4月22日,天弘基金旗下基金披露了一季報,其中天弘余額寶貨幣市場基金備受矚目。《證券日報》基金新聞部記者發現,天弘余額寶貨幣基金單只基金規模達到1.14萬億元,堪稱公募行業又一里程碑式的事件。
天弘余額寶貨幣一季報顯示,截至3月底,該基金份額凈值收益率為0.8843%,同期業績比較基準收益率為0.3381%,已實現利潤為87.04億元。報告期末基金份額總額達到11396.38億份,期末基金資產凈值為1.14萬億元。
《證券日報》基金新聞部記者翻閱天弘余額寶貨幣基金一季報發現,該基金在由于MPA造成的3月底資金短暫緊張時期,拉長久期,積極配置,形成了收益和規模的良性互動。從組合上看,銀行存款和結算備付金是配置大頭,合計為7339.96億元,占基金總資產的比例為64.32%。買入返售金融資產次之,為2219.47億元,占基金總資產的比例為19.45%。債券投資1830.94億元,占基金總資產的比例為16.04%。
天弘余額寶貨幣基金基金經理王登峰分析認為,2017年一季度,經濟基本面延續復蘇態勢,經濟動能進一步加強,經濟增長表現超市場預期;通脹方面PPI由于基數效應快速上沖,但是CPI由于食品價格表現低迷,除1月份由于春節錯位效應較高之外,較去年明顯放緩,通脹擔憂顯著緩解。政策面方面,貨幣政策邊際趨于緊縮,央行兩次提高操作利率。資金面方面,資金利率中樞在央行“加息”之下有所抬升,且波動率進一步加大。債市方面,在政策收緊、央行提高政策利率等利空下,整體呈震蕩下跌態勢,收益率水平突破了去年年底高點。
展望2017年二季度,王登峰認為一季度應是經濟動能高點,后續將小幅放緩。資金面方面,脈沖式收緊仍將出現,資金利率中樞趨勢性抬升,資金利率波動性加大。政策面方面,貨幣政策邊際趨緊,以配合防范金融風險和抑制資產泡沫。對應到債市來看,未來收益率有一定的下行空間,但是收益率底部由于貨幣政策轉向有所抬升,難以形成趨勢性機會。
“投資策略上,本基金將繼續將風險控制放在組合管理的第一位,嚴格控制組合流動性風險,信用風險和價格風險。根據大數據分析的結果動態調整組合資產配置,二季度總體使組合久期保持在中性略低水平,繼續抓住季末拉長久期的波段機會,在風險可控的基礎上,繼續為持有人創造合意的收益。”王登峰表示。
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