本報(bào)市場(chǎng)研究部

從2019年7月22日首批上市的25家公司，到2022年7月21日的437家公司，在各項(xiàng)政策支持下，科創(chuàng)板上市公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，“硬科技”成色日益顯現(xiàn)。三年來(lái)，科創(chuàng)板不斷推動(dòng)金融資源向“硬科技”領(lǐng)域聚集，助力科創(chuàng)企業(yè)加速創(chuàng)新、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，為中國(guó)科技創(chuàng)新積累技術(shù)優(yōu)勢(shì)，助推產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

436家上市公司合計(jì)首發(fā)募資6345.38億元

三年砥礪前行，科創(chuàng)板上市公司隊(duì)伍不斷擴(kuò)大。截至2022年7月21日，科創(chuàng)板上市公司已由首批的25家增至437家。其中，2022年5月25日，“轉(zhuǎn)板第一股”觀典防務(wù)在科創(chuàng)板上市交易。2019年7月22日至2022年7月21日，科創(chuàng)板首發(fā)上市的436家公司首發(fā)募集資金合計(jì)達(dá)6345.38億元。

具體來(lái)看，2019年7月22日，科創(chuàng)板首批25家企業(yè)正式上市，截至2019年年底，科創(chuàng)板上市公司數(shù)量達(dá)70家，合計(jì)首發(fā)募集資金總額達(dá)824.27億元；截至2020年年底，科創(chuàng)板上市公司數(shù)量增至215家，2020年上市的145家公司首發(fā)募集資金總額為2226.22億元；截至2021年年底，科創(chuàng)板上市公司數(shù)量升至377家，2021年上市的162家公司首發(fā)募集資金總額為2029.04億元。

值得關(guān)注的是，截至2022年7月21日，科創(chuàng)板上市公司總數(shù)已達(dá)437家，2022年以來(lái)上市的59家公司首發(fā)募集資金金額1265.86億元(不包括轉(zhuǎn)板的觀典防務(wù))，首次超過滬深主板(年內(nèi)上市新股首發(fā)募集資金金額1098.93億元)，位居第一，科創(chuàng)板IPO數(shù)量和首發(fā)募集資金在全部A股中占比分別為31.09%和37.85%。隨著申報(bào)受理的公司數(shù)量突破800家，科創(chuàng)板已經(jīng)成為A股市場(chǎng)對(duì)接“硬科技”企業(yè)的主要板塊。其中，首發(fā)募集資金金額最大的是中芯國(guó)際(532.3億元、行使綠鞋機(jī)制后)，百濟(jì)神州、中國(guó)通號(hào)、晶科能源等3家公司首發(fā)募集資金金額也均超百億元。

歷經(jīng)三年淬煉，科創(chuàng)板“硬科技”成色進(jìn)一步顯現(xiàn)。從行業(yè)來(lái)看，上述437家科創(chuàng)板上市公司集中在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)等四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，相關(guān)公司數(shù)量分別為161家、89家、72家、57家，占比分別為36.84%、20.37%、16.48%、13.04%。

值得注意的是，大部分科創(chuàng)板新股上市首日股價(jià)表現(xiàn)較好。據(jù)上交所數(shù)據(jù)顯示，437只科創(chuàng)板個(gè)股中，有399只個(gè)股上市首日股價(jià)上漲，占比逾九成。其中，有242只個(gè)股上市首日股價(jià)漲幅超100%，納微科技以1273.98%的漲幅位列第一，其次是國(guó)盾量子，上市首日股價(jià)漲幅達(dá)923.91%；38只科創(chuàng)板個(gè)股上市首日股價(jià)下跌，27只個(gè)股跌幅超10%。截至7月21日收盤，有113只個(gè)股最新股價(jià)處于破發(fā)狀態(tài)，占比25.86%。

437家科創(chuàng)板上市公司總市值高達(dá)5.56萬(wàn)億元

歷經(jīng)三年發(fā)展，科創(chuàng)板市值規(guī)模已十分可觀。2019年7月22日，首批上市的25家公司總市值僅為5293.39億元；2019年末，70家科創(chuàng)板上市公司總市值為8637.64億元；2020年末，215家科創(chuàng)板上市公司總市值升至33490.72億元；2021年末，377家科創(chuàng)板上市公司總市值達(dá)56305.56億元。

目前(截至7月21日)，科創(chuàng)板上市公司數(shù)量已達(dá)437家，總市值高達(dá)5.56萬(wàn)億元，其中，153家公司總市值超百億元，包括天合光能、晶科能源、大全能源等千億元市值上市公司。

整體來(lái)看，多數(shù)科創(chuàng)板公司股價(jià)漲幅較為可觀。其中，23只個(gè)股最新股價(jià)較發(fā)行價(jià)漲超500%，奧特維、固德威、東威科技、美迪西等4只個(gè)股最新股價(jià)較發(fā)行價(jià)漲超10倍。

資本市場(chǎng)助力下，科創(chuàng)板上市公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)較為顯著，業(yè)績(jī)中樞整體上移。但今年以來(lái)，A股市場(chǎng)波動(dòng)加劇，當(dāng)前科創(chuàng)板整體估值水平降至低位，投資價(jià)值凸顯。

截至2022年7月21日收盤，科創(chuàng)板整體平均市盈率為46.33倍，僅相當(dāng)于2019年7月22日收盤首批25家科創(chuàng)板公司股票平均市盈率81.43倍的一半左右。

2021年研發(fā)投入總額前十公司均超14億元

截至2022年7月21日，科創(chuàng)板上市公司已達(dá)437家，2019年、2020年、2021年，上述公司的合計(jì)研發(fā)投入總額分別為535.63億元、681.51億元、891.75億元，其中，2021年的合計(jì)研發(fā)投入總額較2019年增長(zhǎng)66.48%。

從研發(fā)投入金額來(lái)看，百濟(jì)神州、中芯國(guó)際、晶科能源、天合光能、君實(shí)生物、中國(guó)通號(hào)、時(shí)代電氣、奇安信、傳音控股、天能股份等10家公司2021年研發(fā)投入總額位居前十，均超14億元。

從研發(fā)人員數(shù)量來(lái)看，2021年，有56家科創(chuàng)板上市公司研發(fā)人員數(shù)量占比為50%及以上，有11家公司研發(fā)人員數(shù)量占比均超80%。

45家公司2021年?duì)I收同比增長(zhǎng)超100%

三年來(lái)，科創(chuàng)板上市公司持續(xù)展現(xiàn)出高成長(zhǎng)性。從近三年?duì)I業(yè)收入來(lái)看，2019年、2020年、2021年科創(chuàng)板437家上市公司的合計(jì)營(yíng)業(yè)收入分別為5229.28億元、6311.95億元和8632.61億元，其中，2021年的合計(jì)營(yíng)業(yè)收入較2019年增長(zhǎng)65.08%。具體來(lái)看，有389家公司去年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比近九成，45家公司去年全年?duì)I業(yè)收入超過100%。

437家公司歸母凈利總和持續(xù)增長(zhǎng)

從437家科創(chuàng)板上市公司近三年的歸母凈利潤(rùn)來(lái)看，2019年、2020年、2021年上述公司的歸母凈利潤(rùn)總和分別為335.93億元、553.04億元、983.15億元，其中，2021年的歸母凈利潤(rùn)總和較2019年增長(zhǎng)192.67%。記者梳理發(fā)現(xiàn)，有304家公司2021年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比近七成，65家公司2021年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過100%。

截至一季度末

機(jī)構(gòu)重倉(cāng)330只個(gè)股合計(jì)持股市值2402.33億元

據(jù)上交所官網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2021年末，科創(chuàng)板公司的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者活躍賬戶數(shù)接近5萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)63%；專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者持倉(cāng)占比接近46%，2021年全年交易額占比超四成。

從最新的持倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，公募基金、社保基金、養(yǎng)老金、險(xiǎn)資、券商、QFII等機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的個(gè)股數(shù)量達(dá)330只，合計(jì)持股市值為2402.33億元。其中，公募基金重倉(cāng)的個(gè)股數(shù)量達(dá)311只，合計(jì)持股市值2084.48億元；社保基金重倉(cāng)的個(gè)股數(shù)量為60只，合計(jì)持股市值93.98億元；養(yǎng)老金重倉(cāng)的個(gè)股數(shù)量為8只，合計(jì)持股市值6.49億元；險(xiǎn)資重倉(cāng)的個(gè)股數(shù)量為40只，合計(jì)持股市值27.32億元；券商重倉(cāng)的個(gè)股數(shù)量為57只，合計(jì)持股市值26.19億元；QFII重倉(cāng)的個(gè)股數(shù)量為65只，合計(jì)持股市值163.88億元。

ROE中位數(shù)高于全市場(chǎng)2.88個(gè)百分點(diǎn)

從盈利能力來(lái)看，科創(chuàng)板公司同樣表現(xiàn)出色。同花順數(shù)據(jù)顯示，437家科創(chuàng)板公司2021年凈資產(chǎn)收益率(ROE)的中位數(shù)為11.27%，高出全部A股公司中位數(shù)(8.39%)2.88個(gè)百分點(diǎn)。剔除凈資產(chǎn)收益率為負(fù)的公司后，在394家公司中，2021年凈資產(chǎn)收益率在10%至20%區(qū)間的公司數(shù)量最多，為157家。值得一提的是，有88家公司去年凈資產(chǎn)收益率均超20%，展現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。