近日，監管層對中國商業銀行負債業務進行研究，并發布了報告。報告指出，中國商業銀行總體的負債金額呈逐年上升趨勢，但存款占負債比例遠大于非存款，這種失衡的負債結構存在很多弊端，例如資金籌措被動、經營穩定性削弱、籌資外部空間受限等

　　【財新網】（記者李小曉）從2008年到2012年，中國金融機構總體負債金額呈逐年上升趨勢，由2008年的542844億元增加至2012年的1024067億元。

　　報告指出，中國金融機構總體仍然以吸收被動性負債資金（存款）為主，截止2012年底，金融機構被動型負債占全部負債的89.6%，主動型負債（債券、同業負債、國外負債等）只占10.4%。

　　從存款占負債的比重來看，五大行近六年來始終在80%左右，其中建設銀行和農業銀行比例最高，平均達到87%；而中國銀行和交通銀行則維持在較低水平，平均為77%。

　　報告指出，中國商業銀行的負債中，存款占據了大部分，原因主要有幾點：首先，中國家庭由于教育和養老等需求保持較高儲蓄率。其次，隨著中國經濟的高速發展，GDP持續以8%左右的速度增長，中國家庭的收入也隨之增加。鑒于中國目前的金融市場并不十分健全，能獲得穩定預期收益的投資工具不多，這就為銀行提供了充足的資金來源。

　　報告還對比了外國主要銀行，其中渣打銀行存款占總負債比例為60%左右，明顯低于中國。

　　在美國，大銀行主動型負債比例遠高于小銀行，因為大銀行日益把主動性負債作為滿足貸款需求和應急的重要短期資金來源，而小銀行受規模限制只能依賴于一般存款。“中國正好相反，大行存款規模過大，發展主動型負債動力遠小于其他商業銀行。”報告指出。

　　報告指出，中國不同產權制度下的商業銀行存款來源差異明顯，國有商業銀行的存款來源中，居民存款占比與企業存款占比差距不大；股份制商業銀行中，企業存款占比遠遠高于居民存款。

　　在國有商業銀行中，除了農業銀行外，負債來源都比較均衡，企業存款與居民存款占比重差距較小。“由于企業存款利率比居民存款利率低、活期利率比定期利率低，銀行為了降低存款成本，也會加強對于企業存款和活期存款的吸收。”報告指出。

　　在居民存款方面，四大國有銀行居民存款所占比重近年來都有所下降，“這在一定程度上說明了存款有活期化的趨勢。”報告稱。

　　相比之下，股份制商業銀行與國有銀行相比，成立時間較短，網點少，覆蓋面小，在吸收居民存款方面較弱，因此大多為企業存款。例如，光大銀行企業存款占存款比重近三年來平均為80%左右，但近年來逐年下降。華夏銀行和浦發銀行該數據為65%。

　　報告也指出了企業存款的弊端。“企業存款多以活期存款為主，會在短時間內大量進出，不夠穩定，雖然銀行可以使用協議存款的方式來保證企業存款穩定，但會相應增加存款的利息成本。”

　　因此，如今中國股份制銀行也在加強居民存款的吸收，從而獲得相對穩定的存款。

　　報告對比了金融機構負債增長和GDP增長的速度，結論是中國負債規模的增長速度遠大于GDP的增速。很多學者從貨幣供求角度來解釋，認為中國M2/GDP過高主要是由于銀行資金使用的低效及銀行資金的大量閑置造成的，大量銀行存款脫離實際生產領域及銀行貸款使用效率低下亦是原因。

　　報告指出，“由于銀行盈利主要來自各項資產，而擴大資產所需要的資金又通過負債提供，因此銀行總是盡力擴大負債規模。然而負債并非多多益善，負債所需的資金被運用之前不僅不會給銀行帶來任何收益，反而會使銀行付出一定成本。”

　　非理性負債擴張有兩方面弊端，一方面是隨之增加的成本會影響銀行經營目標實現，造成浪費；一方面是會加劇銀行的經營風險。

　　“銀行只有把負債吸收的資金通過合理貸放或投資，使資產收益在抵銷負債成本并扣除稅收后還有一定凈利潤，其經營活動才是有效的。”報告指出。

　　報告結論認為，負債結構的嚴重失衡對中國商業銀行的經營無疑會產生很大消極影響。首先，會使銀行在資金籌措中處于被動地位，失去自主決定債券規模的主動權；第二，被動性負債的不穩定性影響著銀行對負債資金的運用，特別是中國銀行定期存款的定活兩便性質使銀行經營的穩定性受到很大削弱。第三，存款為主導致中國銀行籌資的外部空間受限，很難超越現有分支網絡所覆蓋的地理區域。

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