【本篇說文解詞】
家庭資產(chǎn)負債表：匯總記錄家庭主要財務信息的表單，反映家庭的資產(chǎn)、負債狀況以及資產(chǎn)配置情況。一般資產(chǎn)負債表有資產(chǎn)、負債、凈資產(chǎn)三大項，家庭養(yǎng)老計劃計入“資產(chǎn)”項。
家庭現(xiàn)金流量表：匯總記錄在一定期間（通常是每月或每季）內(nèi)家庭的現(xiàn)金（包括現(xiàn)金等價物）增減變動（收入、支出）情形的表單。現(xiàn)金流會對家庭資產(chǎn)負債狀況產(chǎn)生影響，進而會影響?zhàn)B老儲備額度和進度。
每到上市公司財報發(fā)布季，研究員們會更加忙碌，新鮮出爐的財務報表應接不暇，測算梳理關(guān)鍵數(shù)據(jù)，蛛絲馬跡中發(fā)現(xiàn)機會風險，挑燈夜戰(zhàn)，不眠不休也是常有的事兒。
如果把自己家看作一家公司，分析清楚自己的“家底”，對當下持續(xù)保持健康的財務狀況，未來開展科學合理的財務規(guī)劃都很重要。
家庭財務報表
評估家庭的財務狀況，大家可以繪制簡單明晰的家庭資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表來進行評估審視。
用資產(chǎn)負債表厘清三項：你擁有的東西（你的資產(chǎn)）、你欠的東西（你的負債）、你的凈資產(chǎn)（資產(chǎn)減負債）。
用現(xiàn)金流量表厘清三項：賺了多少（流入）、花了多少（流出）、結(jié)余多少（凈現(xiàn)金流）。
舉個簡化的例子：
小李家的資產(chǎn)負債表（元）
資產(chǎn) |
|
負債 |
|
流動資產(chǎn) |
|
流動負債 |
|
現(xiàn)金 |
30000 |
信用卡欠款余額 |
30000 |
儲蓄存款 |
300000 |
流動負債小計 |
30000 |
流動資產(chǎn)小計 |
330000 |
|
|
實物資產(chǎn) |
|
長期負債 |
|
住房 |
1200000 |
住房按揭貸款 |
300000 |
汽車 |
150000 |
汽車貸款 |
40000 |
家具/家電 |
70000 |
長期負債小計 |
340000 |
固定資產(chǎn)小計 |
1420000 |
|
|
投資資產(chǎn) |
|
總負債 |
370000 |
股票/債券/基金 |
50000 |
|
|
私人養(yǎng)老金 |
12000 |
凈資產(chǎn) （總資產(chǎn)-總負債） |
1442000 |
投資資產(chǎn)小計 |
62000 |
|
|
總資產(chǎn) |
1812000 |
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小王家的月現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流入 |
金額（元） |
稅后收入 |
15000 |
存款利息 |
900 |
股息 |
83 |
現(xiàn)金流入小計 |
15983 |
現(xiàn)金流出 |
|
房租 |
3000 |
餐飲 |
2500 |
服裝 |
500 |
娛樂 |
800 |
醫(yī)療 |
200 |
現(xiàn)金流出小計 |
7000 |
凈現(xiàn)金流（流入-流出） |
8983 |
補齊短板：將凈現(xiàn)金流投入養(yǎng)老金計劃
現(xiàn)金流對資產(chǎn)負債表會產(chǎn)生影響。具體而言，退休前，凈現(xiàn)金流一般為正（有結(jié)余），把結(jié)余用于投資或者償債，都可以加速財富積累，優(yōu)化家庭資產(chǎn)負債表質(zhì)量。退休后，收入減少，凈現(xiàn)金流可能轉(zhuǎn)負，會侵蝕資產(chǎn)或者增加負債，使家庭資產(chǎn)負債表質(zhì)量下降，甚至出現(xiàn)衰退。
現(xiàn)實生活中，對大多數(shù)中國家庭而言，資產(chǎn)端中“私人養(yǎng)老金”儲備明顯不足，是目前待補齊的一個短板：
2019年10月，央行調(diào)查統(tǒng)計司曾在全國30個省（自治區(qū)、直轄市）對3萬余戶城鎮(zhèn)居民家庭開展了資產(chǎn)負債情況調(diào)查。
該調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國城鎮(zhèn)家庭財富以實物資產(chǎn)為主（實物資產(chǎn)占比79.6%，金融資產(chǎn)占比20.4%），而住房是實物資產(chǎn)的重要構(gòu)成部分，占家庭總資產(chǎn)的比重為59.1%；而房貸是家庭負債的主要構(gòu)成，占家庭總負債的75.9%。金融資產(chǎn)占比低，房產(chǎn)占比高，家庭資產(chǎn)-負債結(jié)構(gòu)分化失衡現(xiàn)象比較明顯。
2021年社科院鄭秉文教授根據(jù)上述調(diào)查數(shù)據(jù)進行拆分測算顯示，中國家庭資產(chǎn)中私人養(yǎng)老金占比僅0.3%，如果將農(nóng)村居民家庭也納入統(tǒng)計范圍，這個比例就更低，僅為0.2%。而在美國，私人養(yǎng)老金在家庭財富凈值中占比高達24.8%（見下表）。英國、加拿大等國私人養(yǎng)老金在家庭財富凈值中的占比也高達41.7%和23.9%。
2019年英、加、美和中國（城鎮(zhèn)）家庭財富凈值構(gòu)成比較
國家 |
家庭財富凈值 |
不動產(chǎn) |
實物資產(chǎn) |
金融資產(chǎn) |
私人養(yǎng)老金 |
|
美國（全國） （萬億美元） |
價值 |
111.8 |
29.9 |
5.8 |
48.4 |
27.7 |
占比 |
100% |
26.7% |
5.2% |
43.2% |
24.8% |
|
中國（城鎮(zhèn)戶均） （萬元人民幣） |
價值 |
289.0 |
170.8 |
59.2 |
58.1 |
0.9 |
占比 |
100% |
59.1% |
20.5% |
20.1% |
0.3% |
|
數(shù)據(jù)來源：鄭秉文，《我國“負債型”養(yǎng)老金體系的主要特征》，《中國保險資產(chǎn)管理》，2021年第2期。
因此，從分散風險、補齊短板的角度出發(fā)，目前大多數(shù)家庭資產(chǎn)配置有必要進一步改善結(jié)構(gòu)，提升金融資產(chǎn)（包括個人養(yǎng)老金）占比。
穩(wěn)固的財務規(guī)劃報表，需要具備跨生命周期的調(diào)節(jié)作用，在凈現(xiàn)金流充裕的年齡，在資產(chǎn)端積累養(yǎng)老金儲備，提高長期理財規(guī)劃的抗風險能力，就是最關(guān)鍵的一環(huán)。
我們將繼續(xù)圍繞個人養(yǎng)老早投資早規(guī)劃、繪制健康穩(wěn)固的人生報表，開展進一步專門討論。
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