文/新浪財經意見領袖專欄(微信公眾號kopleader)專欄作家 梁海明

“一帶一路”戰略下，內地企業“走出去”最佳時機出現，但走出國門，千萬不能想當然、一廂情愿地去做生意。全球不少企業在“走出去”的策略中都有些共同點，例如李嘉誠投資歐洲，或是富士康的內地投資，都可以讓內地企業好好參考。

今時不同往日，中國內地許多企業早已非吳下阿蒙，而是兵強馬壯，在國家推出“一帶一路”戰略部署之下，“走出去”的最佳時機已經出現。其實，全球不少企業在“走出去”的策略中都有些共同點，例如李嘉誠投資歐洲，或是富士康的內地投資，都可以讓內地企業好好參考。

經驗一，跟隨全球性銀行、跟領頭羊企業一起“走出去”。

李嘉誠本人擔任過匯豐銀行董事局非執行副主席，李嘉誠的長子李澤鉅，現在是匯豐銀行的董事。作為匯豐銀行的董事，李嘉誠家族擁有匯豐銀行這個近40年來，合作無間的“老朋友”，不但融資方面零障礙，更是通過匯豐銀行提供的信息和情報，才大量的購買歐洲尤其是英國的資產。

在歐洲擁有深厚基礎匯豐銀行，一直源源不斷給李嘉誠提供最珍貴的并購、投資信息，為李嘉誠在歐洲的拓展穿針引線。哪個企業窮，哪個企業要借錢，哪個企業快揭不開鍋了，只要企業是通過匯豐銀行貸款的，企業的情況，李嘉誠都能了解得很清楚。

這里的啟示就是要跟銀行、領頭羊企業一起“走出去”。這里再給大家舉一個小企業的例子。多年前臺灣的郭臺銘到深圳去辦廠，不久工廠里有幾十萬工人，筆者有一個臺灣的朋友看到郭臺銘過來深圳投資，他也跟過來了。但他跑過來不是開工廠，而是做什么呢？他在郭臺銘工廠的旁邊，開飯館，開小型超市，開旅館，開網吧，開按摩室，而且還賣計算機、賣手機等等雜貨。郭臺銘工廠有30多萬工人，工廠又在深圳郊區，所以不少工人為了方便，常常去這位朋友那里消費了。

這位朋友賺的錢當然比不上郭臺銘，但是每年賺一千幾百萬是輕輕松松的。所以以后內地的企業要走出去，即使你不了解情況，但肯定有人了解情況，所以大可以留意一下龍頭企業的動向，不一定要和龍頭企業競爭，但就算給龍頭企業搞一些配套的服務，也可以賺到錢。

經驗二，則是要不拘一格，儲備人才。在選擇人才上，李嘉誠可以說是一個“色盲”，不分膚色，只要你能干，他就請你，他看中的是每個人不同的價值，而不是看你的國籍。

早在1970年李嘉誠買和記黃埔的時候，他就找了很多歐洲和北美的職業經理人加入他的團隊。如果大家有去和記黃埔的公司總部看過的話，會發現那里非常多外國員工。由于李嘉誠擅長聘請歐美頂尖的一流人才為自己所用，給員工的薪酬福利也都是頂尖的，所以那些職業經理人都非常賣命。

公司發展到一定階段，決定成敗的是人才，“走出去”途中更是明顯。李嘉誠的人才儲備非常好，這個人才不是一般的什么外語人才，而是具有國際視野、國際背景、具有金融專業能力的領導人才。這種人才中國的企業都特別缺。一旦缺乏這種人才，企業在外國投資就缺少了一個實際操作的領軍人物，后果可想而知。

李嘉誠給我們的第三個啟示，是要有現金。李嘉誠在中國內地投資令不少人驚訝的一點是幾乎零負債，當然其實他也很難向中國的銀行貸到款。不過長實負債率一直非常低，歷史上幾乎沒有超過15%，內地很多的開發商的負債率則超過100%。“走出去”的企業即使自身沒有足夠的現金，也一定要在走出去之前和銀行談好，準備好融資的渠道。

為什么李嘉誠負債這么低，這么喜歡現金在手？這其實是血的教訓，其實李嘉誠在創業初期一度因債務問題被銀行逼債，險些破產，此后他在財務方面一直非常謹慎。李嘉誠喜歡說，他是穩健中不忘發展，發展中不忘穩健，也可以說是保守，他希望在一個穩健的環境慢慢去發展他的業務。

李嘉誠“現金為王”，進可攻退可守，值得中國內地企業借鑒和參考。

第四個經驗則是，要多投資發達國家，多投資公用事業。作為一家“民營企業”，李嘉誠“出走”，主要投資的是發達國家，發展中國家投資很少。他所投資的項目，則大都是有比較穩定回報的公用事業。對于內地的企業，尤其是民營企業，筆者建議真的應該多考慮去一些發達國家投資，發展中國家和高風險地區，投資前須非常慎重考慮。

要多投資發達國家

李嘉誠有一個絕招，是他可以把他在香港成功的經驗，完整的復制到歐洲，尤其是英國。他到歐洲的投資項目，最引人注目的不是房地產，而是大手筆買下各類公用事業資產。作為英國歷史上最大單一投資者，李嘉誠投資英國已經超過400億英鎊，旗下公司遍布電力、燃氣、水務、港口等等。

這種情況和李嘉誠在香港的發展模式非常相似。在香港，地產財團普遍壟斷公用事業，公路、電力、煤氣、公交車等大多掌握在李嘉誠、鄭裕彤、新鴻基郭氏兄弟、李兆基等家族的手中。

這些富豪都喜歡以公用事業作為房地產發展的補充，這樣做的好處是，樓市的發展會有升有跌，但即使是在經濟最動蕩的時候，公有事業都能夠保持一定的盈利。例如李嘉誠投資的香港電燈，這家供電公司，這幾十年來都為李嘉誠帶來非常可觀的回報，在許多年中甚至幾乎每投資100元就能有30元穩定回報。

所以在公用事業的投資中，這些地產富豪每年都能獲得固定的利潤，這樣穩定的現金流正好能作為周期性很強的大型房地產集團的“財務緩沖”。我們看到，即便歐洲的整體經濟幾乎無增長，但李嘉誠投資公用事業年回報率卻可以在15%左右。由于歐洲尤其英國的法律、會計、金融等等，和香港差不多，李嘉誠非常熟悉，所以，李嘉誠是把他在香港成功的發展經驗，復制到歐洲去，而且復制的非常成功。

李嘉誠早年進入中國內地發展的時候，曾經也想將這樣的模式“復制”過來，因此一度投資了大量港口和公共設施。然而，在幅員遼闊而且充滿制度障礙的內地，李嘉誠的目標顯然不可能實現。從這個角度看，無論內地的經濟增長和改革成果如何亮麗，相信歐洲才是李氏王國的真正福地。

因此，作為中國內地企業而言，無論是準備“走出去”投資一帶一路國家，還是準備擴展經營，核心就是在中國成功的經驗，可以在他國復制、復用。否則“走出去”之路將走得異常辛苦，甚至有可能會失敗。

第五個經驗則是，“走出去”投資要留意匯率問題。

過去5年，李嘉誠大舉海外收購超過3200億港元，投資對象都是英國、歐洲和加拿大、澳大利亞等地資產，雖然他的借債不多，但所借的債務都是美元計價的，而且，在香港，港元和美元實施的是聯系匯率，美元升值，港元也升值。過去一年來，由于英鎊、歐元、澳元等對美元紛紛貶值超過10%，賺到的錢無論換算美元或是兌換港元，都令李嘉誠損失不少。

當然，這個錢對李嘉誠來說不一定很多，但蚊子再小也是肉。咱們中國內地企業走出去也要留意當地的貨幣的匯率問題，以及世界主要貨幣的匯率趨勢，避免造成損失。

簡而言之，雄心勃勃的內地企業要能意識到，千萬不能想當然地、自娛自樂地、簡單片面地、一廂情愿的和一帶一路沿線國家打交道，而是要學習李嘉誠乃至其它成功“走出去”的企業，要真正去了解每個國家、每個群體、每個市場對中國企業的期望和需求。

(本文作者介紹：香港經濟學者、盤古智庫學術委員，著有《你不知道的財經真相：美國退出QE之后的世界》、《中國經濟新政策與我們》。)