自今年8月保險(xiǎn)業(yè)宣布普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率不再執(zhí)行2.5%上限，同時(shí)將3.5%作為基準(zhǔn)評(píng)估利率之后，越來(lái)越多保險(xiǎn)公司推出預(yù)定利率達(dá)到3.5%，甚至4%的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。

9月22日，新華人壽借道銀保渠道推出年預(yù)定利率為3.5%的新品。10月15日，平安人壽則推出預(yù)定利率達(dá)到4%的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，創(chuàng)下普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品中利率最高紀(jì)錄。兩大險(xiǎn)企的一致動(dòng)作意味著大險(xiǎn)企也加入到費(fèi)率市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)。10月27日，信泰保險(xiǎn)預(yù)定利率3.5%的新產(chǎn)品也扎堆上市。

10月28日，記者從國(guó)壽、太保、泰康、人保壽險(xiǎn)等公司了解到，各家公司正在設(shè)計(jì)新產(chǎn)品，有些公司的新產(chǎn)品近期將向市場(chǎng)投放。記者查閱已經(jīng)推出新產(chǎn)品公司的銷(xiāo)售渠道時(shí)發(fā)現(xiàn)，這些新產(chǎn)品幾乎囊括了個(gè)險(xiǎn)、銀保、電銷(xiāo)、網(wǎng)銷(xiāo)等所有渠道。

大小險(xiǎn)企為何選擇10月份熱推費(fèi)率市場(chǎng)化新品？市場(chǎng)人士分析，一是源于沖刺四季度保費(fèi)的壓力，二是也為明年開(kāi)門(mén)紅提前做準(zhǔn)備。

保費(fèi)打折促銷(xiāo)

不難發(fā)現(xiàn)，在所有市場(chǎng)已經(jīng)推出的費(fèi)率市場(chǎng)化新品之后，幾乎所有的公司都對(duì)新產(chǎn)品推銷(xiāo)時(shí)，提出新產(chǎn)品相比原來(lái)的老產(chǎn)品保費(fèi)打折或是保額提升，然而事實(shí)上，消費(fèi)者很難在新產(chǎn)品中看到明顯的變化。

“費(fèi)率市場(chǎng)化的新產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)很多形態(tài)，有終身壽險(xiǎn)，有兩全保險(xiǎn)，也有重疾險(xiǎn)，未來(lái)還有年金保險(xiǎn)，即使在預(yù)定利率放開(kāi)后，具體產(chǎn)品收益的高低設(shè)定保險(xiǎn)公司也是通過(guò)繁雜的精算，為什么保險(xiǎn)公司敢于推出預(yù)定利率達(dá)到4%的終身壽險(xiǎn)，而諸如兩全險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)產(chǎn)品不可能設(shè)定太高，就是因?yàn)榻K身壽險(xiǎn)繳納的時(shí)間長(zhǎng)，保障的期限更長(zhǎng)，投保人在生前是無(wú)法享受到保障利益的，現(xiàn)在市場(chǎng)上說(shuō)未來(lái)可能還會(huì)出現(xiàn)5%收益的新產(chǎn)品，我認(rèn)為除終身壽險(xiǎn)外，其它產(chǎn)品還不太可能敢承諾這么高的預(yù)定收益，現(xiàn)在保險(xiǎn)公司在資本市場(chǎng)上凈投資收益都達(dá)不到5%，他們?cè)趺纯赡茉诂F(xiàn)階段推高預(yù)定收益產(chǎn)品？”10月28日，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系精算博士王韜告訴記者。

市場(chǎng)所關(guān)心的是，購(gòu)買(mǎi)了利率市場(chǎng)化產(chǎn)品，如何能夠看到3.5%或4%的收益。記者了解到，在預(yù)定利率打破2.5%上限之后，在保險(xiǎn)條款不變的前提下，消費(fèi)者繳納同樣數(shù)量的保費(fèi)，所享受的保障額度將比以前有所擴(kuò)大；而購(gòu)買(mǎi)相同額度的保險(xiǎn)產(chǎn)品，所繳納的保費(fèi)則會(huì)較以前下降。平安人壽測(cè)算，執(zhí)行4%的預(yù)定利率后，同樣的保額和保障條件下，消費(fèi)者可以比預(yù)定利率2.5%的壽險(xiǎn)產(chǎn)品少支付約20%的保費(fèi)，相當(dāng)于給保險(xiǎn)產(chǎn)品打了個(gè)“八折”。

10月15日，平安人壽總經(jīng)理柳志堅(jiān)在回應(yīng)外界就如何達(dá)到4%的收益時(shí)曾表示，就“平安福終身壽險(xiǎn)”而言，從投資收益來(lái)看，相對(duì)較穩(wěn)健的10年期國(guó)債收益也可以達(dá)到4%左右，再加上其他固定收益類(lèi)的投資，平安滿(mǎn)足收益要求并不會(huì)有太大的問(wèn)題。柳志堅(jiān)也稱(chēng)，從目前的壽險(xiǎn)發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，4%的預(yù)定利率并非“讓利”的最高限度，一家健康的保險(xiǎn)公司，4%到4.5%的預(yù)定利率應(yīng)該是其可以承受的最高水平。

《華夏時(shí)報(bào)》記者10月26日也從監(jiān)管部門(mén)獲悉，市場(chǎng)上還有數(shù)十款新產(chǎn)品處在報(bào)備和報(bào)批階段，其中最高的預(yù)定利率可能會(huì)突破5%。

利用新品沖開(kāi)門(mén)紅

預(yù)定利率2.5%的上限放開(kāi)后，從最初新產(chǎn)品3.5%的預(yù)定利率，到平安推出4%的預(yù)定利率，再到有可能高達(dá)5%的預(yù)定收益，各家保險(xiǎn)公司頗有點(diǎn)較勁的心態(tài)。

在市場(chǎng)人士看來(lái)，費(fèi)率市場(chǎng)化背后是險(xiǎn)企實(shí)力的較量，利率越高，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本金的要求也就越高，保險(xiǎn)公司面臨的償付能力充足率壓力也就越大，而另一方面，隨著年底的到來(lái)，險(xiǎn)企已經(jīng)在為明年的開(kāi)門(mén)紅做準(zhǔn)備。

“雖然傳統(tǒng)險(xiǎn)產(chǎn)品在保險(xiǎn)產(chǎn)品中占比低，但險(xiǎn)企參戰(zhàn)壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)在于豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授許謹(jǐn)良受訪(fǎng)時(shí)指出。

長(zhǎng)江證券發(fā)布的研報(bào)則指出，壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革，不是簡(jiǎn)單的產(chǎn)品降價(jià)，而是推出了一個(gè)新的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，整個(gè)行業(yè)也從此開(kāi)始進(jìn)入了一個(gè)市場(chǎng)定價(jià)的機(jī)制，市場(chǎng)化的定價(jià)機(jī)制有助于保險(xiǎn)企業(yè)能夠更充分地進(jìn)行自主經(jīng)營(yíng)，雖然其他金融產(chǎn)品具有靈活性?xún)?yōu)勢(shì)，但是不可避免收益率出現(xiàn)較大波動(dòng)，而保險(xiǎn)產(chǎn)品想要獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，會(huì)通過(guò)提高收益率的穩(wěn)定性和持續(xù)性來(lái)吸引客戶(hù)，這會(huì)導(dǎo)致在保單設(shè)計(jì)時(shí)，除了對(duì)定價(jià)利率進(jìn)行調(diào)整外，保單會(huì)嵌入更高的退保現(xiàn)金價(jià)值、更高的保單抵押貸款比率以及更高的保證收益率條款，來(lái)贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

值得關(guān)注的是，四大上市險(xiǎn)企9月份保費(fèi)數(shù)據(jù)已經(jīng)悉數(shù)出爐，記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，壽險(xiǎn)保費(fèi)較8月有所好轉(zhuǎn)，但是銀保渠道增速回落導(dǎo)致總保費(fèi)增速放緩。國(guó)壽、平安、太保和新華保險(xiǎn)今年前9個(gè)月分別實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入2771億、1149億、769億和723億元，累計(jì)同比增速分別為5.32%、13.95%、2.67%和-7.14%，但9月單月，中國(guó)人壽保費(fèi)單月同比下滑一成，平安和太保分別上漲一成，新華保險(xiǎn)微降1個(gè)百分點(diǎn)。

申銀萬(wàn)國(guó)證券就此表示，受高利率環(huán)境持續(xù)、營(yíng)銷(xiāo)員增員困難、銀行系保險(xiǎn)公司崛起等因素影響，今年壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)無(wú)顯著改善，但最差的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去。

業(yè)內(nèi)人士也指出，10月份保費(fèi)增速可能仍會(huì)下滑，原因是假期因素，雖然各大保險(xiǎn)公司仍在沖刺最后一個(gè)季度業(yè)績(jī)，但各家公司在定位以何品種來(lái)為明年開(kāi)門(mén)紅做準(zhǔn)備時(shí)，費(fèi)率市場(chǎng)化新品似乎是首選，然而，由于傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)產(chǎn)品占比壽險(xiǎn)總保費(fèi)比例較小，保險(xiǎn)公司至少要推出更多類(lèi)型的產(chǎn)品來(lái)提振保費(fèi)增長(zhǎng)。