科創企業的融資渠道有望進一步拓寬。日前召開的國務院常務會議審議通過《加大力度支持科技型企業融資行動方案》，強調要引導金融機構根據不同發展階段的科技型企業的不同需求，進一步優化產品、市場和服務體系，為科技型企業提供全生命周期的多元化接力式金融服務。其中，要把支持初創期科技型企業作為重中之重，加快形成以股權投資為主、“股貸債保”聯動的金融服務支撐體系。

今年5月，深圳市發布《深圳市關于金融支持科技創新的實施意見(征求意見稿)》，提出要完善科技金融服務體系、支持風投創投集聚發展、強化資本市場樞紐功能等。其中提出，將優化科技信貸體制機制、探索發行科創企業債券、發揮科技保險保障作用。同時，鼓勵“股權+債權”模式創新，依托科技項目立項庫，建立銀行機構、創投機構與科技項目的聯動機制。

“加快形成以股權投資為主、‘股貸債保’聯動的金融服務支撐體系。”招聯金融首席研究員董希淼說，初創期科技型企業具有高成長性、投資周期長、投資風險高等特征，股權融資與其更契合，發行股票、債券能夠為其提供有力支持。但由于目前我國金融市場以間接融資為主，在服務初創期科技型企業的過程中，銀行同樣不可或缺。“引入保險公司、融資擔保公司等機構，有助于優化初創期科技型企業的風險管理手段和融資增信措施。”董希淼說。

需注意，“股貸債保”聯動需要信用數據互聯互通作為支撐。“要用好大數據、人工智能、物聯網等技術，提升服務效能。”董希淼說，深度應用金融科技有助于彌補科技型企業信用數據少等不足，提升金融服務質效。

推動數據互聯互通，商業銀行大有可為。眾所周知，金融服務的本質是資金融通，即促進資金的需求方與供給方對接。近年來，多家商業銀行依托自身積累的服務數據，以科創企業的需求為基礎，對傳統信貸服務模式進行數字化、模型化、生態化改造。

科創企業的需求有哪些？“在前期信貸服務的過程中我們發現，不少企業對股權融資有需求，但也遇到一些難題。”微眾銀行企業金融副總經理袁偉佳說。具體來看，一是信息不對稱，企業通常不太了解即將合作的機構，主因是中小微企業缺乏有效獲取投資機構信息的渠道；二是融資效率較低，在融資過程中，企業往往需要接觸數以百計的投資機構，雖然花費了大量的時間精力，但收效卻不佳，轉化率有待提高；三是企業接觸創投市場較少，即便企業想主動了解創投市場的動態與環境趨勢變化，也缺少低成本獲取信息的渠道。

面對企業的需求與痛點，銀行如何提供有針對性的服務？作為國內首家開業的互聯網民營銀行，微眾銀行日前正式推出“數字創投”服務，以“科技+數據+模型”為驅動，應用AI(人工智能)大語言模型提升投融資匹配效率，協同銀行與外部投資機構，打通科創企業的股權融資、債權融資渠道，實現融資信息查看、股權融資對接“雙線上”服務，助力企業全生命周期成長。

據介紹，“數字創投”服務已在第一階段上線“微創投”投融資綜合平臺，包括微查找、微洞察、微推薦功能，以方便企業更好地了解創投市場信息。其中，“微查找”以企業需求為導向，協助企業深入了解投資機構的賽道、偏好、既往投資標的等。“微洞察”功能旨在幫助企業獲取創投市場的整體變化、細分賽道的融資動態等信息，協助企業優化融資決策。“微推薦”運用微眾銀行基于AI模型的企業機構匹配模型，更精準地為企業匹配適合的投資機構。

“企業主可登錄微眾銀行企業金融APP，點擊‘創投服務’體驗上述功能。”袁偉佳說，微眾銀行已配備專業團隊，為企業提供一對一融資咨詢、投資人定向對接等服務。接下來，該行將持續發揮人工智能優勢、數據優勢，深耕數字創投領域，為企業提供全生命周期、綜合金融服務。“此外，我們還將推動創投市場的數字化轉型，針對科創企業、投資機構在各自投融資過程中的難點、堵點，提供差異化產品及解決方案，希望能夠讓投資變得更科學，讓融資變得更高效。”袁偉佳說。

（郭子源）