央行降準(zhǔn)對(duì)我們的生活、投資、理財(cái)究竟會(huì)產(chǎn)生哪些影響？且看菜導(dǎo)給大家?guī)?lái)的最新鮮分析。

(來(lái)源：菜鳥理財(cái)(cainiaolc))

2月4日晚間，央行突然宣布降準(zhǔn)：中國(guó)人民銀行決定，自2015年2月5日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。

市場(chǎng)歡呼聲、叫好聲此起彼伏。菜導(dǎo)看了不少媒體的觀點(diǎn)，絕大多數(shù)給予了正面的評(píng)價(jià)：“定向降準(zhǔn)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的扶持和發(fā)展有很大的促進(jìn)作用”；“央行放水，對(duì)于資本市場(chǎng)，尤其是對(duì)于金融地產(chǎn)等資金密集型行業(yè)有較大利好，對(duì)其在二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)有支撐及促進(jìn)的作用”。

央行降準(zhǔn)對(duì)我們的生活、投資、理財(cái)究竟會(huì)產(chǎn)生哪些影響？且看菜導(dǎo)給大家?guī)?lái)的最新鮮分析。

降準(zhǔn)的通俗解釋

菜導(dǎo)通俗解釋下降準(zhǔn)的操作方式：按照現(xiàn)有的存款準(zhǔn)備金20%和存貸比不高于75%制度，我們每往商業(yè)銀行存100元，則商業(yè)銀行必須先交20元給央行，在將剩下的80元的75%也就是60元拿出來(lái)放貸（不計(jì)循環(huán)存款循環(huán)放貸的情況）。那么此次央行降準(zhǔn)0.5個(gè)點(diǎn)，則意味著只需要交19.5元給央行，剩下的80.5元的75%也就是60.375元可以拿出來(lái)放貸，也就是0.375/百元的貨幣增量會(huì)出來(lái)。當(dāng)然實(shí)際的操作遠(yuǎn)比這個(gè)復(fù)雜，就不細(xì)說(shuō)了。

我們只需要知道，降準(zhǔn)通俗地說(shuō)就是“放水”了，據(jù)專家測(cè)算釋放貨幣超6000億。

對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)促進(jìn)

此次央行選擇了降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，而對(duì)于“涉農(nóng)”和“涉微”的銀行更加大降準(zhǔn)力度，一方面?zhèn)鬟f出貨幣政策的放松信號(hào)，也表達(dá)了對(duì)“小微企業(yè)”和“三農(nóng)”的支持力度，屬于定向降準(zhǔn)方式。

相對(duì)而言，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)尤其是在現(xiàn)在大環(huán)境是通縮的情況下，更有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。就行業(yè)而言，對(duì)于農(nóng)業(yè)來(lái)說(shuō)，最直接對(duì)口和扶持，解決了農(nóng)業(yè)發(fā)展的資金來(lái)源。金融行業(yè)（銀行）來(lái)說(shuō)，是實(shí)打?qū)嵉睦麧?rùn)提升，因?yàn)殂y行可以額外放貸更多了，銀行不就是靠放貸來(lái)作為主要掙錢模式的嗎？房地產(chǎn)行業(yè)，降準(zhǔn)就是一場(chǎng)及時(shí)雨，市面上有增量資金的進(jìn)入而對(duì)于資金密集型行業(yè)肯定是有促進(jìn)作用的。

對(duì)資本市場(chǎng)利好

菜導(dǎo)上面提到降準(zhǔn)對(duì)于整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是促進(jìn)，那么對(duì)于股票市場(chǎng)是什么影響呢？對(duì)于股市來(lái)說(shuō)，因降準(zhǔn)從實(shí)施到銀行終端的貨幣出來(lái)，會(huì)有一段時(shí)延，從增量資金面來(lái)說(shuō)并沒(méi)有非常快的傳遞作用，但是從資金流入的預(yù)期、實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的預(yù)期來(lái)看，對(duì)股票市場(chǎng)是利好。

從行業(yè)細(xì)分來(lái)看，對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)的農(nóng)業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)有利好；有增量資金的預(yù)期，對(duì)于藍(lán)籌股的短期止跌也有一定的效果。總體來(lái)說(shuō)，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)是一個(gè)較大的利好。

另外，此次央行雖然不是降息而是降準(zhǔn)，但從供求關(guān)系來(lái)看，增量資金的預(yù)期和進(jìn)入市場(chǎng)會(huì)造成市場(chǎng)利率的下降；并且目前CPI處于低位，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度下降，利率本來(lái)就在低位徘徊，因此降準(zhǔn)會(huì)給目前處于下行通道的市場(chǎng)利率，間接再往下壓一壓。

從余額寶等寶寶類貨幣基金產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、P2P產(chǎn)品的利率來(lái)說(shuō)，都有或多或少的走低趨勢(shì)。從個(gè)人的投資理財(cái)來(lái)看，若預(yù)計(jì)利率下行通道已經(jīng)打開(kāi)，大家可考慮持有稍長(zhǎng)周期的理財(cái)產(chǎn)品。

對(duì)外匯市場(chǎng)波動(dòng)

這塊菜導(dǎo)一直猶豫要不要寫，后面推導(dǎo)了很多遍，覺(jué)得還是先說(shuō)個(gè)大概，以后可以再出專題。

降準(zhǔn)的是在目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資困難的背景下推出的措施，其有積極的影響：比如提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等；但也有一些負(fù)面的影響：譬如目前對(duì)目前的人民幣對(duì)美元的貶值有加大的趨勢(shì)，也對(duì)人民幣對(duì)其他外幣的匯率加大了雙邊的波動(dòng)。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是降準(zhǔn)往市場(chǎng)投放了增量的人民幣，從供求理論來(lái)說(shuō)：短期來(lái)看，人民幣相對(duì)于其他外幣會(huì)有貶值的壓力，尤其對(duì)強(qiáng)勢(shì)美元會(huì)加大貶值的趨勢(shì)。當(dāng)然，這也不排除是央行主動(dòng)加大對(duì)美元貶值的力度導(dǎo)致，因?yàn)橥鈪R儲(chǔ)備管理的邊際成本已經(jīng)比較高了。但是，從長(zhǎng)期來(lái)看，人民幣采取盯住美元并對(duì)美元匯率實(shí)施有管理的浮動(dòng)戰(zhàn)略，其結(jié)果可能是：人民幣對(duì)其他外幣（譬如歐元、澳元等）均有大概率的升值潛力；對(duì)美元的匯率還會(huì)有一個(gè)較緩慢的貶值過(guò)程。

從個(gè)人理財(cái)來(lái)看，菜導(dǎo)大膽推測(cè)：大家可以持有美元來(lái)代替人民幣、或持有人民幣而放棄歐元、澳元等其他軟貨幣（美元>人民幣>歐元澳元等），從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看、大概率上應(yīng)該是可行的。

總體來(lái)說(shuō)，降準(zhǔn)對(duì)個(gè)人生活的影響沒(méi)有降息那么直接和可見(jiàn)，但是其影響也是不可忽視的：對(duì)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的“放水”、到利率的間接走低、到匯率的波動(dòng)加大，通過(guò)這篇文章，大家明白了么？