多路資金救市 A股望引水萬億元
原標題: 多路資金救市 A股望引水萬億元
降息降準利好不敵去杠桿憂慮 滬指10天跌21.55% 中國版401K計劃啟航 險資出手增持
說好的央行“雙降”利好咋就變成了“霜降”?上周六央行罕見地降息又降準,但受到去杠桿擔憂打壓,A股昨日高開低走,滬指盤中跌幅一度超過7.50%,收盤險些失守4000點。而在過去10個交易日里,滬指累計跌幅達到21.55%。
證監會昨日盤中緊急安撫市場,稱兩融上升仍有空間,強制平倉規模很小。而昨日晚間,備受市場關注的養老金投資草案也公布,直接和間接進入A股的比例或達到30%。因此,有機構分析稱,熬過這兩天,機會就來臨。
即使在降息降準的利好下,昨日滬指一度回撤至3875.05點,盤中跌幅超7.50%。創業板指更是暴跌8%,距離歷史高點4037.96點近乎腰斬。午后雖然跌勢有所收斂,但截至收盤,滬指報4053.03點,跌3.34%;創業板報2689.76點,下跌7.91%。兩市合計成交額15354.64億元,較前一交易日的13429.74億元有所放量。
從6月15日以來,A股10個交易日累計跌幅高達21.55%。
而昨日A股也受到來自外圍市場的拖累。希臘政府上周日宣布實施資本管制,引發亞太股市波動,其中,日經225指數周一收盤下跌了2.90%,恒生指數下跌了近700點,韓國綜合指數也下跌了1.54%。歐洲三大股指開盤也紛紛下挫。
上月險資入市兩千億元
昨日有消息稱,“保險公司投資部均已收到監管層通知,保證七成以上倉位。”隨后,記者向多位保險資管人士求證,對方均表示并未收到監管層這種明確指令,有資管人士表示,6月底大限來臨,是多家上市險企中報業績交成績單的時間,“肯定要在近期兌現部分上半年浮盈,以交出靚麗成績。”
保監會昨日公布的統計數據顯示,5月險資在股市中的資金量增近2000億元,4月份險資增加的權益類投資額為1535.24億元。
實際上,除了險資大規模入市外,還有消息稱,全國社保基金、匯金等國家隊都有可能近期進場。因此,部分券商認為,當前,上證指數已跌破牛熊分界線,可能有極強支撐,A股有望短期觸底。(專題文/表 記者張忠安、潘彧、周慧(除署名外) 資料圖/ CFP)
養老金投資草案公布
入市上限可達30%
據財政部網站29日消息,人力資源社會保障部和財政部會同有關部門起草《基本養老保險基金投資管理辦法》稿向社會公開征求意見(下稱:《意見稿》),其中,投資涉及股票類資產的比例將達基金凈資產的30%。分析認為,按此比例,未來有望為A股帶來過萬億的活水。
將為A股帶來更為持久
和穩定的增量資金
根據統計公報,2014年末全國基本養老保險基金規模超過3.5萬億元。若3.5萬億元均可以進入資金盤子進行多元化投資,按照30%的比例,那么養老基金可以直接和間接進入股市的資金將達1.05萬億元。有分析人士表示,剛開始不會全部投入,但養老金入市將為A股帶來更為持久和穩定的增量資金。
同時,有機構指出,大規模的、長期穩定的養老資金注入資本市場,填補了當前中國資本市場缺乏長期投資者的空白,將促進資本市場健康發展。
養老金入市往往能穩定市場。上世紀80年代,美國401K資金入市,開啟了美股一輪長達十幾年的大牛市。
誰將成養老金“寵兒”?
由于目前A股價值投資的地位并不高,市場過于追逐概念炒作。有分析人士表示,養老金投資可能比社保更為看重保值。因此,預計投資對象主要集中在金融、地產等低估值的大盤藍籌股身上。
根據《意見稿》,對國有重點企業改制、上市,養老基金可以進行股權投資。但范圍限定為中央企業及其一級子公司,以及地方具有核心競爭力的行業龍頭企業,包括省級財政(國有資產管理)部門出資的國有或國有控股企業。因此,多數分析人士認為,未來養老金的投資方向應該是大型國有企業以及低估值的藍籌股。
“我們覺得養老金未來操作思路可能會和社保基金相似,甚至更看重保值功能。”一位券商人士稱。資料顯示,目前,全國社保基金一部分自營,另一部分委托給投資管理人投資。而社保自營部分對板塊沒有非常明顯的偏好,主要投資于機械、金融保險、交通運輸及地產等藍籌品種。而據全國社保基金理事會披露的數據,2010年-2013年,社保基金權益投資收益率分別為4.23%、0.84%、7.01%和6.2%,而2014年實現權益投資收益率為11.43%,為2010年以來最好的一次。
2015年一季報顯示,今年一季度末,共有703只股票前十大流通股東有全國社保基金的身影,其中,中國建筑以11.28億股的規模成為社保基金第一大重倉股,其次是大秦鐵路、華僑城A、中國銀行、中國中鐵和中國石油等。其中,一季度增持最多的為TCL集團,期末持股1.26億股均為首季度凈增持。
休市安排
滬股通今起暫停服務兩天
根據港交所最新披露的消息,6月30日和7月1日滬股通關閉,而且7月1日上交所也不提供港股通服務。 (張忠安)
股指期貨
三機構動用百億元持空單
本周一期指市場再迎慘烈走勢:三大期指無視降息降準利好消息,高開后直線跳水。滬深300IF最高行至4335.2點,最低3821.0點,價差逾500點,報收4014.2點,暴跌5.44%。與中等偏小規模企業掛鉤的股指期貨——中證500 IC的主力合約以跌停收尾,報7768.4點;上證50IH主力則收于2653.0點,微跌1.91%。
從技術指標來看,期指目前已經轉為輕微的“熊市”特征。其中,期現價差方面,IF、IC依舊大幅“貼水”,IH升水轉小幅貼水。IF1507貼水177.35點,IH1507貼水23.57點,IC1507貼水716.24點。股指期貨“貼水”曾在上周四、五連續兩天刷新了歷史的新高。而從滬深300的主力合約歷史價格波動來看,出現大幅貼水變化,往往證明熊市已開啟,但也隨時面臨大幅的技術反彈走勢。
深圳兩家期貨經紀公司的負責人透露:基金、金融企業為主的機構投資者充當了本次股指期貨暴跌的“做空”主力。
據悉,海通期貨、國泰君安、中信期貨帶頭做空期指,單日共動用了100億元的資金持有股指期貨的空單。
融資融券:
強制平倉規模很小 風險不高
截至昨日收盤,滬深兩市融資余額為2.13萬億元,環比減少2.57%,這已是今年6月19日以來,連續第五個交易日下降,累計減少了1408.79億元。6月26日,滬深兩市融資盤被賣出2021.87億元,凈賣出560.86億元,為兩融業務開展以來凈賣出最大規模。
不過,證監會昨日中午在其官方微博上發布消息稱,中國證券金融公司就“兩融”問題回答記者提問時表示,目前證券公司融資融券業務風險總體可控,強制平倉的規模很小。壓力測試表明,目前融資融券業務整體維持擔保比例仍遠遠高于警戒線,其中,滬深兩市6月25日至26日兩個交易日因維持擔保比例低于130%而強制平倉的金額不到600萬元,風險仍然可控。此外,經過測算,目前滬深兩市融資業務規模仍有增長空間。
而記者對比發現,在近期跌幅較大的個股中,融資占比高的個股并非就跌得最多。因此,場內融資盤的強制平倉風險并不高。
數據顯示,截至目前,鴻博股份融資余額占流通市值比(下稱:融資比)最高,達到25.64%,而閏土股份、五礦稀土、博瑞傳播、北緯通信等19只個股的融資比在20%以上。15家公司同期跌幅在30%以上。而在6月15日以來跌幅較大的個股中,也有不少融資很低的公司,如金證股份融資比只有4.49%,但最近兩個多周的累計跌幅高達49.08%。而在同期跌幅超過40%的個股中,融資在15%以上的個股只有8只個股。
場外配資:
半天強平約22億元 占比小
“由于很多都是用傘形信托配資,杠桿比例較高,風險更大。”華泰聯合證券市場分析人士對記者指出。證監會則指出,滬深兩市近兩個交易日通過HOMS系統強制平倉不超過40億元,昨天上午強制平倉規模約22億元,合計占交易量的比例很小。
有配資公司指出,目前主要是提醒客戶減倉,而并非清倉。昨日午間,P2P配資平臺巧牛網宣布清盤,稱“請所有用戶于6月30日下午2點30分前清空持倉,屆時未主動清倉的用戶將被執行清倉。”記者撥打相關電話獲得了確認。
但是下午,巧牛網再次發布公告稱,“早上因工作人員對工作的疏忽,關于今日公告是建議用戶減倉的風險提示通知,而不是清倉。”此前,連續數日大跌,已經造成場外配資資金被強平大半,部分配資公司強平賬戶比例超過八成。有市場猜測稱,巧牛網宣布清倉說明杠桿資金的踩踏連鎖效應正愈演愈烈,并稱巧牛網是“業內第一個因本輪市場風險而倒下的知名P2P配資公司。”
“事實上,并未聽說市場上出現配資公司大面積卷款跑路的趨勢,配資業務本身設置有嚴格的補倉線和止損線,對于平臺和投資人來說,風險并不大,除非配資公司本身風控極其不嚴格。”禮德財富執行副總裁李淵對記者表示。而棕櫚樹CEO洪自華也表示,配資公司關門倒閉,和配資業務本身并無關系,“除非平臺非法挪用客戶保證金。”
信托公司:
傘形信托大規模爆倉
記者從多家信托公司了解到,昨日A股高開后盤中大幅震蕩,直接導致多個傘形信托大規模爆倉。其中,中融信托傘形信托今天破止損的有250個客戶單元,占比總數3300個的8%左右,而五礦信托傘形信托有150億資金規模破止損,占比總規模700億的20%左右。
目前傘形信托的杠桿一般在1:2至1:3之間,而光粵財一家就大約有40億資金被要求追加保證金。信托業內人士對記者表示,面對大跌,傘形信托已經進一步收縮杠桿。一家中小型信托剛剛成立的時候杠桿比例是1:3,一個月前就已經降至1:2。另一家大型信托公司的杠桿比例則已降至1:1.5。(記者井楠)
權威動態:
抄底藍籌 險資昨主動
凈申購基金數十億元
證券時報記者從多家保險公司和基金公司獲悉,保險公司昨日凈申購公募基金數十億元,但并非得到監管層通知要求,而是認定牛市尚未結束。
上海一家基金公司相關人士稱,昨日收到多個保險公司認購單,總規模約數億元。深圳一家基金公司負責人也向記者證實,的確存在保險公司凈申購的情況,規模也約數億元。
多位基金公司人士稱,預計同行業今日接到保險公司凈申購規模達到數十億元的規模,認購基金為偏價值型基金,意在抄底藍籌。 (證券時報)


- 歐洲領導人稱希臘全民公投事關是否退出歐元區
- 李克強就希臘債務問題闡述中國政府立場
- 李克強:中歐關系是世界和平發展的穩定器
- 越南高考前夕數千考生涌入文廟祈求好運
- 張高麗出席中俄東線天然氣管道中方境內段開工儀式


- 歐洲領導人稱希臘全民公投事關是否退出歐元區
- 李克強就希臘債務問題闡述中國政府立場
- 李克強:中歐關系是世界和平發展的穩定器
- 越南高考前夕數千考生涌入文廟祈求好運
- 張高麗出席中俄東線天然氣管道中方境內段開工儀式