2014年，銀行業理財市場快速發展，銀行理財資產規模在各類資產管理業務中位居首位。同時穩健發展也成為監管力推的抓手，監管部門推進銀行理財事業部制改革，規范非標準化債權資產投資業務，加強理財信息登記工作和信息披露，推動銀行理財回歸資產管理本質，逐步打破剛性兌付。

　　在全國銀行業理財信息登記系統的大數據支持下，中央結算公司近日發布了《中國銀行業理財市場年度報告（2014年）》，以窺銀行理財發展之全貌，解構理財資金增長狀況、產品結構、資金投向、理財收益、銀行收益等諸多關鍵數據。

　　截至2014年末，全國開展理財業務的525家銀行業金融機構共存續理財產品55012只，資金余額15.02萬億元，較2013年末增長4.78萬億元，增幅46.68%；2014年全年日均理財余額13.75萬億元，較2013年增長4.16萬億元，增幅43.38%。

　　截至2014年末，銀行理財資金投資資產余額為15.77萬億元，共涉及11大類資產 ，其中，超過10萬億元的理財資金通過配置債券、非標資產、權益類資產等投向了實體經濟，占理財資金投資各類資產余額的比例為67.92%。從投資行業來看，土木工程建筑業、電力熱力生產和供應業以及農業全年累計投資量最大。

　　2014年，銀行業理財市場累計兌付客戶收益7121.3億元。

　　（一）銀行理財資金總額增長46.7%

　　截至2014年末，中國銀行業理財市場存續理財產品共計55，012只，理財資金余額15.02萬億元，較2013年末增長4.78萬億元，增幅為46.68%；2014年日均理財余額13.75萬億元，較2013年增長4.16萬億元。銀行理財規模在各類資產管理業務中位居首位。

　　（二）開放式凈值化產品占比5.7%

　　從運作模式看，雖然封閉式理財產品仍占主要地位，但開放式理財產品增長迅速。截至2014年末，開放式理財產品存續3604只，資金余額5.24萬億元，占全市場比例分別為6.55%和34.91%。開放式理財產品資金余額較2013年末增長3.56萬億元，增幅為210.51%，占市場的比例提高18.43個百分點。特別是2014年下半年增幅較大，年末開放式產品占全市場的比例較6月末提高14.67個百分點。

　　在全部開放式理財產品中，非凈值型理財產品資金余額4.68萬億元，較2013年末增長3.15萬億元；凈值型理財產品資金余額5607.5億元，較2013年末增長4079.7億元。

　　如果按照凈值化產品/理財總額，則估算凈值化產品占比約5.74%（開放式凈值與封閉式凈值合計），屬于起步階段。今年以來各家銀行已經開始力推真正的凈值化產品，一些銀行占比已超10%。

　　（三）投資投向：債券及貨幣市場工具占比43.75%

　　截至2014年末，全部理財產品投資各類資產余額 （理財資金配置的各類資產在2014年末按市值法或成本法計算的資產總值）15.77萬億元，涉及11大類資產。從資產配置情況來看，債券及貨幣市場工具、銀行存款、非標準化債權類資產是理財產品主要配置的三大類資產，共占理財產品投資余額的91.22%。

　　其中，非標準化債權類資產（即“非標”）的占比已由2014年年初的27.49%降至20.91%，大幅低于“8號文”中規定的35%的“紅線”。

　　其中，銀行理財投向中理財直接融資工具的占比為0.25%，也就是2014年末工具余額大約394.2億元，工具就是去除中間環節，直接對接融資項目。

　　理財產品在給投資者創造收益的同時，也通過合理配置各類資產直接或間接地進入實體經濟，有力地支持了經濟發展。統計數據顯示，有10.71萬億元的理財資金通過配置債券、非標資產、權益類資產等方式投向了實體經濟，占理財資金投資各類資產余額的比例為67.92%。

　　（四）投向土木工程建筑業占比最高

　　從理財產品投向實體經濟的行業分布情況來看，理財資金全年投資土木工程建筑業最多，全年累計2.12萬億元；其次為電力熱力生產和供應業以及農業，全年累計分別為1.33萬億元和1.03萬億元。

　　從各季度投資資金量的變化情況來看，第四季度較第一季度增長較多的行業有鐵路運輸業、電力熱力生產和供應業、水上運輸業、土木工程建筑業、石油和天然氣開采業等。

　　（五）地方融資平臺占比約0.8%

　　在監管部門的積極引導和監管下，理財資金投向非標準化債權類資產中重點監控行業和領域的資金量有所下降，其余額從年初的2406.6億元降到年末的2125.4億元，下降281.2億元，降幅11.68%。具體來看，涉及“兩高一剩”行業、商業房地產（保障房除外）和地方融資平臺的非標資產規模都出現了一定的下降，分別較2013年末下降42.67%、16.85%和2.04%。

　　（六）投資非標資產分布：收/受益權所占比重最大

　　非標準化債權類資產也是銀行理財產品主要投資的資產之一，截至2014年末，投資于非標準化債權類資產的資金占投資總額的20.91%。其中，收/受益權（收/受益權指交易雙方通過訂立合同，享受基礎資產經過管理或者處理后的收/受益權利。）所占比重最大，占全部非標資產34.97%。

　　（七）客戶收益：封閉非凈值加權收益率5.06%

　　2014年，銀行理財市場累計兌付客戶收益7121.3億元。其中，封閉式凈值型、封閉式非凈值型和開放式非凈值型理財產品累計兌付客戶收益6870.9億元，較2013年末增長2384.2億元，增幅53.14%。

　　2014年封閉式非凈值型理財產品按募集資金額加權平均兌付客戶年化收益率為5.06%，較2013年提高56個基點；封閉式凈值型理財產品加權平均兌付客戶收益率為5.07%，較2013年提高50個基點；開放式非凈值型理財產品加權平均兌付客戶年化收益率為3.89%，較2013年提高55個基點。

　　全年終止到期的理財產品中有51只產品出現了虧損，占全部終止到期產品的0.03%，該比例較2013年略有下降；虧損理財產品本金的平均償還率是85.95%。

　　（八）銀行收益：908.2億元

　　2014年，中國銀行業理財市場實現銀行端收益約908.2億元，與15.02萬億銀行理財資金相比，約占0.6%。

　　銀行端實現收益是指理財產品從開始發行銷售到產品終止兌付為止銀行實現的累計凈收入，包括本行（含分支機構）自行托管產品而收取的托管費、本行（含分支機構）自行投資管理而收取的理財產品管理費、本行（含分支機構）自行銷售產品而收取的銷售手續費、超額留存收益、部分平盤價差收入等。