受美聯(lián)儲連續(xù)加息等因素影響，今年以來，離岸人民幣對美元匯率累計下跌超10%。匯率波動對上市公司進出口業(yè)務(wù)會造成什么影響？上市公司應(yīng)如何應(yīng)對？對此，《證券日報》記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士及多家上市公司。
財信研究院副院長伍超明在接受《證券日報》記者采訪時表示：“影響短期匯率波動的因素復(fù)雜多變，建議上市公司按照‘風(fēng)險中性’原則，不賭匯率方向，利用金融工具管理匯率風(fēng)險。”
部分上市公司
獲匯兌收益
在人民幣對美元匯率走低的背景下，部分上市公司出口業(yè)務(wù)迎來匯兌收益利好。
三諾生物是一家致力于利用生物傳感技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售快速檢測慢性疾病產(chǎn)品的高新技術(shù)企業(yè)，在美國擁有多個全資子公司及參股子公司。三諾生物董秘黃安國對《證券日報》記者表示，由于出口業(yè)務(wù)約占公司收入的10%左右，人民幣匯率貶值將帶來部分匯兌收益。
泰嘉股份上半年實現(xiàn)國外銷售8185萬元，同比增長73.33%。公司董秘謝映波對記者表示，“公司出口主要以歐元和美元結(jié)算，其中，鋸切主業(yè)以歐元結(jié)算較多，消費電子主業(yè)以美元結(jié)算。目前來看，人民幣相對歐元升值，相對美元貶值，今年公司消費電子出口占比更大，因此整體仍有匯兌收益。”
山河智能作為全球工程機械制造商50強之一，今年上半年工程機械海外銷售收入同比增長61.64%，海外業(yè)務(wù)占比大幅提升。山河智能董事會辦公室主任蔡媛元在接受《證券日報》記者采訪時表示，“目前美元的升勢對公司出口整體有利。”
不過，伍超明認為，應(yīng)辯證地看待近期匯率波動對上市公司出口的影響，“人民幣匯率走低，從理論上有利于我國出口增長，但同時也應(yīng)考慮美聯(lián)儲持續(xù)大幅加息后外需走弱，國外對國內(nèi)進口需求或降低的影響。”
積極應(yīng)對
匯率波動風(fēng)險
伍超明對記者表示，匯率波動背景下，上市公司在開展進出口業(yè)務(wù)時要注意匯兌損益風(fēng)險、控制風(fēng)險敞口。
公開資料顯示，藍思科技是全球智能設(shè)備視窗及外觀防護、結(jié)構(gòu)件與電子功能件行業(yè)高新技術(shù)制造企業(yè)，是蘋果、特斯拉等海外知名企業(yè)的主要供應(yīng)商之一，公司部分業(yè)務(wù)以美元結(jié)算。
為規(guī)避和防范外匯市場風(fēng)險，藍思科技今年8月份公告稱，擬開展交易的金融衍生品品種包括遠期、期權(quán)、掉期(互換)等產(chǎn)品或上述產(chǎn)品的組合，對應(yīng)基礎(chǔ)資產(chǎn)為匯率、貨幣，開展金融衍生品業(yè)務(wù)的最高金額合計不超過10億美元。
據(jù)了解，藍思科技主要的著眼點是平衡自身的美元資產(chǎn)跟負債，不去賭市場的波動。同時，公司也獲得了金融機構(gòu)的大力支持，每周每家金融機構(gòu)提供兩次到三次左右的匯率預(yù)判，給公司判斷未來方向做參考。從目前實施的情況來看，這些措施起到了非常好的效果。
山河智能雖然今年以來出口業(yè)務(wù)增幅較大，但匯率波動對公司部分進口零部件的成本控制也帶來了一些挑戰(zhàn)。蔡媛元表示：“今年以來匯率波動較大，為降低風(fēng)險，我們在匯率波動幅度較大的部分出口區(qū)域，會以人民幣為基準鎖定報價。”
值得一提的是，近期，“匯率波動”、“匯兌收益”等也成為投資者互動平臺上投資者提問的高頻詞匯。據(jù)不完全統(tǒng)計，7月1日至9月22日，投資者互動平臺上相關(guān)提問已超過70條，多家上市公司進行了回應(yīng)。
具體來看，金龍魚表示，公司會使用遠期外匯合約、外匯掉期等金融衍生工具進行套期保值，管理匯率風(fēng)險敞口；滬電股份表示，公司主要采用合理安排外幣結(jié)構(gòu)和數(shù)量、平衡外幣收支的方法來控制匯率風(fēng)險，并根據(jù)匯率市場走勢安排外幣存貸款的期限結(jié)構(gòu)，適當開展外匯衍生品交易，以鎖定成本、規(guī)避和防范匯率或利率風(fēng)險；秋田微表示，公司密切關(guān)注匯率變動情況，并根據(jù)市場情況采取了部分匯率避險措施，減少匯率波動對于公司業(yè)績的影響，維持公司的財務(wù)穩(wěn)定性。
IPG中國首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜在接受《證券日報》記者采訪時表示：“當前我國外貿(mào)企業(yè)面臨著諸多不確定性風(fēng)險，建議政策層面不斷加大對外貿(mào)發(fā)展的扶持力度，提升外貿(mào)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營能力；企業(yè)層面，建議密切關(guān)注匯率走勢，做出迅速判斷和反應(yīng)，通過設(shè)定合適的結(jié)算合同條款、借助金融衍生品工具等方式來應(yīng)對匯率波動風(fēng)險。”
