◎記者 張瓊斯

10月21日，央行授權全國銀行間同業拆借中心公布：1年期貸款市場報價利率（LPR）為3.10%，5年期以上LPR為3.60%，均下行25個基點。

25個基點的降幅，創下自LPR改革以來1年期LPR的最大降幅，以及與5年期以上LPR的最大降幅持平。

政策利率下調、銀行負債成本下降，帶動了本次LPR下行。民生銀行首席經濟學家溫彬表示，9月政策利率7天期逆回購操作利率下調20個基點，LPR相應跟隨下行；10月18日，由大行牽頭開啟了新一輪存款利率下調，繼續改善銀行負債成本；為提高LPR報價質量，更真實反映貸款市場利率水平，LPR也存在進一步下行的必要。

“隨著一攬子增量政策推出，宏觀政策在穩增長方向全面發力。LPR下行符合當前宏觀政策的大方向，是把央行‘有力度的降息’向實體經濟傳導的關鍵環節。”東方金誠首席宏觀分析師王青表示。

LPR下行有利于促進社會融資成本進一步降低。專家表示，本次兩個期限的LPR降幅較大，預計將帶動企業和居民貸款利率下降，有助于促進社會融資成本穩中有降，擴大宏觀經濟總需求，支持物價合理回升，帶動實體經濟穩定增長。

今年以來，5年期以上LPR累計下降了0.6個百分點。“對新、老房貸借款人都是重大利好。”專家表示，對于即將買房貸款的人而言，利息成本更低；對于存量房貸借款人來說，今年以來LPR下降了0.6個百分點，加上商業銀行10月25日即將批量調整的存量房貸利率平均下降約0.5個百分點，今年房貸利率降幅可能超過1個百分點。

“此次下調對于后續居民購房的影響很大，將持續降低居民的購房成本和月供壓力。”上海易居房地產研究院副院長嚴躍進表示，預計多地房貸利率將從“3字頭”下降到“2字頭”。按目前的房貸利率水平，以100萬元貸款本金、30年期等額本息方式計算，月供約減少130多元，利息總額減少約4.8萬元。

廣東省城鄉規劃院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認為，當前各地購房需求以剛需等為主導，對利率、稅費等成本比較敏感。本次LPR大幅度下行，疊加此前一線城市松綁限購、稅費政策調整、首付比例調整等，預計可以帶來房地產市場需求的反彈。

“值得注意的是，因房貸定價規則是在重定價日按照最新LPR確定新的重定價周期的利率水平，存量房貸利率下降一般需要分步兌現。”專家表示。

例如，北京某存量房貸借款人，重定價日為每年1月1日，目前房貸利率為4.75%，則其房貸利率下調可分兩步。第一步，在10月25日，商業銀行批量將房貸利率下降；第二步，在2025年1月1日，房貸利率按照最新一期LPR重新計算。

“兩步調整完后，該房貸利率最終或累計下降1.45個百分點。”專家表示，按照100萬元貸款本金、25年等額本息的還貸方式，房貸利息總額減少超過24萬元，月供減少超800元。

展望四季度，市場有望繼續迎來降準降息。央行行長潘功勝日前在2024金融街論壇年會上透露，預計年底前視市場流動性情況，擇機進一步降準0.25到0.5個百分點；下調政策利率7天期逆回購操作利率0.2個百分點；中期借貸便利利率下降0.3個百分點。