外媒:新興市場或步入阿根廷違約的后塵
【延伸閱讀】
阿根廷站上違約懸崖邊緣對新興市場影響不大
2014-07-29 01:12:03
記者 張枕河
如果在7月30日的最后期限來臨前,阿根廷仍未能償還債權人債務或達成相關協議,該國將陷入2001年以來的第二次主權債務違約,也是過去三十年來的第三次違約。
分析人士指出,盡管市場不太擔心阿根廷危機會向其他新興市場蔓延,但違約仍可能使阿根廷付出沉重的代價,例如會使其被國際信貸市場拒之門外,向企業放貸的能力也將受到抑制。
阿根廷經濟或受嚴重沖擊
目前經濟學家普遍預計,作為拉丁美洲規模較大的經濟體,阿根廷很有可能重現13年前的經濟崩潰。
德意志銀行高級經濟學家坎濃諾指出,主權債務危機將導致阿根廷陷入更嚴重的經濟衰退,會使通貨膨脹加劇,失業狀況惡化,并引發資本外逃,更可能引發今年第二次比索大幅貶值。統計顯示,上周阿根廷黑市匯率已經高達12.65比索兌換1美元,遠遠超出官方設定的8.17比索兌換1美元的匯率。而就在1個月前,黑市匯率還是11.65比索兌換1美元。這種情況可能還會導致阿根廷外匯儲備減少,阿根廷目前的外匯儲備僅為297億美元,已屬該區域最低的經濟體之一。
巴克萊銀行指出,阿根廷債務違約的直接影響將直接體現在國債市場上,比如信用違約掉期(CDS)的投資者將尋求付款,評級機構也將下調阿根廷債券的投資評級。此外,阿根廷股市也可能受到影響,部分投資者或選擇撤資。
阿根廷前財政部副部長尼爾森表示,阿根廷正走向違約的跡象非常明顯,這意味著經濟停滯局面將加劇,阿根廷公民將進一步抑制消費。
阿根廷上一次發生債務違約是在2001年,也是有史以來規模最大的一次主權債違約,其迫使阿根廷重組債務,該國經濟也由此陷入大蕭條以來的最深度衰退。然而,阿此次債務危機恰恰源于上次違約,當時部分投資者購買了阿根廷違約的國債,但一直拒絕接受債務重組條款,阿根廷在今年6月與其中部分債權人的十多年官司中最終敗訴,美國最高法院裁決阿根廷還債。
對新興市場影響不大
不過業內人士強調,即使阿根廷違約,也對其他新興市場的負面傳導性不大。
據英國《金融時報》援引業內分析師的話稱,若阿根廷本周發生違約,則違約規模可能在300億美元—800億美元之間,難以對其它市場造成較大影響。
投行Jefferies拉丁美洲策略部負責人摩丹也表示,違約并沒有廣泛蔓延的擔憂,因為多數投資者清楚,阿根廷是特例,該國狀況并不能說明其在其他地區也會發生。
瑞信集團指出,預計違約不會對全球經濟產生沖擊波,因為阿根廷此前已經被國際資本市場拒之門外。但這可能會促使阿根廷人增持美元,從而壓低比索官方匯率,并給阿根廷外匯儲備帶來更大壓力。
(來源:中國證券報)

