最近，社會新人何志文（化名）有點煩惱。何志文去年大學畢業，進入一家出版社工作，月收入6000元，主要負責財經類書籍的策劃出版。

“我父親在老家檢查身體時查出一處良性腫瘤要開刀，我把近期的工資都匯給他看病了。但一季度結束，現在正是繳納新一季度房租的時候，資金上難免捉襟見肘。”何志文無奈地說。

何志文在校期間沒有辦過信用卡，在銀行的記錄除了工資卡外，幾乎白紙一張，向銀行申請貸款有點困難。

正當焦慮之時，何志文看到了P2P平臺上有個人小額貸款申請，于是按照要求注冊，提交了身份證明、學歷、工作單位、工資證明、淘寶等電商賬戶等信息，申請借款5000元。沒過多久，反饋結果就出來了，審核通過。

“沒有想到審核能這么順利通過。”看到打進賬戶的資金后，何志文感嘆。

而其實通過P2P網站的內部征信系統，類似何志文這樣的信用白戶正得到越來越多的金融幫助。

P2P平臺上海拍拍貸金融信息服務有限公司（以下簡稱“拍拍貸”）正式發布其基于大數據的核心風控系統“魔鏡風控系統”。

大數據模型是拍拍貸歷經8年、依托600萬在線用戶、積累近40億條數據而成。“魔鏡系統的核心是大數據，拍拍貸基于嚴格的六大環節風控流程，獲取每個借款用戶2000多個字段的信息，經過層層篩選，轉化，加工，最終形成對每個借款標的的準確風險概率預測。”拍拍貸風險總監顧鳴強調，在大數據建模環節上，除了傳統的申請資料、信貸數據等審核資料外，魔鏡還增添了多渠道多維度的海量數據，來構建風險模型，其中包括用戶的信用行為、網絡黑名單、相關認證、網上行為數據、社交關系數據，以及各類第三方渠道及維度。

目前，P2P網站的內部征信系統已不滿足于服務自身平臺客戶，還在布局征信市場，輸出征信產品。

拍拍貸CEO張俊透露，拍拍貸計劃2016年初申請個人征信牌照。他還表示，未來或開放第三方征信接口，輸出各類征信產品來幫助建設國內的信用體系。

2014年，央行營業管理部（北京）公示了13家符合形式要求的、已提交企業征信機構備案申請的機構，其中就包括了宜信旗下的宜信致誠信用評估有限公司。

跟信用發達國家如美國相比，中國的個人征信體系缺乏，征信服務也不完善。不少機構預計，中國個人征信的業務潛在規模將超過1000億元。

對于機構來說，征信市場這塊蛋糕不僅尺寸不小，而且料足。雖然目前P2P公司征信業務收費標準還在摸索之中，但是可以參照央行以及國外征信市場的收費標準，目前中國國內個人每年有三次在央行征信系統免費查詢自己征信信息的機會；此外，銀行向央行征信系統查詢個人信息每筆8元，企業信息每筆100元。而在較為成熟的英國征信市場，查詢信息的費用基本在每筆3元人民幣左右。

內部征信體系初成

P2P機構搭建內部征信系統的前提是擁有海量、可靠的數據，并在此基礎上進行梳理加工。

張俊透露，我們平臺首先需要客戶注冊，提供28套信息，這28套信息組成第一個系統反欺詐，即判斷注冊用戶是不是騙子，如果是騙子肯定不能借款。而后用戶會進入到信用評級系統，如用戶大學本科畢業，年齡多少歲，工作是什么樣，我們積累了很多搜索引擎的技術，將用戶各種網上行為數據也收集起來，這些數據通過模型梳理，并與各個行業、各類人群進行比對，來判斷用戶的信用等級。

信用評級是為了更為精準的風險定價，完善平臺風控。

拍拍貸將風險評級分為A到F六個等級，風險依次上升，例如A級的目標逾期率小于0.5%，F級則大于8%。從A到F，風險越高，定價也越高。

張俊介紹，如果用戶信用等級落在A區，可能用戶第一次會獲得5000元的貸款額度，用戶信用程度很高，那么可獲得12%貸款利率。而如果用戶在小城市，沒有工作，并且生活非常不穩定，等級可能落在F級，平臺會判斷最多給他2000元的貸款額度，用戶的貸款利率也可能高達22%。

不少業內人士相信，隨著行業的競爭趨于激烈，收益率的不斷下降，相信圍繞風控系統所帶來的優勢會更加凸顯。

已有不少平臺嘗到了內部信用系統建設的好處。

新新貸發布的2014年度運營報告指出，在14級風控體系的嚴格審核下，投資風險得到有效控制，逾期還款率遠低于行業平均水平，逾期額度也大幅度低于風險準備金，投資人投資資金安全得到有效保障。據新新貸公布的資料，2014年度新新貸平臺年化利率9%至15%，在行業內屬于合理的較高水平，截至2015年1月8日，平臺風險準備金共計31452921.07元。而據統計的逾期還款金額共計1000余萬元，逾期還款率約0.8%。

據悉，從2014年8月開始，拍拍貸魔鏡系統處理了約50萬筆借款，對于其中約30萬筆借款做出了基于風險評估的定價，并對可能逾期概率作出了真實的預測。張俊坦言，其平臺的逾期率2014年有所上升，去年上半年整個壞賬率在1.6%，到年底則在1.8%。

同樣的口徑下，行業大致的逾期率為8%、9%，接近10%的樣子。

央行系統接入較慢

其實，P2P平臺搭建內部征信系統也是無奈之舉。

此前行業內人士曾呼吁盡快接入央行的征信體系，但目前進程依然較慢。

新新貸助理總裁朱捷在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“沒有平臺不想接入央行征信系統，但目前很少有P2P公司和人行征信中心對接，此前央行開放了部分融資性擔保公司和小貸公司的央行征信系統接口，而一些該類公司或直屬或關聯的P2P平臺也曲線接入了央行的征信系統。陸金所就通過擔保公司的渠道接入央行征信系統，和銀行們實現了信息共享。其他成功案例還沒有聽聞。”

據他透露，央行征信中心通過下屬的上海資信有限公司（以下簡稱“上海資信”）建成了網絡金融征信系統（NFCS），目前P2P平臺接入的是這個系統。不過，在NFCS系統擁有查詢權限的P2P平臺也很少。

有機構指出，NFCS會對平臺本身的資質進行全方位的審核。必須通過審核、排隊輪到之后才能接入NFCS。要獲得查詢權限，新晉P2P平臺需向NFCS提供自己平臺的數據，考察期為3個月。并且，NFCS對平臺主動提供的數據的格式和質量要求也較為苛刻，大部分企業只能向NFCS提供平臺借款人黑名單信息，NFCS隨后還要對其進行確認。只有少數平臺可以向NFCS提供其平臺借款人的全部信息。

讓平臺有所顧慮的是，“NFCS要求P2P平臺先提供自己的數據，但數據是各家企業的核心資產，要知道很多平臺收集數據、篩選梳理數據付出了巨大的時間和資金成本，當然不愿意無償提供、共享，很多平臺只愿意提交進入黑名單的那部分數據。”一位P2P公司負責人透露。

雖然要完全實現信息數據的共享可行性不高，但行業仍需要征信聯盟。

因為如果借款人在某一平臺出現違約、逾期，其行為不會納入到征信體系內，就不會對其他P2P平臺形成警示。而如果有部分借款人鉆此漏洞，進行重復抵押、惡意欺詐，那么所導致的壞賬可能不僅僅會影響到單個平臺的正常運營，甚至會影響整個P2P行業。

P2P平臺積極布局

花巨大代價建立起的征信系統當然要發揮最大的效用，目前不少P2P平臺已經不滿足與征信系統服務自身客戶，開始布局征信市場，輸出征信產品，平臺之間的征信業務合作也在加劇。

除了自己研發系統外，不少P2P平臺與國外權威的信用機構合作。

日前好貸網與全球最大的信用評分公司FICO合作推出大數據云風控平臺，通過該平臺，除了可以獲得基礎的借款人信息驗證之外，還可以了解諸如借款人的消費記錄、個人投資記錄、跨平臺借貸記錄、法院判決記錄、借款人被信貸機構查詢記錄等多維度的數據報告，幫助信貸機構交叉核驗借款人的借款資質和潛在風險狀況。

據了解，宜信公司、有利網、搜易貸、合力貸、人人聚財、陽光保險、安潤金融、網信理財、信用寶等企業已經成為FICO信貸評分決策云平臺服務的首批客戶。

此外，還有不少P2P平臺正在申請個人征信牌照。

根據2013年3月15日施行的《征信業管理條例》，經營企業征信業務的機構需備案，經營個人征信業務的機構注冊資本不少于5000萬元，且需要經過央行審批。

2014年5月30日，央行營業管理部（北京）公示了13家符合形式要求的、已提交企業征信機構備案申請的機構，其中就包括了北京宜信致誠信用評估有限公司。

宜信公司CEO唐寧在接受媒體采訪時曾表示，經過8年的積累，宜信已經積累100多萬小微企業主和農戶的信息，有一定的數據基礎。未來，還計劃與P2P同業機構和金融機構進行數據交換。

2015年1月5日，中國人民銀行印發《關于做好個人征信業務準備工作的通知》（以下簡稱“通知”），公布了首批獲得個人征信牌照的8家機構名單。包括騰訊征信有限公司、芝麻信用管理有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬元征信有限公司、中誠信征信有限公司、中智誠征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京華道征信有限公司，騰訊、阿里均在其列。

3月28日，深圳鵬元征信發布互聯網金融征信系統，這是深圳鵬元自1月份獲得人民銀行個人征信資質以后，發布的第一個征信系統產品。新新貸作為第一批合作伙伴加入此征信系統中。

朱捷指出，征信合作可以降低線下征信的成本。

從市場環境來說，世界上P2P兩大代表國度，美國和英國，個人征信覆蓋率都超過了80%，例如美國有2000多家征信公司，全部和TransUnion、Experian、 Equifax掛鉤。而在中國，最大個人征信系統在人民銀行個人征信中心，擁有3億以上的個人征信數據，但是中國依然還有78%的人未被征信覆蓋。這也導致了美英的P2P商業模式重線上，而中國的P2P企業重線下，也可以說目前P2P企業主要的成本其實就是征信成本，因此P2P在國內的生存環境較為艱難，挑戰巨大。

行業成本降低并不意味著征信業務無利可圖，雖然P2P公司征信業務收費標準還在摸索之中，但是可以參照央行以及國外征信市場的收費標準，目前中國國內個人每年有3次在央行征信系統免費查詢自己征信信息的機會；此外，銀行向央行征信系統查詢個人信息每筆8元，企業信息每筆100元。而在較為成熟的英國征信市場，查詢信息的費用基本在每筆3元人民幣左右。

方興未艾優勢互補

業內人士指出，中國的征信市場還在起步階段，未來幾年無論是央行的征信中心還是機構自建的征信體系將各展所長，優勢互補。

“現在還沒有到競爭的時候，先要把蛋糕做大做好。”一位業內人士表示，“央行體系是基礎，而已獲批的個人征信牌照的機構更善于提供增值和創新服務，即便機構之間擅長的領域也各不相同。”

張俊指出，拍拍貸自創立以來，最重要的就是自己建立了一套完整的基于海量個人征信大數據平臺的風控體系，拍拍貸還會不斷優化引入更多的維度，提供更精準的預測和被更廣泛地應用。

他進一步指出，很多機構都有用戶一方面的行為數據，如阿里有用戶購買行為數據，騰訊有用戶社交行為數據，360可能更多是用戶上網行為數據。但是單一方面的數據不足以構成評估用戶信用級別的維度，換句話說數據寬度或者差異化不夠，太單一的數據將導致模型單一。

未來機構征信業務之間的合作也將更為重要。