佳兆業逾2500萬美元債務今日到期 能否償付備受關注
鳳凰財經綜合訊據香港經濟日報報道,佳兆業負面不斷,在否認破產重組傳聞后,最新困難是今日一筆債券的應付利息2562.5萬美元(約1.99億港元)到期,若未能償付或陷違約困境,債券持有人可進行破產清盤程序。
傳深圳資產查封公司:不知情
內地《財新網》昨晚報道,包括銀行在內的至少3家金融機構向深圳市中級人民法院申請訴前財產保全,查封佳兆業在深圳的部分資產。但佳兆業回應稱,目前對此并不知情,如有新動向將發布公告。
自負面消息傳出后,佳兆業的債券價格自12月初至今已急跌逾六成,當中2018年到期的8億美元債券,債價已跌至27.5元,孳息率已由41厘跳升至65.5厘。2015年到期的15億元人民幣債券,債價跌至37.95元,孳息率已至150.38厘。
摩通:端視生命人壽會否施援
而今天,一筆2020年到期,總值5億美元的債券,需向債券持有人支付利息,金額約1.99億港元(約2,562.5萬美元)。值得留意的是,據公司中期報告,手頭現金達93.8億元,如今天未能如常支付債券利息,將顯示公司內部的資金調配出現從未向外披露的困難,憂慮債券持有人隨時出手申請清盤。
券商摩通刊發報告指出,2,500萬美元的債息是明顯的挑戰,因佳兆業在匯款至離岸會有困難,而公司與深圳政府關系惡化。但會否引至更多債務違約,則視乎第二大股東生命人壽會否出面幫助。若生命人壽可修補公司與政府的關系,或可避免其他違約事件。
有分析師表示,最終破產機會不大,預計佳兆業會先處理債息問題,公司中期現金充裕,此前被追回款及4億港元的債券違約全因項目被鎖定及主席換人等技術性違約原因。但除非有特別原因令資金難以調動,否則佳兆業有足夠資金應付。
若今日佳兆業未能如期付債息,有上市公司財務總監表示,未能還息已足夠令該筆債項違約,更可能觸發其他貸款及債務評級被下調,令其利息成本抽升,故他相信,佳兆業會盡能力調配資金付息。
他續稱,由于佳兆業未破產,故一般情況下公司應先償還銀行貸款,再向債券持有人付債息。
料資金短期調配受跨境限制
至于佳兆業如何處理匯豐因其主席辭任,而追收4億港元債項一事,有企業銀行人士表示,公司應可與匯豐研究重訂條款,而以佳兆業規模及背景,相信不少銀行愿意與其合作,但佳兆業發公告稱未能還款予匯豐,予人無意解決問題感覺,即使公司帳目披露有近百億元資金,但仍未還款估計與其資金受跨境限制等影響,而未能在短期內調配有關。
佳兆業的困境被視為內房警號,內房企高負債令市場憂慮,瑞銀董事總經理兼亞洲投資銀行部主管金弘毅指出,在債券市場中出現違約問題份屬平常,認為佳兆業事件屬個別事例,相信對債市的影響有限。
瑞銀董事總經理兼債券承銷部主管區俊杰表示,佳兆業能否在今日內支付2020年到期的債券支付票息,則為事件的關鍵。
但自佳兆業違約危機出現后,二手市場受到很大波動,按照慣例一月為發債旺季,但因事件影響令發債成本上升,不少房企因而暫延融資,預計直至春節期間,都不會有很多大型發展出現。
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