泰康人壽股權(quán)“騰挪”或備戰(zhàn)上市 8.8%股份逾50億元掛牌
泰康人壽股權(quán)轉(zhuǎn)讓“大戲”仍在上演。中國證券報(bào)記者從北京產(chǎn)權(quán)交易所獲悉,中信信托有限責(zé)任公司將所持有的泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司25101萬股、占總股本8.8008%的股份12月19日在北交所掛牌,掛牌價(jià)格為502533.28125萬元,合每股約20元。業(yè)內(nèi)人士表示,近期泰康人壽股權(quán)密集掛牌,或?yàn)槠渖鲜袖伮贰?/p>
最大金額項(xiàng)目掛牌
繼中遠(yuǎn)財(cái)務(wù)、中外運(yùn)長航分別于今年4月和5月相繼清倉了泰康人壽股份之后,從第三季度開始,泰康人壽股權(quán)騰挪更是明顯提速。以9月為例,中國交建所持的泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司的8367.19萬股(占總股本的2.93%)在北京產(chǎn)權(quán)交易所通過競價(jià)以14.24億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予贛州壹鋒投資合伙企業(yè)(有限合伙),從而不再持有泰康人壽股份。
就在上周,中國儀器進(jìn)出口(集團(tuán))公司所持有的泰康人壽3193.75萬股股份,占總股本的1.1198%,12月9日在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌,掛牌價(jià)格為63938.875萬元。通過本次轉(zhuǎn)讓,中儀集團(tuán)也將退出泰康人壽全部持股。
中信信托在本次掛牌項(xiàng)目中所披露的泰康人壽信息與此前數(shù)次大致相當(dāng)。不過,泰康人壽今年的財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)披露至10月份。在上周中國儀器掛牌項(xiàng)目所披露的信息中,泰康人壽2014年財(cái)報(bào)截至日為8月31日,公司前8月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入65.1億元,凈利潤為37.0億元,所有者權(quán)益282億元;而在本次中信信托的掛牌項(xiàng)目中,泰康人壽的財(cái)報(bào)包含了9月和10月經(jīng)營數(shù)據(jù)。公司今年前10月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入81.0億元,凈利潤53.7億元,所有者權(quán)益也上升到308億元。顯示出泰康人壽業(yè)務(wù)增長穩(wěn)健依舊。
北交所相關(guān)人士對中國證券報(bào)記者表示,超過50億元的掛牌底價(jià),將使本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目創(chuàng)出泰康人壽單筆轉(zhuǎn)讓股份和成交價(jià)格最高紀(jì)錄。本次項(xiàng)目是北交所2014年掛牌金額最大的一個(gè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目,也是產(chǎn)權(quán)市場上稀有的超大型金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。
每股價(jià)格趨漲
據(jù)北京易產(chǎn)全投資有限公司高級經(jīng)理劉佳介紹,泰康人壽成立于1996年8月,總部位于北京。經(jīng)過18年穩(wěn)健、創(chuàng)新發(fā)展,已成長為一家以人壽保險(xiǎn)為核心,擁有企業(yè)年金、資產(chǎn)管理、養(yǎng)老社區(qū)和健康保險(xiǎn)等全產(chǎn)業(yè)鏈的全國性大型保險(xiǎn)公司,連續(xù)10年榮登“中國企業(yè)500強(qiáng)”。無論是資產(chǎn)規(guī)模,還是市場份額等指標(biāo),泰康人壽均僅次于中國人壽、太保人壽、中國平安等上市保險(xiǎn)公司,而位列非上市險(xiǎn)企第一位。
縱觀泰康人壽今年以來的掛牌項(xiàng)目可以發(fā)現(xiàn),公司出讓價(jià)格呈現(xiàn)明顯的上漲趨勢。以中國交建的掛牌項(xiàng)目為例,中國證券報(bào)記者粗略計(jì)算,9月中國交建的轉(zhuǎn)讓價(jià)格約為每股17元。而到了12月中儀集團(tuán)掛牌,每股價(jià)格就上漲到20元附近。
本次中信信托的掛牌價(jià)格相對保持穩(wěn)定。按照2.5億股50億元的價(jià)格計(jì)算,每股價(jià)格依然在20元附近。值得注意的是,本次掛牌轉(zhuǎn)讓標(biāo)的對應(yīng)評估值為42.6億元,與50.2億元的掛牌價(jià)格相比溢價(jià)率為18%。
對于這次轉(zhuǎn)讓價(jià)格,劉佳分析說,與中國人壽、中國平安、中國太保和新華保險(xiǎn)相比,泰康人壽的PE和PB都不算高。這次泰康人壽轉(zhuǎn)讓價(jià)格折合每股20元左右,按照泰康人壽2013年年報(bào),其凈資產(chǎn)約為250.5億元,凈利潤為37.23億元,總股本約為28.52億股,折合每股凈資產(chǎn)8.78元,PE和PB分別為12.98倍和1.94倍,處于合理范圍,未來升值潛力較大,具備較高投資價(jià)值。
接盤方成謎
作為一起超大型金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目,泰康人壽本次股權(quán)掛牌受到了市場的高度關(guān)注。知情人士透露說,轉(zhuǎn)讓方在項(xiàng)目啟動之初就明確要求嚴(yán)格按照國家關(guān)于企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定辦理,充分實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。
結(jié)合公司法、保監(jiān)會關(guān)于保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法以及泰康公司章程等文件的有關(guān)規(guī)定,本項(xiàng)目對受讓方提出,須為符合相關(guān)規(guī)定的境內(nèi)企業(yè),可以聯(lián)合受讓但不得采取委托或者信托的方式舉牌。
產(chǎn)權(quán)市場評論員林蔭分析說,從企業(yè)經(jīng)營的角度來看,從12月中旬到春節(jié)這一段時(shí)間,通常不會有大的動作,且很多公司都忙于賬務(wù)處理,更不用說本次項(xiàng)目掛牌價(jià)格高達(dá)50億元。所以該項(xiàng)目事實(shí)上具備兩方面“稀缺性”,股份比例很大,同時(shí)能夠購買的機(jī)構(gòu)應(yīng)該也不會很多。
按照泰康人壽披露的股東情況,中信信托目前為公司第五大股東。本次項(xiàng)目意向受讓方全部受讓擬轉(zhuǎn)讓的2.51億股后,將成為泰康人壽第5大股東。
與泰康人壽其他掛牌項(xiàng)目相似,本次掛牌中,老股東仍然表示不放棄行使優(yōu)先購買權(quán)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,根據(jù)此前經(jīng)驗(yàn),一些有實(shí)力的老股東或者關(guān)聯(lián)公司接盤的可能性較大。而劉佳對中國證券報(bào)記者表示,50億元的項(xiàng)目掛牌要找的是能撐得起項(xiàng)目的機(jī)構(gòu),至于誰將成為最終接盤方,還需等待答案揭曉。
有分析人士表示,無論是從溢價(jià)掛牌來看,還是從老股東不放棄行使優(yōu)先購買權(quán)來看,泰康人壽正在備戰(zhàn)IPO的跡象越來越明顯。由于股權(quán)分散一直是泰康人壽上市的最大障礙,隨著股權(quán)騰挪提速,公司股權(quán)結(jié)構(gòu)有望加速符合IPO的要求,從而加速公司上市進(jìn)程。記者 王小偉


- 美歐啟動新制裁:俄經(jīng)濟(jì)明年或衰退
- 商務(wù)部:中俄貿(mào)易更多用人民幣結(jié)算
- 前11個(gè)月中國鋼鐵產(chǎn)量占全球50%
- 韓媒:互聯(lián)網(wǎng)專門銀行將在韓國誕生
- 韓旅游業(yè)創(chuàng)新高 中國游客功不可沒


- 澳8名孩童遇害房屋或被拆除 狠心婦人受謀殺指控
- 外交部:在安哥拉被抓扣我公民多數(shù)已獲釋
- 烏茲別克斯坦議會立法院大選落下帷幕
- 烏克蘭總理用公款換座駕輪胎 議員斥其“該去騎驢”
- 越南專家:越南在中國的投資項(xiàng)目稀少


- 澳8名孩童遇害房屋或被拆除 狠心婦人受謀殺指控
- 外交部:在安哥拉被抓扣我公民多數(shù)已獲釋
- 烏茲別克斯坦議會立法院大選落下帷幕
- 烏克蘭總理用公款換座駕輪胎 議員斥其“該去騎驢”
- 越南專家:越南在中國的投資項(xiàng)目稀少


- 美版甄嬛傳縮至6集 孫儷兩集弄死個(gè)對手?
- 第87屆奧斯卡最佳外語片九強(qiáng)名單出爐
- 吳鎮(zhèn)宇確定不參演《爸爸去哪兒2大電影》“心永遠(yuǎn)在一起!”
- 周杰倫《哎呦,不錯(cuò)哦》專輯封面曝光
- 《匆匆那年》破4.5億奪2014賀歲檔前半程票房冠軍