原標題: 癲狂歲月 誰造就了6124瘋牛?
2007年10月16日,對一些資深股民來說,有些特殊意味。這一天,上證指數以一根小陽線將紅旗插上了6124.04點。這是A股史上的巔峰之作。在此之前的兩年多時間內,中國股市從998點啟動,開始了歷時20個月的波瀾壯闊的大牛市。
而多數經歷過那段牛市的人們,他們更刻骨銘心的,是從2006年12月末到次年上證指數登頂的那十個月:短短十個月,滬指在“黃金十年”、“股市一萬點”等豪壯口號中從2245點一路上攻至6124點。那是一段指數與股民共同癲狂的歲月,是瘋牛的最后狂奔。彼時股民們并沒有意識到,6124點,同時是一波更為暴戾的大熊市的開始。行情有多壯闊,教訓就有多深刻。
李衡:又嗅到了6000點的味道
1996年入市,在股市摸爬滾打至今。對于有著18年股齡的李衡而言,中國股市規模如今膨脹若干,但牛市的味道大致沒變,尤其是在瘋牛的那個階段。
回顧2007年的中國股市,曾經歷過1996年那一輪牛市的李衡也覺得漲得太嚇人,指數、個股都叫人心慌。2007年,中小板的鑫富藥業一年漲了12倍,海通證券漲8倍,翻番個股俯拾皆是。但是實際上,不是每個人拿到一只牛股都能從一而終。回顧那輪牛市碰過的一些牛股,如600123蘭花科創,2005年不過7元8元,2006年底的時候還在12元左右,2007年開始跟著大盤狂漲到24元后,實在扛不住出掉了,10月份蘭花科創上到65元。還有一只老牌煤炭股,同樣是翻番撤離,當年最高漲幅8倍。“沒有定力,看不清,拿不住”。
深發展,000001,深圳主板的第一只股票,現在叫平安銀行。1996年初從6元底部啟動,幾乎是一條直線沖上49元,對新手的刺激可想而知。李衡在40元買進,買進之后不久到過49元,后來就一路掉下來,一直跌到12元。中間雖然經過10送10送配,還是損失慘重。
在深發展上慘敗,是李衡沒有參與搶籌中石油的原因。也是她在2007年8月,指數5000點的時候選擇輕倉的原因。不過,看到了開頭,沒有看到結尾。感覺到泡沫并成功躲開了熊市最初鋒芒的李衡,并沒有躲開后來的陰跌。滬指4000點,李衡重新殺回市場。之后的4000點、3000點、2000點,基本是一路割肉。如果不是下手快,狠心割,結果肯定是多年的成果不保。
由于頻繁出游,在本輪牛市啟動之前,李衡暫時將資金撤出股市放進了理財市場。單以一個旁觀者的心態,她又聞到了6000點的味道。李衡說,不是指數的味道,而是市場的氣氛:主力瘋狂逼空,股民群情激昂,新手蜂擁入市。但不能否認的是,那些在火熱市場中殺進去的散民,最后被洗劫幾乎是一定的。經歷過深發展,才可能躲過中石油。經歷了中石油,才可能在這一輪牛市相對保持冷靜。熊市,才是一個散戶成熟的必修課。
莊子揚:問君能有幾多愁,恰似中簽中石油
莊子揚自稱“老本新司機”,開戶很早,但始終
是個新手。
像大多數股民一樣,7年過去,2007年留給莊子揚最深刻的記憶是中石油。莊子揚較少炒股,倒是熱衷打新。2007年“新股不敗”的神話比往年更神,打新基本是無風險高收益,而且這一年新股發行密集,一些超級大藍籌都是在這個階段集中上市的,比如太保、中鐵、北京銀行、建設銀行、中國神華、中海集運等等。當然,還有曠世奇葩中石油。
2007年10月底,中石油以16.8元發行價啟動申購,凍結資金3萬億,中簽率很低,但莊子揚超概率中了倆中石油,當時的感覺像是中了六合彩大獎。11月份中石油掛牌上市,開盤就是48.60元。在中石油上市之前,中國船舶站上了300元,有個同事88元買進了中國神華,因為大家都在叫喊神華肯定破百。頭腦發熱的結果,是莊子揚破天荒違背了自己的打新原則,將打新的籌碼攥在手里,沒有在開盤當天賣出落袋收益。
“問君能有幾多愁,恰似中簽中石油”,在之后的日子里,中石油日復一日地下跌,莊子揚固執地將2000股中石油捂在手里,既不賣出也沒有補倉,直至中石油破發。記得當時中石油在破發價附近掙扎好幾天,莊子揚也終于掙扎著將中石油在發行價附近賣掉了。之后想起來,莊子揚說這恐怕稱得上是最奇葩的操作了。
說中石油是股民心里的一個結,這話一點都沒錯。雖然賣掉了,中石油還成年累月在股票軟件“自選股”里掛著,看著它陰跌,看著它偶爾振作。這幾天中石油被暴力拉升,莊子揚又開始有買進中石油的沖動,買進的原因沒有任何技術含量,說到底,就是中國散民的藍籌情結,或者直接說中石油情結。
董登新:6124點只是一個誤會
時過境遷。今天,當我們重新站在又一輪牛市的起點時,無人為6124點喝彩。因為它是一個非理性的大泡沫,是一場瘋狂的賭博游戲,它深深地傷害了投資者和股民的心,并讓中國股市元氣大傷。
“6124點只是一個意外和誤會,不必記掛!”對于上一輪癲狂牛市,武漢科技大學金融證券研究所所長董登新如是表示。始終渴望中國股市能夠熊短牛長,能好好走一輪“體面的牛市”的董登新,將中國瘋牛大致概括為四句話:“股民一哄而上,牛市一步到位,少數人一夜暴富,多數人步入漫漫熊市”。這是一種很不體面的牛市,機構和大戶集中資金優勢共同宰殺中小散戶,是一場不公平的財富掠奪戰爭。
而對于是什么原因煉成了2007年的瘋牛,董登新認為,歸納起來看,其實質是重化工業及大藍籌的大牛市。2007年,中國重化工業創造了歷史上最輝煌的成就,這一年既實現了歷史利潤的最大化,同時它也讓重化工業產能擴張走到了盡頭。以鋼鐵產業為例,2007年武鋼凈利潤創下歷史最高紀錄65億元,繳納所得稅28.87億元,當年股價也創下最高歷史紀錄23.68元。然而,2012年武鋼凈利潤僅為2.1億元,繳納所得稅只有0.7億元,今年其股價甚至創下了1.98元的最低歷史記錄。
盡管如此,6124點的瘋狂則是牛市傳銷者借機發動的一場群眾性的瘋牛暴動。在牛市傳銷者中,最有代表性或煽動性的口號,就是有人提出“中國正處在5000年來的最大盛世”。同時,許多牛人還從國家戰略高度提出:“炒股可以讓國民更富有,炒股可以壯大中國的中產階級群體,炒股可以增加中國人的財產性收入。”對老百姓而言,最具有戰斗力和威懾力的口號是:“你不理財,財不理你,心動不如行動。”“不進股市沒有虧損的風險,但有一輩子貧困的風險;進股市有虧損的風險,但也可能致富!”
當股市站上5500點后,這些牛人再次發出狠話:“誰敢捅破牛市泡沫,誰就是民族的敵人,與人民為敵!”這是最為瘋狂的瘋牛瘋人瘋語。而當股市在6124點終結牛市,他們大聲疾呼中國牛市遠未結束,并高調預測:“6124點只是上半場,下半場的目標是:2008年8000點,2010年1萬點!”
這就是我們曾親身經歷的、瘋狂的6124。董登新認為,如果從20多年上證綜指運行通道來看,2007年10月的“通道”最高點應該在3000點左右,而不應該是6124點,很顯然,這是瘋牛唯一的意外和誤會!結果,十分碰巧的是:從2007年6124點暴跌至2008年2245點,也只花了10個月時間。這就是中國的快牛與瘋牛,漲得越猛、跌得越兇。
回望過去、總結歷史,對于本輪行情,董登新認為2013年6月26日,上證綜指創下自2009年8月4日以來的最低點1849點,以此作為本輪牛市的起點,2014年12月8日已攻至最高點3041點。以此節奏推斷,2015年1月底或2月初,本輪快牛將終結,最高點約為3500點至3700點附近。不過,上證綜指若能在2500點—3000點之間反復振蕩、多次整固,那么,本輪牛市有望拉長周期至2015年6月注冊制正式推行之時。這一市場節奏的改變,將主要取決于證監會改革舉措的及時性和有效性。董登新認為,唯今之計,只有注冊制,才能拯救瘋牛,才能真正開啟A股長周期慢牛。