近日，京東網(wǎng)售招商銀行理財產(chǎn)品被叫停，相關(guān)責(zé)任人亦被監(jiān)管機(jī)構(gòu)約談。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，借助政策優(yōu)勢，基金、保險等金融機(jī)構(gòu)已捷足先登，與互聯(lián)網(wǎng)建立了合作廣泛的統(tǒng)一戰(zhàn)線，實(shí)現(xiàn)了名副其實(shí)的聯(lián)姻。為在融資市場上分得一杯羹，銀行也躍躍欲試，向互聯(lián)網(wǎng)公司拋出橄欖枝，欲與其聯(lián)手合作。不過，基于銀行業(yè)特殊的行業(yè)屬性，最終還是事與愿違，還是老難題：面簽再次成為理財觸網(wǎng)障礙。

　　其實(shí)，招商銀行并非第一個吃螃蟹的機(jī)構(gòu)。此前，廣發(fā)銀行就與淘寶網(wǎng)進(jìn)行了大膽嘗試，可惜尚未推出就被銀監(jiān)會叫停。此次京東成功賣出億元招行理財產(chǎn)品，一度被視為銀行突破面簽的首例，但還是沒能逃過折戟沉沙的命運(yùn)，成為廣發(fā)銀行的難兄難弟。

　　從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角度來看，“面簽”是當(dāng)前一段時間不可動搖的監(jiān)管底線。所謂“面簽”，就是客戶新開賬戶必須親臨現(xiàn)場、親力親為，首次購買理財產(chǎn)品前必須在網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險測評，并簽名確認(rèn)。我國臺灣地區(qū)、美國以及其他地區(qū)也只對基金產(chǎn)品放開“面簽”，大部分金融產(chǎn)品仍是線下銷售，監(jiān)管層對于銀行理財產(chǎn)品之所以堅持面簽，其原因在于：一是核實(shí)客戶身份，強(qiáng)調(diào)理財產(chǎn)品購買者身份及行為的真實(shí)性，為追查資金來源提供渠道，避免某些人借此洗錢；二是管控商業(yè)銀行的風(fēng)險。國內(nèi)理財產(chǎn)品有隱性的剛性兌付存在，在投資者尚未充分理解、接納相關(guān)風(fēng)險的背景下，步子不宜邁得太大；三是保護(hù)消費(fèi)者的利益，一定要確認(rèn)銀行客戶的風(fēng)險承受能力，保護(hù)其對所購產(chǎn)品風(fēng)險的知情權(quán)。總之，金融產(chǎn)品是有風(fēng)險的，盡管互聯(lián)網(wǎng)渠道更方便，但由其引發(fā)、蔓延的風(fēng)險不容小覷。

　　從銀行業(yè)的角度來看，“面簽”已成為商業(yè)銀行進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新無法逾越的鴻溝，多次嘗試均無功而返，而基金、保險等非銀行資管產(chǎn)品不需要面簽，已實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售。相對而言，銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險更低，尤其是保本型產(chǎn)品，可試點(diǎn)放開面簽。在泛資管時代，資管產(chǎn)品應(yīng)該在相同的水平上進(jìn)行競爭。說到底，網(wǎng)售理財是銀行應(yīng)對激烈競爭的方式之一，在互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的背景下，存款分流現(xiàn)象明顯，為保證資金獲取，倒逼銀行不得不進(jìn)行金融創(chuàng)新。此次招行與京東的合作，實(shí)際上已經(jīng)做了很多有意義的工作，比如線上風(fēng)險測評、交叉身份認(rèn)證等。

　　購買銀行理財產(chǎn)品是投資行為，要求面簽有合理性，但順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，銀行亦須在理財產(chǎn)品線上銷售方面破題。實(shí)際上，招行網(wǎng)售理財產(chǎn)品被監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停只是金融創(chuàng)新與監(jiān)管的一次交鋒，雙方后續(xù)會面的場景還會上演。金融創(chuàng)新是水，一旦發(fā)現(xiàn)缺口就會突圍；金融監(jiān)管是岸，時時提防漏洞，兩者在其相互斗爭的過程中相互促進(jìn)，共同發(fā)展。