--- 上海高級金融學院與嘉信理財公司發布白皮書，洞察國內投資愿景與行為

上海2016年5月25日電 /美通社/ -- 主要研究結果：

近一半受訪者投資為提高生活水平。長期目標也是投資的主要原因，其中三分之一的人希望通過投資以保障退休生活，還有一些受訪者希望藉此資助子女及其后代的教育

七成的新富人群表示，最大的投資顧慮來自于市場波動，且更偏好現金和房產等有形資產

只有三分之一的新富人群尋求過專業理財顧問服務。在有理財顧問的人群中，只有四分之一的人認為理財顧問“關心我的財務未來和投資目標”

只有8%的中國新富階層投資者擁有海外資產

不同于很多人的誤解，中國新富階層投資者可能并非是一個同質化且短視逐利的群體。近期，上海高級金融學院（以下簡稱“高金”）和嘉信理財公司（以下簡稱“嘉信理財”）在聯合發布的白皮書中指出，這個成長的群體正在尋求長期投資戰略以支持他們的生活理想，并且這種需求將可能會推動中國金融行業的發展。

嘉信理財公司國際服務部及特殊野外拓展部執行副總裁麗薩.亨特介紹白皮書調研發現

作為高金和嘉信理財的聯合成果，《新期待，新挑戰：中國新富理財白皮書》建立在一項2015年底開展的問卷調查以及一對一采訪的基礎上，問卷調查的對象是450位年均稅后收入在12.5萬至100萬之間的新富投資者，一對一采訪的對象是30位業界的從業者、學者和媒體代表。白皮書洞察了中國新富階層的投資期待和行為。據預計，到2020年，中國新富群體的人數將達到2億8千萬，并貢獻35%的中國消費總額。

“中國財富管理創新”專題討論。從左至右依次為：上海美國商會總裁季瑞達；嘉信理財公司國際服務及特殊業務拓展部執行副總裁麗薩·亨特；上海高級金融學院副院長、金融學教授朱寧教授；中國國際金融股份有限公司董事總經理、家族財富管理業務負責人李強

“新富階層是一個重要群體，他們的消費和投資能力正在對中國經濟發揮著日益重要的影響。”嘉信理財公司國際服務及特殊業務拓展部執行副總裁麗薩.亨特女士（Ms. Lisa Hunt）指出，“他們的期待值得仔細研究。”

白皮書顯示，中國新富階層投資者并不是一個同質化的群體，他們擁有豐富多樣的投資動機。42%受訪者將提高生活水平作為投資目的。此外，33%的受訪者希望保障他們的退休生活，還有12%的受訪者希望藉此資助子女及其后代的教育。“這些新富人群希望在現在和未來給自己和家人提供更好的生活。”高金副院長朱寧教授說，“攀升的醫療和教育成本給這個群體帶來壓力，而投資恰恰可以給這些方面提供支持。”以退休為例，中國大陸的中產階級投資者希望積累超過179萬美金（折合1110萬人民幣）以保障舒適的退休生活，然而中國現有養老金制度所能提供的保障遠遠低于這個預期。這種現實使得中國大陸的投資者產生了為退休生活積攢財富的愿望。

盡管新富階層抱有很多愿望，但是他們的投資選擇卻很有限。研究表明，現金和房地產等有形資產很受歡迎。在房地產資產之外，現金及現金等價物占新富階層投資者的可投資資產比例高達45%，同時，他們所持有的房地產資產要兩倍于他們所持有的非房地產資產。此外，只有8%的中國新富投資者擁有海外資產。“受國內行業與政策環境的影響，中國投資者總體上尚未能實現多元化的資產配資。”朱寧教授說，“比如，中國還沒有建立成熟的債券市場，這就限制了投資者的選擇。”

新富階層對于風險問題持有不同態度。從某種意義上，這些投資者很謹慎且具有保護意識。例如，大部分投資者（54%）表示他們愿意投資那些回報率較低但是有100%機會獲得收益的資產。相反地，新富階層在其他情況下顯示出激進的投資偏好，比如在市場時機選擇以及在不同產品間進行短期投機。近一半的受訪者（48%）表示，他們會在股票價格下跌的時候成倍加倉，以期望股價會再度回至高點。朱寧教授表示，絕大多數中國投資者是具有風險規避意識的。然而，“政府和媒體營造了一層‘剛性’氛圍，從而導致很多投資者相信那些高風險的產品其實是‘安全的’。”

白皮書還有一項發現，中國新富階層是主要靠自己的：他們嚴重依賴從朋友、家人以及媒體渠道獲得投資知識。只有三分之一的受訪者（32%）從專業顧問處獲取幫助。“信任是一個大問題。”麗薩.亨特女士說，“新富階層值得被尊重、被理解。”在這方面，中國的金融服務機構落后于他們的國際同行。在有理財顧問的人里，只有四分之一的人（23%）認為理財顧問“關心我的財務未來和投資目標”。

倘若真如我們在這份研究中所發現，中國新富階層的期待不斷上升，中國金融行業也應發展并順應這些期待。麗薩.亨特指出，“我們已經在美國市場看到這種以客戶為中心，提供定制化解決方案的財富管理模式的趨勢以順應客戶的期待。鑒于新富階層不斷上升的期待和中國金融市場的快步發展，我們可能預見類似的商業模式也將成為這里的發展重心之一。”