繼韓國LG顯示之后，三星顯示近日宣布今年底前關(guān)停本土和中國大陸的LCD產(chǎn)能。

業(yè)內(nèi)人士表示，這將對全球大尺寸面板格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。未來兩年，中國大陸廠商將在TV面板市場扮演重要角色。韓國廠商并未完全退出TV領(lǐng)域，而是布局新技術(shù)，瞄準(zhǔn)高端市場。不過，新型顯示技術(shù)短期無法替代LCD。另外，當(dāng)前面板產(chǎn)業(yè)處于低谷期，并購整合機(jī)會顯現(xiàn)。

加速退出

面板產(chǎn)業(yè)是強(qiáng)周期、贏者通吃的資源高度集中產(chǎn)業(yè)。伴隨每一輪面板產(chǎn)能擴(kuò)張、價格下降，面板廠商運(yùn)營壓力加大，一些企業(yè)只得另謀出路，要么無奈出局，要么布局新的技術(shù)領(lǐng)域。這次輪到韓國面板廠要做出選擇。

近期，三星顯示(SDC)宣布，將于今年底前停止在韓國和中國大陸的LCD面板生產(chǎn)。目前三星顯示本土L7和L8產(chǎn)線產(chǎn)能約占其LCD總產(chǎn)能的73%。1月初LG顯示(LGD)宣布，將于今年年底關(guān)閉本土P7、P8產(chǎn)線(TV面板產(chǎn)能)，約占其LCD總產(chǎn)能的70.6%。

LCD是一種相對成熟的顯示技術(shù)，其最大的應(yīng)用在電視領(lǐng)域。根據(jù)方正證券自建模型測算，以2019年末的全球產(chǎn)能為基準(zhǔn)，三星顯示、LG顯示的液晶面板占全球6代以上產(chǎn)線對應(yīng)的大尺寸面板產(chǎn)能比重分別為10.58%，15.77%，整體產(chǎn)能占比高。同時，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈驗證消息，三星顯示蘇州廠目前欲尋求資產(chǎn)出售。根據(jù)測算，蘇州工廠約占三星27%的LCD產(chǎn)能，約占2019年全球大尺寸面板產(chǎn)能的2.8%。

群智咨詢TV面板分析師劉建勝認(rèn)為，疫情加速了三星顯示的退出，但根本原因是面板產(chǎn)業(yè)尤其是大尺寸領(lǐng)域競爭激烈。“一段時間以來，大尺寸面板價格快速下降，面板廠商的運(yùn)營壓力很大。”

劉建勝表示：“雖然韓廠退出LCD產(chǎn)業(yè)，但疫情給全球經(jīng)濟(jì)及面板需求帶來沖擊，TV主流尺寸面板價格下行趨勢壓力大。如果三季度海外疫情得到較好控制，四季度價格可能復(fù)蘇。如果疫情發(fā)展更為悲觀，面板行業(yè)產(chǎn)能過剩、價格下行等壓力會持續(xù)更長時間。”

格局重構(gòu)

劉建勝表示，2018年面板供應(yīng)依然是以韓國廠商為主。2019年市場發(fā)生了一些變化，中國大陸面板廠商的TV面板產(chǎn)能占比超過40%。韓廠關(guān)掉LCD產(chǎn)能之后，未來中國大陸地區(qū)的TV面板產(chǎn)能占比將超過60%，占據(jù)主導(dǎo)地位。

群智咨詢總經(jīng)理李亞琴判斷，“如果以全球大尺寸LCD面板的出貨面積排名看，韓國廠商在今年作調(diào)整之后，京東方排名第一，排名第二是群創(chuàng)，第三是友達(dá)，第四是TCL華星。韓廠徹底退出LCD之后，即到2022年，京東方的產(chǎn)能占比仍略有上升，大概在全球占比23%-24%。”

韓廠并沒有完全退出TV行業(yè)，而是選擇了新賽道，瞄準(zhǔn)高端市場。群智咨詢TV研究總監(jiān)張虹介紹，“目前大尺寸OLED市場形成了兩大技術(shù)陣營，即三星顯示的藍(lán)光QD-OLED和LG顯示的白光AMOLED。”

劉建勝表示，“LG顯示的OLED更為成熟，量產(chǎn)幾年了，產(chǎn)業(yè)鏈更為成熟。三星顯示的QD-OLED還在投資建廠，與LG顯示的起跑線不一樣，暫時還沒有QD-OLED產(chǎn)品出來。但從技術(shù)資料看，QD-OLED相對于白光OLED有一定優(yōu)勢。”

李亞琴認(rèn)為，盡管QD-OLED、OLED、Micro-LED等技術(shù)在短期無法具備LCD產(chǎn)能大、產(chǎn)業(yè)鏈完整、成本低的優(yōu)勢，但這些技術(shù)定位于高端市場，代表未來發(fā)展趨勢及消費(fèi)者需求，中國大陸面板廠商需要重視，要有危機(jī)感。

中信證券電子組指出，中國大陸面板廠商新產(chǎn)線爬坡，帶動產(chǎn)能持續(xù)增長。中長期看，中國大陸市占率將進(jìn)一步提升，面板格局有望迎來好轉(zhuǎn)。

并購整合

中國證券報記者近日從業(yè)內(nèi)人士獲悉，迫于經(jīng)營壓力，國內(nèi)一家面板廠正計劃出售生產(chǎn)線，但接盤方暫未敲定。

李亞琴分析：“影響并購的因素錯綜復(fù)雜。國內(nèi)面板生產(chǎn)線基本是多方投資，包括地方政府、企業(yè)、投資基金等。一旦進(jìn)行交易，會涉及幾方資金的變動，情況較復(fù)雜。特別是面板產(chǎn)線當(dāng)?shù)卣膽B(tài)度，還有交易過程中的一些談判條件。從收購方來看，其對產(chǎn)線的定位，收購產(chǎn)線是否能夠?qū)ζ涓偁幜π纬裳a(bǔ)充，包括技術(shù)資源、客戶資源、產(chǎn)品形態(tài)等。核心因素還是價格。”

李亞琴認(rèn)為，從面板產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展特點來看，面板行業(yè)每一次進(jìn)入低谷期，整合和重組都會發(fā)生。面板產(chǎn)業(yè)的并購一般是“大并小”，并能夠形成優(yōu)勢互補(bǔ)的效果。“希望產(chǎn)業(yè)整合和重組能夠朝向產(chǎn)業(yè)資源更優(yōu)化配置、更少的價格非理性競爭、更良性的產(chǎn)業(yè)鏈上下游雙贏，實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈共同盈利。”

TCL科技董事長李東生近期表示，預(yù)計今年、明年整個半導(dǎo)體顯示行業(yè)會有比較多的并購重組機(jī)會。TCL科技會積極尋找對公司未來成長有價值的并購標(biāo)的，對一些有價值的標(biāo)的做布局，對產(chǎn)業(yè)上下游和橫向規(guī)模擴(kuò)充。

（吳科任）