美媒:影子銀行危機持續發酵

影子銀行仍是影響各國經濟發展的一顆定時炸彈
據外媒報道,影子銀行系統雖然已經被貼上了令中國經濟面臨重大風險的“標簽”, 但事實上影子銀行系統在全球范圍內都正處于上升期。
美聯儲主席珍妮特?耶倫曾在上周指出,該行已經加強了針對影子銀行系統的監控措施。
美國政府一份最新報告稱,美聯儲可以通過一種新型金融工具,更好地管理“影子銀行”。
美聯儲一直在測試一個所謂的“逆回購計劃”。在這個計劃下,美聯儲從自身的大規模資產組合中,把部分證券貸給貨幣市場基金。這使得美聯儲能夠從金融體系中抽取資金,并更好地控制短期利率。
這還意味著,美聯儲可以在“影子銀行”體系中的一個關鍵市場發揮更重要的作用,以此來更好地管理這個不透明領域。
不過,對影子銀行進行監管將是“一個巨大的挑戰”。
在30年以前,美國的銀行會將50%以上的信貸提供給非金融和不動產公司——這在私人部門信貸總額中所占比例為70%左右——但根據聯博投信統計的數據,這一比例目前已經下降至23%左右。
聯博投信預測稱,這種發展趨勢還將繼續下去,原因是在巴塞爾協議所構建的全球銀行業框架以及美國多德-弗蘭克金融改革法案的影響下,銀行面臨著更加嚴格的監管和資本要求。
英國央行行長、金融穩定理事會主席馬克?卡尼近日告訴英國《金融時報》,隨著全球銀行業體系改革取得一定進展、風險偏好重回金融市場,影子銀行開始吸引越來越大的關注。
馬克?卡尼稱,政策制定者關注影子銀行不是新鮮事。全面改革影子銀行(指通過正規銀行體系之外的機構和活動提供信貸),一直是20國集團(G20)自2009年匹茲堡峰會以來的核心議程之一。那一年,G20領袖們為應對危機建立了金融穩定理事會(FSB)。FSB的宗旨是為實體經濟提供透明、彈性、可持續、基于市場的融資。
危機爆發之前,不透明的影子銀行推動了杠桿的升高,以及對于短期批發融資的依賴。復雜、不透明的證券化結構受到的不當激勵,削弱了放貸標準。