不炒股不買房降息與我何干?
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2015年05月16日 09:56:18來源:證券時報
央行再次降息已經過去了一周的時間,A股市場雖然整體上在調整,但結構性行情仍如火如荼。此外,以深圳為代表的一線城市房價如同打了興奮劑,仍在上漲。無論炒股,還是炒房,只要你進入了這場資產泡沫的游戲,資產又增值不少,心情想必也好了不少。但在這個社會,仍然有一批既不炒房,又不炒股的群體,降息對這些人到底又有何影響呢?從更寬泛的意義上講,這輪資產泡沫,如果你不炒股、不買房,是否能夠真正置身事外呢?
央行再一次降息,最核心的原因,是因為實體經濟下滑,中小企業需要進一步降低融資成本,才能進一步降低企業成本,增加利潤。眼下,中國經濟毫無疑問已經進入降息降準周期,整個社會的資金成本還需要降低,降息的步伐不會停止。在降息的周期里,盡管經濟仍在下滑,但整個社會的無風險收益率會上升,資金的風險偏好會提升,因為實體經濟轉好的預期在不斷增強,整個社會的流動性寬松預期在加強,既然經濟基本面轉好預期加強,流動性又呈現寬松狀態,A股市場就有了繼續上漲的基礎。與此同時,降息之后,房地產企業的融資成本在降低,老百姓的購房成本在下降,這就有利于房地產市場的向好,房價上漲的預期得到強化,炒房的收益就會上升。如今,老百姓的生活,少不了股票、房產,如果你既不炒房,又不炒股,是不是OUT了呢?
確實有一批老百姓遠離股市和房市的,炒股需要專業性,何況2008年之后的7年多熊市,讓不少老百姓記憶猶新,再也不會輕易步入股市。炒房吧,流動性太差,一旦房價下滑,老百姓那點閑錢經不起這般折騰,何況炒房需要的資金量不小,對于很多有房住的老百姓來說,即便房價再怎么漲,都刺激不了他們炒房的沖動。除了害怕虧損外,對于很多老百姓來說,工資收入其實也夠生活了,只要你的物質欲望不是特別強,安安分分過點小日子,其實并不難。
但即便如此,你仍然可以脫離降息周期對你的影響嗎?其實,降息對我們生活的影響是方方面面的,除了股市和房市是最直接、最明顯的影響之外,降息會降低企業的融資成本,增加企業的利潤,這是否意味著企業會給員工提高工資待遇呢?降息有利于股市繼續向好,即便你不炒股,買點基金,哪怕是定投一點基金,是不是也意味著我們也會多收三五斗呢?如果你此前買了銀行理財產品,或者各種寶寶類產品,在股市對資金的吸聚效應加強的背景下,是否意味著銀行理財產品的收益率會下降,你又少收了三五斗呢?還有,降息對物價也會有影響,當你提著菜籃去菜市場時,你又會不會對日用品的價格上漲或者下跌產生心理上的波動呢?
其實,降息周期來臨,疊加中國經濟進入“互聯網+”時代,整個經濟和股市的運行邏輯,都在發生改變,以股市為例,傳統企業極為強調現金流,而創業型企業極為強調創新型的盈利模式,創新型企業最值得投資的時候,往往是企業虧損面臨困境的時候,比如當初BAT這些巨型互聯網企業,讓進入的投資資金賺得最多的,大多是企業現金流極為困難的時候,只不過創業型企業失敗的概率很大,投資人需要具備前瞻性的眼光。在傳統企業的盈利模式下,打個比方,早上去買生雞蛋,中午煮熟,下午拿到集市上去賣,晚上就可以看到實實在在的盈利和所謂現金流了,但創業型和創新型企業需要“燒錢”和“燒人”,盈利的周期大大拉長。
降息只是一個調控政策的手段而已,本輪降息周期的背后,卻隱含著中國經濟運行邏輯的巨大變化,這會對我們每一個人的投資理財,甚至生活都產生極為深遠的影響,從這個意義上來說,即便你不炒股、不買房,你都逃不脫經濟運行新規律對你生活方方面面的影響。



