中國企業并購貸款比例提至60% 期限延至7年
近日,銀監會發布修訂后的《商業銀行并購貸款風險管理指引》(下稱《指引》),延長并購貸款期限、提高并購貸款比例,并將并購貸款擔保要求改為原則性規定。
迅速發展的并購貸款業務
企業兼并重組是企業加強資源整合、實現快速發展的有效措施,是化解產能嚴重過剩矛盾、調整優化產業結構的重要途徑。
近年來,商業銀行并購貸款業務發展迅速。當前,我國經濟進入新常態,經濟結構調整逐步深入,企業兼并重組日趨活躍,國內企業“走出去”步伐也逐漸加快。根據湯姆森路透數據,2014年中國企業參與完成的并購交易數量1890個,涉及并購貸款金額13000多億元。
由于并購貸款業務,,目前,這一市場的銀行主要參與者是各政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行,及北京銀行和上海銀行兩家地方性銀行。據對國內開辦此業務的銀行調研結果,截至2014年9月末,并購貸款余額達4136.04億元人民幣(本外幣合計),比年初增長33.97%,不良率為0.25%。
國開行于2008年底發放國內銀行業首筆并購貸款,國開行業務發展局局長劉勇介紹,國開行并購貸款投向集中于資源類,截至今年2月底,國開行并購貸款總額643億元,其中境外貸款余額503億元,占并購貸款余額的78%,目前不良率為零,不但幫助企業提高了競爭力,更有深層次的戰略考量。
目前,我國并購貸款份額第一的是工商銀行,截至去年年末,工商銀行并購貸款余額在全部金融機構中占比29%。其投資銀行部總經理劉金透露,商業銀行的投行部開始只是提供簡單的咨詢服務,從2011年開始,工行把重組并購作為重點工作之一,與資本市場接軌,支持先進制造企業,推動傳統行業整合,積極介入“走出去”項目,還幫助并購貸款不足的企業撮合其他融資方式。
更多、更長期、擔保約束更寬松的并購貸款
《指引》修訂以優化并購融資服務為核心,在要求商業銀行做好風險防控工作的同時,積極提升并購貸款服務水平。
《指引》延長了并購貸款期限。由于不同并購項目投資回報期各不相同,部分并購項目整合較復雜,產生協同效應時間較長,因而此次修訂將并購貸款期限從5年延長至7年,更加符合并購交易實際情況。
《指引》提高了并購貸款比例。考慮到銀行貸款是并購交易的重要融資渠道,在當前并購交易迅速發展的形勢下,為合理滿足兼并重組融資需求,此次修訂將并購貸款占并購交易價款的比例從50%提高到60%。
《指引》調整了并購貸款擔保要求。此次修訂將擔保的強制性規定修改為原則性規定,同時刪除了擔保條件應高于其他種類貸款的要求,允許商業銀行在防范并購貸款風險的前提下,根據并購項目風險狀況、并購方企業的信用狀況合理確定擔保條件。
完善金融服務、風險防控并舉
《指引》堅持完善金融服務和加強風險防控并舉,在適當調整并購貸款條件的同時,要求商業銀行通過加強防控財務杠桿風險、防范虛假并購、完善并購貸款統計制度,進一步加強并購貸款風險防控體系建設。
銀監會相關負責人介紹,下一步,將繼續鼓勵商業銀行積極穩妥推進并購貸款業務,引導其結合國家相關產業政策,不斷優化并購貸款投向,加大對先進制造業、產能過剩等行業企業兼并重組支持力度,推動有競爭優勢的境內企業“走出去”,促進提升行業集中度,優化產業結構,提高產業競爭力。
同時,銀監會將持續督促商業銀行加強并購貸款風險防控,不斷完善并購貸款風險管理體系,采取切實有效的措施,保障并購貸款安全。
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