10月26日，公募基金2022年三季報基本披露完成，天相投顧統計數據顯示，貴州茅臺和寧德時代仍然位列公募基金第一和第二大重倉股，陽光電源獲增持最多。與二季度末相比，公募基金平均倉位變化不大，但一些基金經理積極調整組合持倉，這也讓公募基金重倉股出現了一些變化，邁瑞醫療、億緯鋰能、保利發展、紫光國微新進公募基金前十大重倉股，藥明康德、美團-W、比亞迪、華友鈷業退出公募基金前十大重倉股。
陽光電源獲增持最多
根據天相投顧數據(統計披露2022年三季報的9624只基金，452只基金未披露2022年三季報)，貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液、隆基綠能、山西汾酒、邁瑞醫療、億緯鋰能、保利發展、紫光國微成為公募基金三季度末前十大重倉股(統計口徑為公布2022年三季報的4531只積極投資偏股型基金)。與二季度末相比，邁瑞醫療、億緯鋰能、保利發展、紫光國微新進公募基金前十大重倉股，藥明康德、美團-W、比亞迪、華友鈷業退出公募基金前十大重倉股。
貴州茅臺、寧德時代位列公募基金第一、第二大重倉股。4531只積極投資偏股型基金合計持有貴州茅臺市值1195.96億元，合計持有寧德時代市值802.91億元，持有瀘州老窖市值超500億元，持有五糧液市值超400億元，持有隆基綠能、山西汾酒市值均超300億元。
從公募基金增持情況看，陽光電源獲增持最多。截至三季度末，積極投資偏股型基金合計增持陽光電源市值達113.26億元，積極投資偏股型基金合計增持德業股份市值達69.32億元，增持古井貢酒市值達59.18億元。紫光國微、北方華創均獲增持超50億元。
從減持情況看，截至三季度末，隆基綠能獲減持最多，積極投資偏股型基金合計減持該股市值達287.48億元；寧德時代緊隨其后，獲減持市值達286.38億元；藥明康德被減持超200億元，東方財富、華友鈷業均被減持超150億元。
三季度末，陽光電源、古井貢酒、北方華創、萬科A、萬華化學、天合光能躋身前30大重倉股行列。對比二季度末，美團-W、東方財富、騰訊控股、恩捷股份、通威股份、東方雨虹退出前30大重倉股。
新能源仍是“心頭好”
二季度末，寧德時代、隆基綠能、比亞迪、華友鈷業、億緯鋰能5只新能源龍頭占據基金前十大重倉股的“半壁江山”，盡管三季度末公募基金前十大重倉股中僅有3只新能源個股，但新能源仍是不少知名基金經理的“心頭好”。
睿遠基金傅鵬博與朱璘管理的睿遠價值成長三季報顯示，與年中相比，三季度組合的前十大品種和排序有變化，從重倉股持倉量看，對于跌幅較大的新能源和光伏板塊，他們逆勢增持。
三季度末，銀華基金李曉星重回新能源賽道。以銀華心怡靈活配置混合為例，三季度末，寧德時代、天齊鋰業、隆基綠能等新能源個股新進該基金前十大重倉股。2022年一季度末，寧德時代曾是該基金第一大重倉股，二季度末退出該基金前十大重倉股。
基金經理們正在積極挖掘結構性機會。易方達基金張坤在三季報中介紹，易方達藍籌精選在三季度對持倉結構進行了調整，增加了醫藥等行業的配置，降低了金融等行業的配置。
交銀施羅德基金何帥大舉加倉醫藥。從整體持倉看，與二季度末相比，三季度增持了愛美客、藥明康德、愛爾眼科、泰格醫藥、邁瑞醫療等醫藥個股。
估值回到合理位置
張坤表示，三季度，市場有各種各樣的擔憂，但長期來看，各行各業都會產生優秀企業家領導的優秀企業，助力中國經濟的崛起?，F階段，市場提供了對長期投資者有吸引力的價格。
信達澳亞基金馮明遠也認為，目前股票市場流動性較為充裕，將有利于股票資產，特別是成長股的表現。展望四季度，國內經濟有望逐步復蘇，整體市場環境有望出現好轉。新興行業經過這輪調整，大部分公司估值回到合理位置，有望在四季度或者明年上半年出現一定增幅。
對于醫藥、新能源等熱門板塊，基金經理們在季報中闡明了對后市的看法。
中歐基金葛蘭認為，長期來看，醫藥行業的增長邏輯沒有發生根本性變化。經過多年的洗禮，國內創新企業整體研發管線布局更加理性，資源向差異化方向傾斜，甚至有全球競爭力的創新品種誕生。在有大量臨床需求未得到充分滿足的背景下，創新藥及器械都有著廣闊的成長空間。國內的創新藥服務企業也逐步形成了有全球競爭力的產業集群，龍頭企業的市占率大概率將持續提升。此外，醫療服務以及消費性醫療的需求仍在快速增長且未得到充分滿足，未來空間依然巨大。
“整個人類社會目前處于能源革命的重大轉折點上，光伏和鋰電池作為能源革命的生產端和應用端的代表，具有巨大的成長空間。”對于新能源板塊，前海開源基金崔宸龍表示，新能源運營商開始其商業模式的改善，中長期增長的確定性較高，相對于制造端，其滲透率更低、經營穩定性強、未來的發展空間大，會關注新能源運營企業的中長期投資機會。
對于消費板塊，李曉星表示，隨著國內政策向好的邊際變化，消費的改善會持續，看好的消費方向包括高端消費、大眾消費、互聯網、醫美、化妝品、免稅、農業以及醫藥國際供應鏈。
（張凌之 萬宇）
