大額存單收益如何?最高或較基準利率上浮50%
大額存單初始利率可能并沒有此前市場預測那么高。
近日,某參與大額存單試點的股份行人士向《每日經濟新聞》記者透露,該行資產負債端正在研究大額存單定價,最高上浮利率將不超過50%,即一年期不超過3.375%。
不過,記者尚未了解到其他參與大額存單試點銀行的定價情況。
同時前述股份行人士還透露,大額存單利率上浮是由各行資產負債情況初步確定的,以現在的定價來看,對個人投資人并沒有太高的吸引力,針對機構投資者稍微好一些。
上浮空間和資產負債有關
6月2日,央行宣布即日起實施《大額存單管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)。《辦法》規定,30萬元以上的個人存款,將擺脫目前的存款基準利率和上浮區間的限制,實行市場化定價。
當時,有分析師預測,一年期大額存單的利率約為4.1%~4.2%,高于目前的存款利率。然而,《每日經濟新聞》記者了解到,目前有試點銀行預期推出的大額存單利率卻遠低于此前市場預期。
前述股份行人士向《每日經濟新聞》記者透露,該行資產負債端正在研究大額存單定價,最高上浮利率將不超過50%。
按照央行最新公布的一年期存款利率2.25%計算,前述股份行一年期大額存單利率最高不超過3.375%。
同時,前述股份行人士還向記者透露,大額存單利率上浮是由各行資產負債情況初步確定的,以現在的定價來看,對個人投資者并沒有太高的吸引力,對于機構投資者來說可能稍好一些。不過,大額存單是未來的發展趨勢,所以,銀行必須積極準備。
此前,央行有關負責人就發布《大額存單管理暫行辦法》答記者問時表示,大額存單發行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息,浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率(以下簡稱Shibor)為浮動利率基準計息。大額存單利率實現市場化方式確定,是我國存款利率市場化改革的重要舉措,將為全面放開存款利率上限奠定更為堅實的基礎。Shibor作為貨幣市場基準利率,具有基準性高、公信力強等優點,以Shibor作為大額存單的計息基準,符合國際慣例,有利于促進形成合理的存單市場價格,進一步完善市場化利率形成機制。
《每日經濟新聞》記者注意到,昨日(6月8日),1年期Shibor利率為3.4%。
此外,某銀行高層向《每日經濟新聞》記者表示,銀行確定大額存單的利率價格主要看銀行是否需要存款,如果銀行急需存款,其利率就會高一些,畢竟大額存單和同業存款不同,可以計入存貸比,而且同業負債占比不能超過三分之一,另外,銀行可以把定價作為吸引客戶的手段。
專家:未來定價不會太高
前述某銀行高層表示,大額存單相比同業存單,具有可納入存貸比優勢,相比傳統存款具有可轉讓優勢,所以,大額存單對個人也具有一定的吸引力。但是,現在市場上并不缺資金,故大額存單的利率很難高過同業存單的利率。
記者查閱中國貨幣網6月4日的發行結果顯示,北京銀行發行的一年期同業存單參考收益率為3.3%;南京銀行一年期的產品參考收益率為3.35%;包商銀行一年期產品的參考收益率為3.9%。
華夏銀行發展研究部戰略室負責人楊馳對《每日經濟新聞》記者表示,大額存單的利率上浮幅度不可能太高。在資產端貸款收益率上浮空間有限的背景下,為了保持適當的利差,商業銀行勢必要將負債成本控制在合理區間。
正常來說,大額存單會對保本型理財產品形成替代效應。考慮到大額存單的流動性優勢和可質押特點,加之納入存款保險范疇,其定價應該低于保本型理財產品,所以很難出現利率上浮50%的情況。“大額存單對個人投資者也有吸引力,可以質押,也可以在平臺上進行交易。這和理財產品相比有優勢,肯定會分流一部分理財市場資金。同時,與一般存款相比,大額存單最大的區別在于其是主動負債產品,發行規模和發行時機都由銀行自主決定,有利于銀行合理調整負債規模。”楊馳分析認為。
央行有關負責人此前表示,大額存單的發行主體為銀行業存款類金融機構,包括商業銀行、政策性銀行、農村合作金融機構以及央行認可的其他金融機構等。大額存單推出初期,將首先在自律機制核心成員范圍內試點發行。此后,央行將結合利率市場化改革進程、以及大額存單市場發展情況,有序擴大發行人范圍。
目前,大額存單試點銀行包括中行、工行、建行、交行五大行以及國開行、中信銀行、招商銀行、興業銀行、浦發銀行。
大額存單的投資人包括個人、非金融企業、機關團體等非金融機構投資人;鑒于保險公司、社保基金在商業銀行的存款具有一般存款屬性,且需繳納準備金,這兩類機構也可以投資大額存單。


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