2024年北交所表現(xiàn)亮眼，成為資本市場的矚目焦點。憑借獨特的市場定位、靈活創(chuàng)新的制度架構(gòu)以及政策層面的大力扶持，即便在IPO趨緊的大環(huán)境下，北交所依然成為眾多企業(yè)競相選擇的上市平臺。在此背景下，多家券商投行積極捕捉北交所帶來的業(yè)務(wù)機遇，全力協(xié)助中小型科技企業(yè)成功登陸北交所市場。
業(yè)內(nèi)人士表示，券商投行在支持中小型“專精特新”科技企業(yè)及“小巨人”企業(yè)發(fā)展上扮演著至關(guān)重要的角色，不僅為企業(yè)打開了更為寬廣的融資大門，極大地增強了企業(yè)的品牌效應(yīng)，而且有力地推動了資源合理調(diào)配，加速了產(chǎn)業(yè)升級進程，有效延伸了資本市場服務(wù)“更早、更小、更新”企業(yè)的觸角。
北交所成企業(yè)上市重要途徑
Wind數(shù)據(jù)顯示，按上市日期統(tǒng)計，2024年共有100家公司通過IPO登陸A股市場，其中北交所公司有23家；從2024年發(fā)審委審核情況來看，A股市場共有59家公司上會審核，其中北交所公司有26家，充分彰顯了北交所在吸引高質(zhì)量企業(yè)方面的獨特優(yōu)勢，為未來長遠發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年，券商投行北交所股權(quán)承銷總規(guī)模為46.80億元(按發(fā)行日統(tǒng)計)。從北交所股權(quán)承銷商來看，中信建投證券2024年股權(quán)承銷額為9.18億元，規(guī)模居首；其次為第一創(chuàng)業(yè)，股權(quán)承銷額為5.55億元；中泰證券居第三位，股權(quán)承銷額為4.02億元。此外，北交所股權(quán)承銷額超3億元的券商還有興業(yè)證券、東吳證券、民生證券。
從IPO項目儲備情況(排隊中項目)來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年1月8日，開源證券共有24個北交所IPO申報項目，數(shù)量居首；其次是中信建投證券，有17個；并列排名第三的是國投證券和民生證券，均有14個。
助力創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展
銀河證券認為，2024年北交所發(fā)行節(jié)奏平穩(wěn)，發(fā)行上市公司的盈利及營收規(guī)模均有提升。從發(fā)行上市公司的營業(yè)收入來看，2024年新上市公司2023年營收均值超6億元，歸母凈利潤均值約0.67億元，較2023年新上市公司有較大幅度提升。
需要注意的是，2024年年末，北交所修訂了《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》，并向社會公開征求意見。其中《股票上市規(guī)則》的主要修改內(nèi)容包括明確審計委員會、監(jiān)事會職權(quán)承接安排，落實新《公司法》新增要求和相關(guān)表述等；《證券發(fā)行上市審核規(guī)則》除刪除上市公司監(jiān)事、調(diào)整股東大會表述等新《公司法》適應(yīng)性修改外，主要為落實新“國九條”等監(jiān)管要求進行修改，修改內(nèi)容主要包括壓實上市公司和中介機構(gòu)責任、加強信息披露監(jiān)管、優(yōu)化發(fā)行審核程序和完善受理問詢審核等環(huán)節(jié)的時限扣除。
中國證券報記者注意到，2024年以來，部分券商加強了北交所業(yè)務(wù)的布局。第一創(chuàng)業(yè)在2024年半年報中表示，股權(quán)融資業(yè)務(wù)方面，一創(chuàng)投行持續(xù)聚焦和布局北交所IPO業(yè)務(wù)，堅持北交所業(yè)務(wù)戰(zhàn)略走深走實。未來，一創(chuàng)投行將全力把握北交所的業(yè)務(wù)機遇，著力加強優(yōu)質(zhì)北交所上市項目儲備和申報工作，進一步提升北交所上市業(yè)務(wù)市場份額。
業(yè)內(nèi)人士認為，“專精特新”企業(yè)不僅是增強我國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性、保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全的重要基石，更是構(gòu)建新發(fā)展格局與引領(lǐng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)生動力。北交所作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的重要平臺，為“專精特新”科技企業(yè)和“小巨人”企業(yè)提供了更為廣闊的融資渠道。券商投行作為連接企業(yè)和資本市場的橋梁，通過股權(quán)承銷和保薦業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)發(fā)行股票并上市融資，從而有效緩解這些企業(yè)的資金壓力，支持其創(chuàng)新發(fā)展和業(yè)務(wù)擴張。
上述業(yè)內(nèi)人士表示，對于中小企業(yè)來說，應(yīng)當利用有限的資源深耕，實現(xiàn)技術(shù)和商業(yè)化聚焦，增強創(chuàng)新能動性，堅持高端化智能化綠色化轉(zhuǎn)型，不斷向“專精特新”方向發(fā)展，向產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈價值鏈的高端攀升。投行通過股權(quán)承銷和保薦業(yè)務(wù)，支持這些企業(yè)上市融資，有助于推動產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型。這些企業(yè)上市后，可以利用資本市場進行并購重組、技術(shù)引進和產(chǎn)業(yè)升級，進一步提升自身的核心競爭力和市場占有率。
（趙中昊）
