汽車產業正在復蘇。截至21日收盤，同花順汽車整車上漲3.58%，在66個行業板塊中排名第一。24只成分股當中23只上漲，江淮汽車、長城汽車、東風汽車紛紛漲停；比亞迪、金龍汽車等漲超5%；福田汽車、廣汽集團、長安汽車等漲超3%。

消息面，近日工業和信息化部新聞發言人田玉龍表示，綜合國內外經濟形勢來看，受宏觀經濟持續復蘇、國家明確穩定增加汽車等大宗消費政策和實現碳達峰、碳中和戰略目標等影響，2021年我國汽車將保持穩中向好發展。此外，中國汽車工業協會方面的分析數據顯示，6月份汽車商品進、出口金額環比均呈小幅增長，同比保持快速增長，出口金額增速更為明顯。今年二季度，汽車產業景氣指數ACI為74，產業處于趨熱運行區間。中汽協的數據顯示，上半年汽車出口量排名前十位的企業分別為上汽、奇瑞、長安、東風、長城、吉利、北汽、特斯拉、江汽和重汽。與上年同期相比，上述十家企業出口量均保持快速增長勢頭。

上市公司的業績層面，20日晚間，長城汽車發布2021年中期業績快報顯示，上半年營業收入為621.59億元，同比增長73%，凈利潤為34.98億元，同比增長205.19%。今年上半年，長城汽車銷量達61.8萬輛，同比增長56.5%。截至21日記者發稿時，汽車板塊已經有83家上市公司公布2021年半年度業績預告，其中43家預增，占比超過半數，另有6家公司預告略增。預增的公司當中，24家凈利潤增幅超過100%，其中增幅最大的雙環傳動預計上半年凈利潤增幅達到10966.66%。首創證券分析認為，國內汽車行業過去3年負增長，2021年我國汽車市場表現出明顯的復蘇態勢。國內來看，比亞迪、蔚來和長城汽車已經成長為目前市值前三大的汽車上市公司。

值得一提的是，新能源汽車逐漸成為優質成長賽道，疊加我國“雙碳”目標愿景，越來越多上市車企正在發力布局。近期，中國一汽發布的“十四五”期間技術創新規劃提出，計劃以產品與技術的“電動化、智能網聯化、駕乘體驗化、安全健康化、節能降耗化”為關鍵，走出一條新型綠色低(零)碳發展的新道路。另外，廣汽集團正在與華為開展深度合作，雙方將聯合開發系列智能汽車，首款車計劃于2023年底量產。

華創證券分析認為，三季度汽車市場需求增速開始轉向，疊加市場對芯片緩解有充分預期，板塊股價可能會經歷調整。至今年四季度，汽車產業景氣周期預計被芯片、中高端和新能源車拉長，批發銷量有望超預期，并有望迎來業績上修。中銀證券分析認為，隨著經濟復蘇，經銷商補庫存趨勢逐步顯現，預計全年乘用車銷量將實現較快增長。同時，消費升級帶來的高端換購需求仍舊旺盛。豪華車繼續保持結構穩定特征，頭部企業產業鏈韌性強，相關車企及供應鏈有望受益。具體到行業細分領域，整車方面，乘用車銷量回暖車企將加劇分化；零部件方面，隨著汽車銷量回暖，業績有望恢復并與估值形成雙擊；新能源方面，2021年全年銷量有望實現爆發，后續高增長確定性強。

（高偉）