肖鋼:金融衍生品為資本市場注入新動力
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2015年04月17日 07:48:42來源:上海證券報
上證50和中證500股指期貨上市儀式昨日在上海舉行,中國證監(jiān)會主席肖鋼出席儀式并講話
肖鋼提醒投資者:謹(jǐn)慎投資、量力而行
⊙記者 馬婧妤 ○編輯 顏劍
上證50和中證500股指期貨上市儀式昨日在上海舉行,中國證監(jiān)會主席肖鋼出席該儀式時在講話中表示,上證50和中證500股指期貨掛牌上市,將為我國資本市場穩(wěn)健運(yùn)行和改革創(chuàng)新注入新動力。證監(jiān)會將加快改革創(chuàng)新、守住風(fēng)險底線,穩(wěn)步推進(jìn)金融衍生品市場發(fā)展。
肖鋼表示,下一步將加快開發(fā)權(quán)益類、利率類、匯率類等金融期貨期權(quán)產(chǎn)品和工具;積極支持銀行、保險、證券、期貨等各類金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢,開展場外金融衍生品創(chuàng)新并到場內(nèi)市場對沖風(fēng)險;逐步擴(kuò)大對外開放,同時繼續(xù)推動清理取消各種不必要的限制,積極引導(dǎo)有風(fēng)險管理需求的機(jī)構(gòu)入市交易。
肖鋼還特別提出,去年下半年以來,我國股票市場呈現(xiàn)持續(xù)上漲走勢,許多新投資者紛紛開戶進(jìn)場。新入市投資者中的相當(dāng)一部分人對股市漲跌缺乏經(jīng)驗(yàn)和感受,對股市投資風(fēng)險缺少足夠的認(rèn)識和警惕。
“我們提醒廣大投資者,特別是新入市的投資者,參與股票投資要保持理性、冷靜,決不可受‘寧可買錯,不可錯過’等觀點(diǎn)誤導(dǎo),要充分估計股市投資風(fēng)險,謹(jǐn)慎投資,量力而行,不跟風(fēng),不盲從。”他說。
上證50和中證500股指期貨上市恰逢我國首個場內(nèi)金融衍生產(chǎn)品滬深300股指期貨上市滿5年。對此,肖鋼評價,滬深300股指期貨市場對改善我國股市運(yùn)行機(jī)制、完善產(chǎn)品工具體系和促進(jìn)資本市場改革發(fā)展發(fā)揮著日益重要的作用。具體表現(xiàn)為顯著提高股市內(nèi)在穩(wěn)定性、增強(qiáng)投資者穩(wěn)定持股信心、提升金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新和市場服務(wù)能力、催熟先進(jìn)投資理念等幾方面。
“實(shí)踐證明,一國金融衍生工具越發(fā)達(dá),金融市場越富有韌性,活力和競爭力更強(qiáng),市場和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性也就越好。”
肖鋼說,多年來,股票市場經(jīng)歷了牛熊周期轉(zhuǎn)換,股指期貨中性風(fēng)險管理工具的屬性已為社會所廣泛接受。在此基礎(chǔ)上,開展上證50和中證500股指期貨交易,適應(yīng)境內(nèi)資本市場風(fēng)險管理精細(xì)化的要求,符合股指期貨市場標(biāo)的指數(shù)多元化發(fā)展的趨勢。
他表示,下一步,證監(jiān)會將堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)不動搖,加快改革創(chuàng)新,守住風(fēng)險底線,穩(wěn)步推進(jìn)金融衍生品市場發(fā)展,當(dāng)前應(yīng)重點(diǎn)把握好下述四方面關(guān)系:
一是金融衍生品市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。金融衍生品應(yīng)主動適應(yīng)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求,順應(yīng)資本市場改革創(chuàng)新以及利率市場化和匯率形成機(jī)制改革的需要,加快開發(fā)權(quán)益類、利率類、匯率類等金融期貨期權(quán)產(chǎn)品和工具,進(jìn)一步完善場內(nèi)金融衍生品市場服務(wù)體系。
同時,積極支持銀行、保險、證券、期貨等各類金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢,開展場外金融衍生品創(chuàng)新并到場內(nèi)市場對沖風(fēng)險。
二是市場運(yùn)行效率和風(fēng)險控制之間的關(guān)系。始終堅持把防范風(fēng)險放在首要位置,將監(jiān)管規(guī)則嵌入產(chǎn)品設(shè)計,強(qiáng)化以“看得見、說得清、管得住”為核心的市場風(fēng)險監(jiān)測監(jiān)控能力建設(shè)。加大監(jiān)管轉(zhuǎn)型力度,完善事中事后監(jiān)管手段,提升監(jiān)管效能,使監(jiān)管能力與創(chuàng)新步伐相匹配。及時調(diào)整完善金融衍生品市場的規(guī)則體系,提升市場效率,為投資者提供更好服務(wù)。
三是對內(nèi)改革與對外開放的關(guān)系。立足國內(nèi)市場自身建設(shè),平衡好“引進(jìn)來”和“走出去”的關(guān)系,充分利用國內(nèi)、國際兩個市場、兩種資源,逐步擴(kuò)大對外開放。通過開放倒逼國內(nèi)市場改革創(chuàng)新,完善市場基礎(chǔ)設(shè)施和市場運(yùn)行制度。
四是金融衍生品市場專業(yè)化與服務(wù)領(lǐng)域多元化的關(guān)系。繼續(xù)推動清理取消各種不必要的限制,積極引導(dǎo)有風(fēng)險管理需求的機(jī)構(gòu)入市交易。同時堅持“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”,積極主動對各類產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險提示。
此外,肖鋼還特別提醒,廣大投資者特別是個人投資者,應(yīng)正確認(rèn)識股指期貨的風(fēng)險特征,理性參與市場交易,切實(shí)做好自身交易管理和風(fēng)險控制。


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