今年以來(lái),上市公司控股權(quán)變更頻現(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至2月22日,約30家上市公司披露了籌劃控股權(quán)出讓事宜或控股權(quán)轉(zhuǎn)讓最新進(jìn)展。其中,地方國(guó)資是重要買(mǎi)家。業(yè)內(nèi)人士指出,國(guó)資入主上市公司,注重產(chǎn)業(yè)布局高度契合,通過(guò)直接控股相關(guān)上市公司打造產(chǎn)業(yè)矩陣。
地方國(guó)資頻出手
在上述約30個(gè)控股權(quán)擬變更案例中,14家公司背后的接盤(pán)方具備國(guó)資背景。
佛山市國(guó)資近期表現(xiàn)較為活躍,先后宣布擬攬入南風(fēng)股份、文科園林等上市公司。這或與佛山市國(guó)資新一輪國(guó)資國(guó)企改革密切相關(guān)。記者從佛山市國(guó)資委網(wǎng)站了解到,佛山市國(guó)資國(guó)企將積極開(kāi)展產(chǎn)業(yè)投資和實(shí)施“上市公司+”,充分發(fā)揮金融的活水源泉作用。
2月17日晚,南風(fēng)股份發(fā)布公告稱,佛山市國(guó)資委批復(fù)同意公司控股股東暨實(shí)控人楊子江、楊澤文以及持股5%以上股東仇云龍,擬作價(jià)3.74億元向南海控股轉(zhuǎn)讓所持合計(jì)13.13%公司股份。交易完成后,佛山市南海區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局將成為公司實(shí)控人。事實(shí)上,南海控股與南風(fēng)股份的首次“來(lái)電”可以追溯到2019年1月初,當(dāng)時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議未能成行,但通過(guò)此后兩次舉牌及數(shù)次增持,南海控股的持股比例已達(dá)12.59%。
文科園林的接盤(pán)方大概率將是佛山市國(guó)資委。今年春節(jié)前,公司宣布控制權(quán)擬變更事項(xiàng)獲得佛山市國(guó)資委批復(fù)同意,在協(xié)議轉(zhuǎn)讓及表決權(quán)委托完成后,佛山建投將取得公司控制權(quán),公司實(shí)際控制人將變更為佛山市國(guó)資委。此外,文科園林將向佛山建投定向增發(fā)1億股,進(jìn)一步鞏固其對(duì)公司的控制權(quán)。
公開(kāi)信息顯示,佛山建投是佛山市國(guó)資委管理的市屬一級(jí)企業(yè)。作為佛山城市建設(shè)重要平臺(tái),其著眼于佛山城市升級(jí),聚焦城市建設(shè),承擔(dān)佛山“三舊”改造、產(chǎn)業(yè)園區(qū)及其他重點(diǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)任務(wù)。
除了當(dāng)?shù)貒?guó)資“傾囊相助”,麥迪科技則“外嫁”異地國(guó)資。公司1月19日晚公告,控股股東、實(shí)控人翁康及其一致行動(dòng)人嚴(yán)黃紅、汪建華以及股東傅洪與綿陽(yáng)安投集團(tuán)簽署了股份轉(zhuǎn)讓意向性協(xié)議,安投集團(tuán)或其控制的主體將成為公司第一大股東。經(jīng)查,該集團(tuán)系綿陽(yáng)市安州區(qū)人民政府下屬企業(yè)。
注重產(chǎn)業(yè)鏈良性互動(dòng)
湖南某農(nóng)業(yè)上市公司董秘告訴記者,國(guó)資選擇企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比較嚴(yán)格,相關(guān)產(chǎn)業(yè)布局需要高度契合,形成良性互動(dòng)。
華通熱力日前披露與北京市國(guó)資委旗下京能集團(tuán)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,其中優(yōu)勢(shì)資源協(xié)同發(fā)展成為京能集團(tuán)擬入主華通熱力的核心因素。
根據(jù)公告,京能集團(tuán)擬通過(guò)“三步走”的方式實(shí)現(xiàn)高度控股,即股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、對(duì)應(yīng)表決權(quán)委托、認(rèn)購(gòu)定增股份。公開(kāi)資料顯示,京能集團(tuán)成立于2004年,是北京市重要的能源企業(yè),形成了煤、電、熱一體化的大能源格局,目前控股京能電力、昊華能源、京能置業(yè)等A股公司,同時(shí)參股大唐發(fā)電等。
華通熱力則是以北京為中心,輻射東北、華北、西北地區(qū)的跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)供熱企業(yè)。對(duì)于京能集團(tuán)的入主,華通熱力表示,公司將借助國(guó)有資本的資源優(yōu)勢(shì),夯實(shí)公司持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ),同時(shí)符合京能集團(tuán)長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃,有助于公司增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
元通實(shí)業(yè)擬耗資約10億元拿下金輪股份的控股權(quán),交易價(jià)格19.64元/股相較協(xié)議簽署前一交易日收盤(pán)價(jià)溢價(jià)約20%。據(jù)披露,元通實(shí)業(yè)是上市公司物產(chǎn)中大一級(jí)成員企業(yè),而物產(chǎn)中大是浙江省省屬特大型國(guó)有控股企業(yè)集團(tuán)。通過(guò)此次交易,浙江省國(guó)資委將借助物產(chǎn)中大實(shí)現(xiàn)對(duì)金輪股份的控股。
江蘇企業(yè)金輪股份是如何吸引浙江國(guó)資的青睞?答案或許藏在“不銹鋼產(chǎn)業(yè)協(xié)同”這一表述中。
據(jù)披露,元通實(shí)業(yè)核心產(chǎn)品包括電線電纜和不銹鋼,且不斷在產(chǎn)品創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)鏈的延伸中尋找新的成長(zhǎng)空間。對(duì)于金輪股份,其不銹鋼裝飾板業(yè)務(wù)呈較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2021年上半年,公司來(lái)自于不銹鋼裝飾板加工業(yè)務(wù)的收入達(dá)到11.47億元,同比增長(zhǎng)52.15%,占營(yíng)收的比重達(dá)到75.33%。
“國(guó)資依托優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈,通過(guò)直接控股相關(guān)上市公司,打造產(chǎn)業(yè)矩陣的信號(hào)明顯。”華南地區(qū)某大型券商投行人士宋立元認(rèn)為。
部分股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)終止
“從近期的易主案例看,地方國(guó)資推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的信號(hào)強(qiáng)烈。”宋立元告訴記者,在注冊(cè)制推行的大背景下,簡(jiǎn)單獲取殼資源意義不大,國(guó)資出手更多是有明確的產(chǎn)業(yè)協(xié)同和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入預(yù)期。基于此,如果在接洽過(guò)程中存在重大意見(jiàn)分歧,或發(fā)現(xiàn)相關(guān)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)不達(dá)預(yù)期,地方國(guó)資會(huì)及時(shí)叫停。整體看,國(guó)資對(duì)控股權(quán)的態(tài)度會(huì)更偏謹(jǐn)慎。
以吉宏股份為例,公司此前籌劃約9.15億元易主德陽(yáng)市國(guó)資委一事“落空”。公司的說(shuō)法是“在資金用途等方面存在分歧”。
2月16日晚,公司發(fā)布公告稱,控股股東莊浩與德陽(yáng)商投、德陽(yáng)發(fā)展控股集團(tuán)及德陽(yáng)市國(guó)資委針對(duì)審批資料、審批進(jìn)度、資金來(lái)源、資金成本以及轉(zhuǎn)讓方收款后的資金用途等細(xì)節(jié)進(jìn)行溝通,在資金用途等方面存在分歧。德陽(yáng)市國(guó)資委不予批準(zhǔn)本次收購(gòu)交易,本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份事項(xiàng)終止。2月17日,公司股價(jià)一字跌停。
吉宏股份主營(yíng)跨境電商、包裝、精準(zhǔn)營(yíng)銷廣告三大業(yè)務(wù)。2021年前三季度,公司凈利潤(rùn)為2.48億元,同比下降逾40%。
而奧特佳與央企中國(guó)兵器裝備集團(tuán)下屬長(zhǎng)安汽車(chē)的“蜜月期”僅3天。公司2月17日晚披露,因未能就本次控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的具體條件與交易對(duì)方達(dá)成一致,實(shí)控人張永明決定終止籌劃本次控制權(quán)變更相關(guān)事項(xiàng)。此前,公司宣布已與長(zhǎng)安汽車(chē)簽署《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》,其擬合計(jì)受讓公司控股股東持有的3.21億股。
奧特佳主要從事汽車(chē)熱管理系統(tǒng)技術(shù)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售,主要產(chǎn)品包含汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)。公司披露的2021年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,營(yíng)收為52.7億元至53.2億元,凈利潤(rùn)則虧損9000萬(wàn)元至4500萬(wàn)元。
宋立元表示,整體交易是一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程,國(guó)資會(huì)不斷深化評(píng)估后續(xù)產(chǎn)業(yè)整合的有效性和必要性,以及相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量。
(喬翔)