經紀業務營收縮水，金融產品銷售放量，此消彼長間，券商財富管理業務轉型按下“加速鍵”。今年上半年，金融產品銷售成為上市券商財富管理業務中的一抹亮色，不少券商金融產品銷售規模、保有規模或是代銷產品收入實現明顯增長。為更好推動財富管理業務轉型升級，上市券商持續推進買方投顧體系建設，并不斷對組織架構與分支機構布局進行再優化。

金融產品銷售表現突出

上半年，A股主要指數表現較弱，股票日均成交額同比下降8%至8627億元，融資融券期末余額較年初下降10%至1.48萬億元。在此背景下，券商經紀業務營收大幅縮水，40家上市券商上半年該項業務收入同比下滑。

與此同時，金融產品銷售成績成為券商半年報中的閃光點。這意味著，券商從傳統經紀業務向財富管理業務轉型已初見成效。

中信證券在半年報中表示，截至2024年6月末，公司客戶數量累計達1470萬戶，托管客戶資產規模保持在10萬億元級，較上一年末實現正增長；同時，上半年，公司境外財富管理產品銷售規模和收入繼續保持穩定增長。

經紀及財富管理業務是中信建投證券財富管理業務的重要抓手。上半年，中信建投證券經紀業務新開發客戶73.53萬戶，同比增長13.23%，累計客戶總數突破1400萬戶；金融產品保有規模突破2100億元，買方定制業務收入同比增長24.45%。

中小券商在財富管理上亦奮起直追。山西證券半年報顯示，公司上半年投顧客戶覆蓋數較去年同期增長11.02%，產品AUM資產規模同比增長35.4%，產品收入同比增長51.9%；債券經紀業務規模同比增長95.3%。

西部證券在半年報中稱，公司財富信用板塊上半年實現營業收入6.23億元，繼續發揮公司業務收入壓艙石作用；公司持續優化“西部優選30”選品及全生命周期服務，保有規模大幅增加；公司代理銷售金融產品保持良好發展勢頭，助力收入結構持續改善。

持續推進買方投顧體系建設

當下，政策與市場層面均對券商的財富管理能力提出了更高要求，買方投顧體系的建設已成為券商財富管理業務走深走實的核心驅動力。

在半年報中，“打造買方投顧服務體系”已成為大多券商的必選項。華西證券探索買方投顧新模式，通過新媒體等形式，將投資者教育與服務深度融合；東方證券通過“內容+投研+服務”的買方投顧三角體系，引導投資者優化投資行為，有效改善了投資者回報；東吳證券發揮協同效能，“總分聯動”加快布局投顧業務，積極開展投資者教育，提供全方位財富管理服務；中國銀河證券持續完善多譜系大投顧服務矩陣，打造銀河特色買方投顧服務體系。

在推進買方投顧體系建設過程中，“數字化”是不可忽視的一股重要力量。多家券商表示，公司正尋求依托數字化賦能服務提質增效，推動財富管理業務轉型升級。

上半年，中金公司探索AI賦能財富管理場景，App交易工具體系進一步豐富，投顧平臺“E-Space”持續優化四階段服務體驗，RITAS平臺持續完善買方投顧數字化解決方案與服務體驗；國泰君安證券打造集約化的互聯網運營模式，優化君弘App客戶體驗、豐富君弘百事通投顧服務場景，升級財富管理科技平臺，堅定推進全面數字化轉型。

組織架構與分支機構優化并舉

營業部、分公司是券商開展財富管理業務的主陣地。為加快財富管理業務轉型步伐，券商持續優化對分支機構的布局策略。

多家上市券商宣布“瘦身”計劃，裁撤證券營業部。據記者統計，上半年，光大證券、國投證券、國聯證券、東海證券、財通證券、中信證券、方正證券、紅塔證券等多家券商均進行了營業部數量優化。截至2024年9月4日，2023年以來上市券商共計發布34條營業部撤并公告，涉及57個營業網點的撤并。

有券商人士表示，“降本增效”是券商裁撤營業部的重要原因。在金融科技快速發展的大勢下，傳統券商營業部的重要性逐漸下降，線上服務的便捷性和高效性使得客戶對網點的依賴度逐漸降低。

在裁撤營業部的同時，券商為開拓業務增設功能性分公司。例如，東北證券將10家營業部升級為分公司，山西證券將4家營業部變更為分公司，國泰君安新設了4家證券分公司。上海市證券同業公會數據顯示，截至今年6月末，過去一年，上海地區撤銷了18家營業部，同時新設了27家分公司，分公司新設數量超過營業部縮減數量。

在組織架構方面，已有多家券商開始大刀闊斧地進行調整。例如，東方證券新設財富管理委員會，并整合設立7個一級部門，增強客戶統籌經營和綜合服務能力建設；東興證券將大財富條線從4個一級部門調整為5個一級部門；國元證券將財富業務管理總部更名為財富管理業務總部，“網絡金融部”“私人財富部”則分別更名為“數字金融部”“普惠金融部”。

（嚴曉菲）