普京陷入“黃金陷阱”:金價大跌 俄羅斯虧慘了
金價大跌讓俄羅斯國庫的黃金儲備虧慘了。普京已經陷入了他自己打造的“黃金陷阱”了嗎?
近年來,俄羅斯一直試圖在經濟上降低對西方的依賴程度,在金融領域,很重要的一個目標就是降低美元在其國際儲備中所占的比重,尋找美元儲備的替代品。
重要性僅次于美元的全球第二大貨幣歐元行不行?由于烏克蘭危機和歐盟制裁,俄歐關系目前依舊緊張,增加歐元儲備在短期內是不現實的。
那人民幣呢?俄羅斯和中國的關系不是很好嗎?人民幣到目前為止還不能完全自由兌換,作為儲備貨幣還有大的局限性。
所以,俄羅斯總統普京只剩下一個選擇了,那就是黃金。這種貴金屬不認得什么世界霸權,也不容易受到政治操縱。于是,克里姆林宮一直在穩步增持黃金,同時削減外匯儲備。
在俄羅斯目前保有的價值3615.71億美元的國際儲備中,黃金占13.3%。
400多噸黃金白買了
據德國媒體報道,自2007年以來,俄羅斯的黃金儲備已經增加了兩倍多。8年間,俄羅斯國庫所持有的黃金由原來的400噸迅速增加至1275噸。僅今年6月,俄羅斯就買入了24.2噸黃金。目前,俄羅斯的黃金儲備量已排到了全球第六,僅次于美國、德國、意大利、法國和中國。
但是普京突然多了一個新對手。那不是位于華盛頓的美國政府,雖然后者利用近期美元的強勢在全球推進本國利益。這個對手是國際資本市場的情緒。投資者們突然對黃金失去了興趣,迅速調整的金價令俄羅斯國庫里的黃金價格不斷縮水,也令普京依靠黃金爭取金融獨立性的努力,日益變得像是一場昂貴的冒險。
當地時間上周五,紐約商品交易所COMEX黃金期貨價格報收1085.6美元/盎司,比2011年時的最高點1889.7美元/盎司累計下跌了43%。國際金價不僅跌破了1100美元關口,而且回到了2010年3月時的水平。
這對俄羅斯國庫是個沉重打擊。自2014年年初烏克蘭危機爆發以來,金價已經跌去了近五分之一。
據俄羅斯央行的數據,2011年8月底,俄羅斯的黃金儲備尚且價值486.45億美元,截至今年6月底,該國黃金儲備的價值僅為482.29億美元。也就是說,這期間普京下令買進的400多噸黃金,不僅相當于白買了,還虧了幾億美元。
據德國媒體計算,按照目前的金價,俄羅斯國庫在黃金投資上浮虧已達150億美元。雖然這點財富比起希臘將要獲得的最新一輪救助資金的860億歐元(約合940億美元)來說并不算多,但對于俄羅斯而言并不是小數目,相當于其國庫儲備的4%。
大宗商品圍困俄經濟
對普京來說,金價大跌的時機不能更糟糕了。本來普京還希望盡快擺脫經濟衰退,但現在,除了金價以外,大宗商品價格全線疲軟。包括從黃金到銅和糖等大部分商品的彭博商品指數目前已經跌到了12年以來的最低點。
還有分析認為,最近伊朗核協議的達成,意味著伊朗將增加原油出口量,拉低油價,從而進一步影響俄羅斯經濟。
俄羅斯經濟的很大一部分依賴于原材料出口。在遭受西方經濟制裁之前,石油、天然氣和礦石出口占了俄羅斯出口總值的三分之一。當這些財源萎縮之際,正是俄羅斯尤其需要依靠國庫儲備渡過難關之時。
正是靠著相當厚實的儲備家底,普京才能硬氣地跟西方叫板。自從烏克蘭危機爆發以來,俄羅斯央行釋放了約1500億美元應急儲備,支持由于無法獲得國際融資而出現資金困難的俄羅斯企業。
過去的15個月,從俄羅斯外流的資本高達2000億美元。其中一部分可以通過石油出口來彌補,但剩下的只能靠動用儲備來代替了。
“去美元化”已失敗?
事情可能還會變得更糟。投行高盛估計,金價將很快跌破1000美元大關。“美元的強勢將會延續,而黃金將會進一步失去貨幣代用品的屬性。”高盛分析師庫里(JeffreyCurie)認為,普京已經陷入了兩難處境,因為他原先制定的“去美元化”計劃顯然已經失敗了。
上述德國媒體則認為,克里姆林宮已經騎虎難下,普京陷入了“黃金陷阱”。俄羅斯有將近500億美元的國家財富已經凍結在黃金里了,短期內難以變現,無法用來應付眼前的緊急需要。如果普京不惜代價把部分黃金儲備變現,會進一步拉低金價,等于自己在砸自己的盤。
不過,也許普京并不這么想,不斷走低的金價在他看來或許反而是抄底的好機會。
據外媒報道,俄羅斯央行副行長圖林(DmitryTulin)在今年5月表示,俄羅斯央行將繼續增持黃金儲備,因為黃金是100%合法且無政治風險的資產。
俄羅斯央行上周三公布的數據顯示,今年6月,該央行增持了價值3.5億美元的黃金儲備。
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