新華網(wǎng)北京8月3日電據(jù)新華社“新華國(guó)際”客戶端報(bào)道，滬深交易所7月31日根據(jù)交易規(guī)則，對(duì)涉嫌影響證券交易價(jià)格或其他投資者投資決定的24個(gè)賬戶采取了限制交易措施。在遭限制的賬戶中，看到了美國(guó)對(duì)沖基金巨頭Citadel的身影。

【確認(rèn)交易遭限】

深交所7月31日晚間發(fā)布消息稱，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，深交所對(duì)多個(gè)存在重大異常交易行為的證券賬戶采取限制交易措施，即從2015年7月31日起至2015年10月30日止，限制這些賬戶買入和賣出深市上市交易的所有股票，其中就包括Citadel的子公司國(guó)信期貨有限責(zé)任公司—司度（上海）貿(mào)易有限公司。

Citadel 在2日發(fā)給新華國(guó)際客戶端記者的聲明中也確認(rèn)了賬戶遭限。

聲明說(shuō)：“我們?cè)诖舜_認(rèn)國(guó)信期貨有限責(zé)任公司－司度（上海）貿(mào)易有限公司賬戶被深圳證券交易所限制交易。目前，本公司各辦公室的其它運(yùn)營(yíng)正常。我們將一如既往遵守中國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)，繼續(xù)合法開展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)。”

聲明提到Citadel在華投資已有15年之久，并稱無(wú)論是以往，還是近期在中國(guó)股市震蕩期間，Citadel始終與中國(guó)相關(guān)監(jiān)管部門保持積極和有益的溝通。

【Citadel是個(gè)什么鬼？】

Citadel總部位于芝加哥，截至2005年5月，其管理資產(chǎn)超過(guò)260億美元，是全球最大的對(duì)沖基金公司之一。

其創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官肯尼斯·格里芬是投資領(lǐng)域的傳奇人物。

格里芬是典型的交易型對(duì)沖基金管理者，他不關(guān)心股票的基本面或內(nèi)在價(jià)值，只關(guān)心價(jià)格波動(dòng)，通過(guò)大量信息及各種數(shù)學(xué)模型來(lái)分析交易心態(tài)，從中尋找機(jī)會(huì)。

他的投資理念深刻影響著Citadel。該公司一直致力于通過(guò)開發(fā)量化分析模型進(jìn)行投資，并為此聘用了大量數(shù)學(xué)家、物理學(xué)家和計(jì)算機(jī)科研人才開發(fā)投資模型。

Citadel每天的交易量巨大，相當(dāng)于紐約、倫敦和東京三地日交易量的3%。

【量化交易操盤手】

量化交易因其交易迅速且被程序化而被詬病，其中更為極端的高頻交易更是一度被各國(guó)監(jiān)管層爭(zhēng)相喊打。

Citadel就是一家專注于量化投資交易的對(duì)沖基金，其總部電腦每天執(zhí)行的交易額甚至超過(guò)紐約證券交易所，是美國(guó)證券市場(chǎng)波動(dòng)的主要推手之一。

對(duì)沖基金凱利資本管理公司合伙人嚴(yán)鳴告訴新華國(guó)際客戶端記者，量化交易是一個(gè)很廣泛的交易策略。不同的量化交易對(duì)于市場(chǎng)的漲跌作用不一樣。

在成熟市場(chǎng)，量化交易對(duì)增加市場(chǎng)有效性、提供市場(chǎng)流動(dòng)性，及降低波動(dòng)性都起到了積極作用。但在市場(chǎng)大跌時(shí)，由于量化基金還是會(huì)采取相同的操作方式，也會(huì)造成市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致惡性循環(huán)。

而在不成熟市場(chǎng)，量化交易對(duì)監(jiān)管及市場(chǎng)規(guī)則的套利會(huì)擴(kuò)大市場(chǎng)波動(dòng)性。

美國(guó)福德姆大學(xué)商學(xué)院副院長(zhǎng)顏安說(shuō)，量化交易基金在A股市場(chǎng)下跌時(shí)的一個(gè)常見(jiàn)交易策略是：早盤賣出股票和股指期貨，導(dǎo)致市場(chǎng)下跌，尾盤以股指期貨平倉(cāng)的收益在跌停板把股票再買回來(lái)。次日重復(fù)這種操作，從而獲利。

對(duì)于量化交易的監(jiān)管，顏安說(shuō)，監(jiān)管者短期可能要采取極端措施，但長(zhǎng)期最好的方式是完善市場(chǎng)規(guī)則，加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，通過(guò)市場(chǎng)的力量與量化交易的弊端進(jìn)行對(duì)抗。