今年以來,A股市場波動加大,ETF成為投資者更為青睞的投資對象。Wind統計數據顯示,截至8月17日,年內ETF總規模增加1033億元,達到1.52萬億元。其中,年內份額增加最多的是醫藥行業ETF和生物醫藥主題ETF,在全市場725只ETF產品中,共13只ETF跟蹤醫藥行業,25只ETF專注于生物醫藥主題。
多位公募人士向《證券日報》記者表示,ETF具有明顯的逆市布局特征。年內因有多只爆款產品出現,導致ETF總規模增長明顯,尤其是醫藥主題ETF呈現明顯的凈流入態勢,在一定程度上彰顯機構資金抄底醫藥行業的意圖。
ETF總份額
同比增超三成
Wind統計數據顯示,截至8月17日,年內ETF份額累計增加3141.97億份,較去年同期增長30.58%,達到1.34萬億份;ETF總規模增加1033.44億元,較去年同期增長7.32%,達到1.52萬億元;日均成交額增加64.01億元,為984.65億元。
對于年內ETF規模和份額“雙增長”的現象,多位公募人士在接受《證券日報》記者采訪時均給予了肯定。富國基金ETF投資總監王樂樂向《證券日報》記者表示,ETF具有較好的逆市布局特點,當市場處于低位時,ETF往往呈現凈流入態勢。比如,2018年第四季度和今年4月份A股市場下跌后,不少行業板塊顯現出較高的性價比,ETF通過對熱門細分行業的布局來捕捉結構性行情帶來的投資機會,因此更易受到投資者的青睞。
王樂樂同時表示,在當前大力發展權益類基金的背景下,部分新發的寬基ETF和細分行業主題ETF發行火熱,這也是ETF總規模和總份額“雙增長”的一大主因。此外,ETF具有交易效率高、費用低廉、分散投資等方面的特點,這也是投資者將之作為首選配置工具的另一主因。
華南地區公募基金市場一位內部人士對《證券日報》記者表示,在今年的震蕩市中,ETF稱得上是逆勢增長的投資品種,ETF規模的增長與資金逆勢布局的行為相關。股市下跌,在給部分投資者帶來焦慮和惶恐的同時,也會給相對更加成熟和理性的投資者提供布局的機會,特別是ETF在布局方面經常表現出“跌買、漲賣”的特征,在部分行業出現階段性調整的過程中,一些抄底資金往往會通過ETF進行低位布局,這也很大程度上推動了ETF總規模的攀升。
Wind數據還顯示,年內已合計新發行63只ETF,至此ETF總量已達725只。其中,在跟蹤的行業和主題方面,跟蹤醫藥行業和生物醫藥主題的ETF份額增加最多,目前分別有13只和25只ETF在跟蹤;在跟蹤的指數標的方面,ETF份額增加最多的指數標的是恒生科技,有9只ETF在跟蹤;到目前為止,貢獻收益最高的指數標的是大商所豆粕期貨價格指數,有1只ETF在跟蹤。
“醫藥行業ETF年內出現明顯的凈流入,主要是因為,此輪醫藥板塊整體回撤,風險釋放較為充分。”王樂樂表示,醫藥龍頭ETF基準指數的動態市盈率(最近12個月)為26.58倍,具有較好的長期配置價值,從而成為投資者長期布局的方向,被主力資金高度關注。
“生物醫藥主題ETF規模增加,具有典型的‘抄底’邏輯。”上述華南地區公募基金市場內部人士向記者表示,近兩年生物醫藥板塊連續調整,但在人口老齡化和居民醫藥消費增長的背景下,生物醫藥主題具有的“長坡、厚雪”的賽道特質不改,因此有很多看好生物醫藥領域長期投資價值的資金在布局,這也是年內該類ETF份額和規模均高于其他類產品的主要原因。
逾百只ETF新產品
排隊待審
在獲批ETF新產品加快募集和成立的同時,還有多家公募基金正在火速申報。Wind數據顯示,目前正在排隊申請的ETF新產品數量超過百只;已審批待發行的ETF產品有8只;正在發行的有6只,其中包括富國中證100ETF、匯添富中證中藥ETF、平安中債-0-3年國開行債券ETF和國泰MSCI中國A股ESG通用ETF等多類型ETF產品。
值得一提的是,8月份,除華安中債1-5年國開行債券ETF取得2天共獲認購81.27億元的佳績外,其他ETF產品的募集情況也比較不錯。例如,嘉實中證高端裝備細分50ETF,12天共募集33.09億元;博時中證成渝地區雙城經濟圈成份ETF截至目前已募集36.89億元。
在王樂樂看來,ETF作為板塊投資的便捷工具,其影響因素主要有兩個:一是長期趨勢主要由估值和盈利決定,盈利決定股價中樞,估值決定股價交易節奏;二是短期主要矛盾是板塊活躍度的刺激因素,涵蓋流動性、景氣度和政策影響等方面。整體來看,ETF寬基指數中的中證1000指數性價比較高,寬松的市場流動性也為之提供了較好的支持,這也是不同類別ETF產品布局存在差異的主要原因。
上述華南地區公募基金市場內部人士表示,ETF是競爭最激烈的領域之一,同質化競爭是其主要特征,想要實現突圍,產品布局非常關鍵。公司對ETF產品的布局,一般會結合市場行情研判、指數篩選、投資者需求等多個維度綜合分析,希望能夠找到既能滿足投資者配置需求、又具有更好生命力的ETF去布局。