外媒:上證50ETF期權開啟中國資本市場期權時代
參考消息2月10日報道 外媒稱,中國上海證券交易所2月9日正式掛牌上證50交易型開放式指數基金(ETF)期權合約,開啟境內資本市場的期權時代。
據路透社2月9日報道,分析人士指出,50ETF期權上市首日交易平穩,基本符合預期。但由于存在較多限制措施,上市初期投資者對期權參與度低,期權推出也不會影響A股市場原有運行趨勢。
上交所總經理黃紅元指出,股票期權上市初期,上交所設置了較高的投資者門檻和嚴格的風險控制措施,不預期試點初期交投活躍,也不預期期權功能會立即展示,而是立足長遠,確保順利起步、平穩運行。
中國國際期貨公司研究部研發總監宋楚平表示:“短期來講,(期權)對市場的影響其實不太大,長期來講,相當于股指期貨的作用,對降低市場的波動性會有所幫助。另外它會豐富市場的投資工具,因為期權上市以后的投資組合和產品組合會更加豐富。”
他還表示,期權品種的發展前景不容置疑,因此投資者特別是機構投資者一定要高度保持關注,不能因為近期的一些限制性措施而忽略其長遠的成長性,政策肯定會逐漸放開的,但同時應注意衍生品的杠桿性,杠桿帶來的不確定性將明顯有別于股票市場。
當日上證50ETF期權上市交易合約總數40個,包括認購和認沽兩種類型,4個到期月份(3月、4月、6月和9月)和5個行權價系列。50ETF期權上市首日全天總成交量18843張,其中認購期權11320張,認沽期權7523張;權利金成交額0.287億元人民幣,成交名義價值4.318億元;全天未平倉合約數11720張。
全天共542個賬戶參與期權交易,其中個人投資者492個,機構投資者50個。對沖前成交持倉比為1.61,對沖后成交持倉比為2.17,低于美國期權市場和中金所股指期貨市場的10倍水平。上市首日50ETF期權市場成交價與理論價偏離度僅1.47%,低于成熟市場10%的偏離水平。
當日,實值合約價格均高于虛值合約,遠月合約價格均高于近月合約,未出現價格倒掛現象。此外,反映投資者對標的證券市場預期的認沽認購比指標為0.66(低于1表示對市場看好),與當天50ETF上漲趨勢一致。
申萬宏源證券首席策略分析師王勝表示,從所有國家推出指數期權以及標的指數的歷史表現來看,都不會對市場原有的趨勢產生任何的影響。50ETF期權推出對A股市場產生的影響更多是一些心理層面的影響。
中國股市滬綜指9日小幅收升,結束連續三日跌勢。分析師指出,今日上證50ETF期權正式啟動后,為構建交易策略,機構資金開始增加ETF和相關權重股配置,致金融股漲幅明顯。
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資料圖片:股市上漲,股民開心。


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