原標題: 證監會亮劍市場操縱 高估值高價股泡沫或破裂

　　瘋狂的牛市仍在繼續，瘋狂的上市公司股價也在屢創新高。面對A股部分上市公司不正常的上漲現象，證監會于周五宣布將查辦12起異常交易案件，劍指市場操縱。

　　雖然上述12家涉案公司名單暫未公布，但市場不約而同將目光聚焦屢創新高的高價股及“神創板”。

　　“因為這事，我們減倉了一部分重倉的股票，后續還將根據市場情況調整倉位。”一位私募人士對《第一財經日報》記者表示，本周相關板塊或者個股可能會受到證監會調查的影響，其中創業板尤其值得警惕。

　　但也有多觀點認為，證監會此次調查可能帶來的市場行情影響不一定局限在某個板塊，存在虛高股價、高估值無業績、或者獲基金集中持股的相關個股也可能受到影響。

　　證監會再出手

　　上周五，證監會集中部署“2015證監法網”第三批案件，此次部署的案件為12起異常交易類案件，針對6類新型市場的操縱行為進行調查。

　　其中，“迎合市場炒作熱點，編題材講故事，以內容虛假、夸大或不確定的信息影響股價”、“制造、利用信息優勢，多個主體或機構聯合操縱股價”、或“以市值管理名義與上市公司及其控股股東、實際控制人以及公司高管內外聯手操縱股價”均成為此次被調查的重點。

　　從5月份的A股市場來看，瘋漲依舊是不變的主題，上市公司換“馬甲”、業績巨虧、重組失敗股價卻屢屢漲停，一些看似“神邏輯”的股票一旦套上熱門概念，便難擋資金瘋狂追捧。

　　一位公募基金人士認為，目前市場上存在一些無業績但估值很高的股票，可能其中存在涉及操縱股價的問題。

　　此外，“在公募和私募等不同資管產品及其他主體之間通過價格操縱，輸送不當利益”、“利用‘天價’標桿股影響市場估值，聯合操縱多只或一類股票”也為此次調查的范疇，其中后者為證監會首次提出。

　　從個股一季報基金持倉情況來看，部分個股漲勢較猛背后是基金的集中持股，有些甚至達到控盤的程度。今年一季度，安碩信息(300380.SZ)的持倉機構中，基金持股占該公司流通股的比例高達41.53%，京天利(300399.SZ)基金持股占其流通股比例高達36.39%，長亮科技(300348.SZ)的基金持股占其流通股比例為33.25%;此外，全通教育(300359.SZ)、金證股份(600446.SH)、綠盟科技(300369.SZ)的基金持股占流通股比均在20%以上。

　　東方財富Choice數據顯示，截至5月22日，市場上200元以上的股票共有10只，其中創業板股票占八成;150元以上的股票有24只，其中創業板股票有17只。截至5月22日收盤，長亮科技以390.11元/股的價格坐上滬深兩市第一高價股寶座。

　　此前，市場頻傳證監會約談基金超配創業板股票，雖然該消息最終遭到證監會否認，但是創業板連續上漲已經引發機構投資者擔憂。不過市場多數觀點認為，上述異常交易的股票可能主要涉及創業板，以及投資方向主要是創業板的基金等機構。

　　但一位上海的機構人士認為，目前并不能確定涉及板塊是創業板，“創業板目前處在風口，其屢創新高的根本原因在于新型行業的上市公司較少，資本市場存在供應不足的現象，不一定是存在違規行為”。

　　高價股或遭殃

　　相較4月24日與5月8日前兩批案件不同的是，證監會此次并未對涉案公司的名單進行披露。上述私募人士認為，證監會根據打擊的方向有一定的篩選名單，可能因為尚處于調查過程中，還待確定，所以名單暫未公布。

　　但碰巧的是，央視新聞頻道23日9點新聞直播間頭條報道中點名了兩類上市公司，一是編題材講故事的上市公司，如多倫股份(600696.SH)、二三四五(002195.SZ)、神州高鐵(000008.SZ)、天神娛樂(002354.SZ)、三泰控股(002312.SZ)、*ST云網(002306.SZ)、科達潔能(600499.SH)、魯豐環保(002379.SZ);另一類則是高價股，如長亮科技、全通教育、安碩信息、暴風科技(300431.SZ)、京天利、貴州茅臺(600519.SH)。

　　不過，這仍然難以判定央視新聞點名的公司就是證監會此次的調查對象。

　　市場人士認為，此次涉及調查的名單中可能涉及漲幅較高的中小市值股票，這將對中小板、創業板等板塊帶來短期的影響。

　　“上周五，創業板盤中出現一定的跌勢，當時就有市場傳聞說證監會調查的事情。”上海一業內人士稱，證監會的此次調查對于做莊的股票是個利空，而走牛的創業板可能波及。

　　不過，上述上海的機構人士稱，證監會的此次調查最終涉及的不一定是創業板，應該關注存在虛高股價或者獲基金集中持股的相關個股。

　　接受《第一財經日報》記者采訪的多為私募基金和公募基金方面的管理層表示，證監會的此次調查通知不會影響其所在機構的持股倉位。他們認為，市場中存在泡沫很正常，消除泡沫也將是市場的自身行為，目前是資金的牛市，暫時的影響并不會影響長期的趨勢。

　　對于證監會的此次調查，業內認為，這將是監管層的一種常態化行為，未來仍將有持續的相關動作，這并不會改變整個市場的牛市趨勢，反而將起到凈化市場的作用，有利于機構和個人投資者在健康公平的市場環境中做投資。