資管瞄準(zhǔn)第三方業(yè)務(wù) 組合類(lèi)產(chǎn)品成抓手&pics=http://img3.chinadaily.com.cn/images/202302/13/63e98d88a3102ada7c83645c.jpeg&url=http://lizhitianxia.com/a/202302/13/WS63e98bfda3102ada8b22eae2.html)
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近日，多家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)在對(duì)新一年度工作的定調(diào)中強(qiáng)調(diào)壯大第三方業(yè)務(wù)。在多類(lèi)型機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技的大資管時(shí)代，發(fā)展第三方業(yè)務(wù)越來(lái)越成為保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)共識(shí)。其中，組合類(lèi)產(chǎn)品是保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)發(fā)力第三方業(yè)務(wù)的重要抓手，其穩(wěn)定優(yōu)良的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，是保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)獲得市場(chǎng)認(rèn)可、與其他類(lèi)型資管機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的王牌之一。
發(fā)力第三方業(yè)務(wù)
“投資板塊要持續(xù)提升投資能力，大力發(fā)展第三方資管業(yè)務(wù)。”中國(guó)人壽2023年工作會(huì)議提出。中國(guó)人壽集團(tuán)總裁蔡希良對(duì)旗下資管公司國(guó)壽資產(chǎn)2023年經(jīng)營(yíng)管理工作提出的三點(diǎn)具體要求中，第一條就是“要跳出保險(xiǎn)看資管，把握新趨勢(shì)，時(shí)刻保持對(duì)發(fā)展環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的警醒，緊盯財(cái)富管理新藍(lán)海，實(shí)現(xiàn)第三方業(yè)務(wù)更大突破。”
國(guó)壽資產(chǎn)總裁王軍輝表示，2023年將推進(jìn)“五個(gè)領(lǐng)先”，其中之一便是“力爭(zhēng)第三方規(guī)模增長(zhǎng)領(lǐng)先，打造高質(zhì)量發(fā)展強(qiáng)大引擎”。2023年，將加快重點(diǎn)突破，促進(jìn)第三方業(yè)務(wù)在更高水平上持續(xù)增長(zhǎng)。牢牢把握大資管時(shí)代和財(cái)富管理行業(yè)黃金發(fā)展機(jī)遇期，母子公司立足各自專(zhuān)業(yè)特色，強(qiáng)優(yōu)勢(shì)、補(bǔ)短板，相互補(bǔ)位、相互賦能，合力促進(jìn)第三方業(yè)務(wù)大提升。
中再資產(chǎn)總經(jīng)理李巍表示，2022年第三方業(yè)務(wù)取得重要突破，2023年將堅(jiān)持創(chuàng)新思維，奮力實(shí)現(xiàn)第三方業(yè)務(wù)提質(zhì)增量，加速多元化布局，不斷提高市場(chǎng)影響力。
延續(xù)此前“固一方拓三方，繪制新增長(zhǎng)曲線”的路徑，人保資產(chǎn)2023年工作會(huì)議提出，將深化“賦能工程”市場(chǎng)化改革，以“穩(wěn)收益，強(qiáng)協(xié)同”保障一方投資，以“擴(kuò)規(guī)模，增效益”拓展三方市場(chǎng)。
檢驗(yàn)?zāi)芰Α霸嚱鹗?/strong>
為何多家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)給第三方業(yè)務(wù)劃重點(diǎn)？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，第三方業(yè)務(wù)是檢驗(yàn)保險(xiǎn)資管全方面能力的“試金石”，是保險(xiǎn)資管真正從內(nèi)部受托走向市場(chǎng)化的標(biāo)志。
保險(xiǎn)資管的第三方業(yè)務(wù)，主要面向保險(xiǎn)公司同業(yè)，以及銀行理財(cái)公司、信托公司、證券公司等類(lèi)型機(jī)構(gòu)，受托管理同業(yè)保險(xiǎn)資金、銀行資金、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，拓展第三方業(yè)務(wù)有利于豐富保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源，減弱其對(duì)股東關(guān)聯(lián)資金的依賴(lài)性，在競(jìng)爭(zhēng)中強(qiáng)化自身投資能力、擴(kuò)充資管規(guī)模，以創(chuàng)造更多管理費(fèi)收入，提升整體盈利能力。
此外，包括企業(yè)年金、職業(yè)年金、社保基金等在內(nèi)的養(yǎng)老金市場(chǎng)快速發(fā)展，為保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)第三方業(yè)務(wù)發(fā)展提供了機(jī)遇。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著“十四五”時(shí)期我國(guó)第三支柱養(yǎng)老體系的加快建設(shè)，保險(xiǎn)資管面對(duì)的資金管理需求將進(jìn)一步加大。
從多家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)披露的第三方資產(chǎn)管理規(guī)模來(lái)看，泰康資產(chǎn)已突破18000億元，國(guó)壽資產(chǎn)突破5600億元，平安資管也在5000億元以上，陽(yáng)光資產(chǎn)在3000億元以上，大家資產(chǎn)超過(guò)2000億元。從比例來(lái)看，第三方業(yè)務(wù)占比較高的包括華泰資產(chǎn)、光大永明資產(chǎn)等機(jī)構(gòu)，上述公司第三方業(yè)務(wù)占比多在80%以上。
依托資管產(chǎn)品突破
在大類(lèi)資產(chǎn)配置、長(zhǎng)久期資金管理、穩(wěn)健收益獲取、全面風(fēng)險(xiǎn)控制方面，目前險(xiǎn)資積累了一定優(yōu)勢(shì)。
組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品是保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)開(kāi)展第三方資管業(yè)務(wù)的重要途徑。近年來(lái)，組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，包括第三方保險(xiǎn)資金、銀行資金和其他資金在內(nèi)的第三方資金占比持續(xù)提升。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，目前已達(dá)到80%左右。
較好的收益表現(xiàn)也是保險(xiǎn)資管產(chǎn)品獲得認(rèn)可的基石。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)績(jī)普遍領(lǐng)先于公募同類(lèi)基金，其中固收類(lèi)中長(zhǎng)期純債類(lèi)及短期純債類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品當(dāng)年收益中位數(shù)分別為3.15%、2.67%，同類(lèi)公募基金收益中位數(shù)分別為2.35%、2.14%。混合類(lèi)及權(quán)益類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品收益中位數(shù)雖與公募基金均為負(fù)值，但普通股票型、指數(shù)增強(qiáng)型、靈活配置型等產(chǎn)品業(yè)績(jī)?nèi)孕》苴A公募基金。
對(duì)于保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)如何更好拓展第三方市場(chǎng)，太平資產(chǎn)相關(guān)人士認(rèn)為，需要在持續(xù)強(qiáng)化投資研究、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等核心能力建設(shè)的同時(shí)，進(jìn)一步增強(qiáng)能力建設(shè)的深度和廣度，持續(xù)提高投資能力的專(zhuān)業(yè)性、產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新性，同時(shí)需要增強(qiáng)主動(dòng)開(kāi)發(fā)客戶的意識(shí)和能力。
在產(chǎn)品供給上，業(yè)內(nèi)人士建議，要形成品種齊全、特色鮮明的產(chǎn)品發(fā)展規(guī)劃和策略，通過(guò)跨領(lǐng)域的產(chǎn)品工具，擴(kuò)充不同投資領(lǐng)域、風(fēng)格特征、風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品線。通過(guò)不同類(lèi)型產(chǎn)品的組合，豐富業(yè)務(wù)多樣性，持續(xù)開(kāi)發(fā)符合市場(chǎng)需求的差異化優(yōu)質(zhì)資管產(chǎn)品。
（薛瑾）
