定期開放基金四大門派高手云集
定期開放一般以3個月到3年為一個開放周期,定期開放的性質決定了這類基金適合中等風險收益水平的基金,目前主流的定期開放基金四大門派包括偏債或靈活配置基金、定期開放債券基金、分級定期開放債基和股票多空對沖基金,把握住市場節奏的“高手”云集。門派一:偏債或靈活配置基金
銀華回報易方達裕惠今年以來收益逾20%
偏債混合基金以債券投資為主,定期開放靈活配置基金在非開放期時股票倉位近80%,而開放期則以債券投資為主。不同研究機構產品分類略有不同,例如,易方達裕惠回報定期開放基金在Wind中分類在偏債混合基金,在銀河證券分類中變成靈活配置基金。兩只此類產品今年年初到9月9日業績突出,銀華回報收益率27.1%和易方達裕惠回報21.01%。今年上半年前者以股票投資為主,后者則主要資產投資在債券上,同時把握住上半年新股投資機會,中簽國信證券、國泰君安證券比例較高。
銀華回報三個月開放一次申贖,易方達裕惠回報半年為一個周期,為目前偏債或靈活配置基金主流封閉期設計。門派二:定期開放債券基金
22只產品收益率超過10%
目前定期開放債券基金數量達155只,約占全部定期開放基金數量的六成,定期開放的債券基金分定期開放純債、一級債基和二級債基。
今年定期開放純債基金的總體表現突出。純債基金今年年初到9月9日平均收益率6.2%,而定期開放純債基金平均收益達7.4%。
博時安豐18個月今年年初到9月9日的收益率為13.65%。其他業績超過10%的純債定期開放基金包括鵬華豐泰(12.31%)、易方達永旭添利(10.74%)等產品。其中,易方達永旭添利封閉期為2年,9月10日收盤溢價1%。門派三:分級定期開放債基
債券分級B類收益率差異大
分級債券基金產品不少采取定期開放模式,A類份額由于采取類固定利率模式,收益率差異不大,今年年初到9月9日收益一般在2%到4%之間,B類杠桿份額收益率差異很大。
長城久盈B和中銀聚利B今年以來收益率分別達26.34%和23.2%,而今年業績一般的債券分級B類的收益率最低只有3.93%。
定期開放分級債券B類中,今年收益率較好的業績在11%到16%之間,包括鵬華豐信分級B、易方達聚盈B等產品。而市場較為熟悉的易方達聚盈今年以來收益率達11.21%,因其在淘寶上首發以及之后打開申購時曾創造的“秒光”歷史而受關注。門派四:股票多空對沖基金
6月中旬以來逆市凈值上漲
今年6月中旬開始股市大幅調整,股票多空對沖基金備受關注,因絕大多數股票采取股指期貨對沖,此后對這類沖基金凈值出現了較明顯的上漲。但股指期貨新交易政策今年9月初推出后,股指期貨成交量銳減,不利于股票多空對沖基金運作。 吳楨



