股指期貨重拾升勢 多頭格局仍將延續
期指本周一掃之前數周陰霾走勢,重新步入上漲軌道。主力合約IF1411周二至周四連續上漲,三天累計漲幅達到3.63%,一舉收復之前“七連陰”的失地,周四報收2469.6點,為10月16日以來新高。從各項數據變化上看,當月合約基差繼續維持小幅升水,主力凈空單也并未快速反彈,期指或繼續保有短期上漲動能。
期指當月合約基差再次成為判斷后市的先行指標,特別是在當月合約連續出現升水時,行情多數表現為短線上漲,這一規律在7月底以來屢次得到印證,而本周也不例外。期指當月合約IF1411在10月21日結束了之前相對現貨連續貼水的格局,收盤轉為升水6.01個點,并在22日至27日的連續下跌中始終保持升水,其中升水幅度更是在27日收盤擴大至12.17個點。
據統計, 8月以來的59個交易日中,當月合約收盤升水幅度超過10個點的情形出現了13次,占比僅為22%,其中大多數都發生在上漲行情中。而在本周一,期指已經連續七連陰,市場悲觀情緒彌漫,當月合約此時升水達到12個點,表明了期指市場的短期看漲情緒,行情也在次日如期拉開反攻序幕,連續3個交易日上漲接近90點。
截至周四收盤,期指當月合約升水幅度已縮水至0.68點,期指市場之前的樂觀情緒在短期大漲后逐步回歸理性。
主力持倉方面,中金所盤后公布的多空前20主力席位凈空單,本周前3個交易日連續出現下降,截至周三收盤,主力凈空單降至14673手。較上周最高的16672手下降約12%,結合近期小幅萎縮的總持倉量,可以看出,在連續下跌中主動加倉的主力空單在本周選擇陸續離場,連續的快速上漲使期指持倉結構重新回到“七連陰”之前的狀態。
目前主力凈空單量較8月初的30000余手下降超過50%,同期期指合約上漲逾300點。可見,“凈空單下降,指數上漲”這一規律仍然得以延續,并沒有因為之前短期的殺跌而打破,期指持倉結構始終偏向上漲。
具體席位上看,多方主力國泰君安、永安期貨等席位繼續持有凈多頭寸。截至周三,國泰君安持有凈多單3119手,連續數周沒有明顯變化。空頭方面,中證期貨繼續減持空單,凈空單在周三降至9085手,較8月最高的20000余手降幅過半。海通期貨持有凈空單5439手,處于相對低位。
總的來看,期指當月合約升水幅度在本周四明顯縮小,顯示市場資金短線情緒由樂觀回歸理性,而持續下降的主力凈空單則表明7月以來偏多的持倉結構仍未打破,期指漲勢或將延續。


- 李克強提出解決阿富汗問題的五點主張
- 美小型飛機撞建筑物 至少4死5傷
- 中國游客獲得免簽證赴哈卡斯共和國旅游機會
- 日本國民性調查:“親切”及“勤勉”印象大幅提升
- 百余艘中國漁船“侵入”日本海 日要求中方加強管控


- 李克強提出解決阿富汗問題的五點主張
- 美小型飛機撞建筑物 至少4死5傷
- 中國游客獲得免簽證赴哈卡斯共和國旅游機會
- 日本國民性調查:“親切”及“勤勉”印象大幅提升
- 百余艘中國漁船“侵入”日本海 日要求中方加強管控