原標題: 美參議院發布調查報告 華爾街大銀行被指操縱大宗商品

　　圖片說明：在美國紐約證券交易所的高盛集團工作間里，交易員正在進行買賣操作。

　　美國參議院11月19日發布一份調查報告，詳細揭露高盛、摩根士丹利和摩根大通等華爾街大銀行“深度介入”實物大宗商品交易的內幕。這些大型銀行既從事大宗商品金融交易，又大量持有、倉儲實物商品，以此操縱市場。

　　據悉，調查委員會將于美國時間20日至21日舉行兩天的聽證會。有關金融機構的高管、監管機構和專家將在聽證會上對指控作證。

　　涉嫌“從事高風險業務”“混淆銀行和商業”等八宗罪

　　該調查是由美國國會參議院下屬常設調查小組委員會歷時兩年完成的，其目標主要是持有鈾、煤炭和鋁等實物商品的高盛集團，持有天然氣的摩根士丹利以及持有發電廠資產和銅的摩根大通集團。

　　報告發現并列舉了它們“從事高風險業務”“混淆銀行和商業”“影響價格”“獲得交易優勢”等八宗罪，建議監管機構限制大型銀行大宗商品交易，以減小風險和打擊不公平交易。

　　這份長達396頁的報告披露，高盛和摩根大通等投資銀行控制了包括石油、鋁和煤礦在內的大量大宗商品，在市場中影響重大，甚至能夠操縱價格，并得到市場內部信息供自己的交易員使用。它們私下進行鈾買賣、開采煤礦、建立金屬存儲倉庫、操縱石油和天然氣管道，并積累了價值數十億美元的鋁和銅。

　　報告顯示，這些活動涉嫌操縱市場，并產生非公開數據，私下里為銀行在這些市場的金融交易提供便利。這些活動還可能導致重大市場失靈，從而擾亂金融市場并最終用美國納稅人的錢為之埋單。因此，參議院指責大銀行操縱市場，導致市場風險和不公平競爭，并增加企業、消費者的成本。

　　報告詳述了高盛銀行的鋁交易。高盛銀行2010年買下了一家存儲美國絕大多數商品鋁的底特律公司——麥德龍交易服務國際公司。高盛當時正開始大量鋁交易。2010年被高盛收購以來，麥德龍倉儲公司囤積了倫敦金屬交易所擔保交易的85%的鋁。這家高盛的倉儲公司從事“旋轉木馬”交易，通過向貨主付錢，讓那些金屬在幾棟樓之間倒來倒去，而沒有實際運出麥德龍的倉庫。報告說，高盛不只是從事鋁的倉儲，在其倉儲運作影響鋁供應、倉儲成本和價格的同時，它參與大量的鋁交易。收購麥德龍以來，高盛自身持有的鋁頭寸越來越多，2012年增加大約30萬噸。

　　美參議院調查小組委員會認為，高盛運用了非正規途徑使其在底特律的鋁倉庫囤貨居奇，推高了鋁的價格，從而讓諸如汽車制造商和啤酒廠等消費鋁的客戶支付更高的費用。

　　高盛與麥德龍的信息接觸也引起了參議院調查人員對高盛得到不公平的交易優勢的擔憂。調查人員發現，高盛的眾多雇員都知悉麥德龍公司有關鋁倉庫的機密信息，而兩家公司的信息本應被嚴格分離。

　　美聯儲在某種程度上縱容了華爾街投行的違規操作

　　該委員會還調查了華爾街大銀行的其他大宗商品活動。其中摩根大通持有的鋁一度達到整個北美全年使用量的一半以上。報告還披露，直到最近，摩根士丹利仍擁有5500萬桶石油、6000英里（約合9656千米）石油管道和100艘油輪，它還在建設液化天然氣設施，并向主要航空公司供應油料。此外，高盛還從事鈾交易，在哥倫比亞擁有兩家煤礦。

　　《紐約時報》指出，直到大約20年前，投資銀行都受到嚴格的監管，它們被限制擁有大宗商品，以及在與大宗商品定價有關的金融合約中進行交易。但此后政客和監管機構放松了對投資銀行擁有大宗商品和基礎設施的政策限制。

　　雖然目前銀行仍受到一些限制，但報告顯示它們在這些“灰色區域”動作不斷。如摩根大通就違反了美聯儲“金融控股公司所持實體商品不得超過資本總額的5%”的規定。報告指出，摩根大通大宗商品持有量一度達到了其一級資本的12%，但摩根大通卻大玩文字游戲，推說這些商品并非其控股公司持有。

　　調查人員發現監管機構對銀行全面涉入大宗商品生產和買賣的野心反應遲鈍，美聯儲在某種程度上就縱容了投行的違規操作。《紐約時報》報道，美聯儲在考慮出臺銀行實體商品業務的規定，但到目前都沒有反對高盛的做法。此次參議院報告就建議監管機構重新制定有關持有實體大宗商品的規定。

　　美參議院常設調查委員會主席、密歇根州民主黨參議員卡爾·列文表示，華爾街大規模參與實物商品交易，將經濟、制造商和市場置于風險之中，呼吁隔離金融和商品業務，防止華爾街利用不公開信息牟利。調查委員會呼吁監管機構厘清對銀行所能擁有的大宗商品數額的規定。委員會還表示必須采取行動消除漏洞，制止大銀行通過從大宗商品交易中獲取的信息不正當地促進其金融產品交易。

　　事實上，華爾街的實物商品業務引發爭議已有多時。美國密歇根州的一家法院去年就曾受理一宗訴訟，高盛被指控在鋁倉儲市場存在“反自由競爭行為”。遭指控的華爾街大銀行們則否認指控，它們稱，通過為客戶提供融資、流動性和對沖，以及減少市場的波動性，銀行在大宗商品市場扮演了關鍵的角色。（本報華盛頓11月20日電）