 |
?資料圖 |
中國日報網5月11日電 據美國CNBC報道,受市場動蕩、策略同質化,再加上巨額投資資金受困影響,對沖基金今年的發展吃力,業績可能會不理想。
在5月3日的米爾肯全球會議(Milken Institute Global Conference)上的小組討論里,前知名對沖基金經理,現經營數十億美元家族理財機構Point72資產管理公司的史蒂夫?科恩(Steve Cohen)說道:“現在很難實現資產和收益最大化。”
據知情人士稱,今年二月,科恩的基金在四天內下跌了8%,隨后花費數月回到與四月份末的數據持平。
在小組討論會議上,科恩還說道:“對沖基金市場人滿為患,但投資策略都是大同小異的。”(知情人士稱,科恩的基金受困于回值期間購買的長期趨勢股票。科恩的公司發言人通過電子郵件拒絕提供問題的細節。)
對一家基金企業來說,此時不只是科恩的公司在竭力維持收益。
短期型基金投資經理丹-勒布(Dan Loeb)運營的第三點資產管理(Third Point Offshore)在四月獲益2個百分點,但一個月下來仍有小幅下跌。勒布在近期給投資者的信中表示,迄今為止,今年的市場環境相當糟糕,第三點資產管理錯誤地預估了人民幣走軟,又錯過了美國股市周期性的反彈。他與科恩有著同樣的悲觀情緒。
對沖基金從業者和業內觀察人士稱,科恩和勒布的公司業績代表了大型對沖基金經理,甚至包括一些“華爾街大佬”目前的狀況。此外,一位股票經理在此前一周接受采訪時說道:“這個月許多對沖基金上漲沒有超過1%。”
盡管四月份的月度對沖基金綜合業績尚未發布,不過,根據數據供應商對沖基金研究公司(HFR)的數據顯示,對沖基金在三月份平均下跌了0.8%。人們普遍預計,4月的情況不會好到哪里去。激進的長期做空經理人比爾?阿克曼(Bill Ackman)的對沖基金潘興廣場(Pershing Square Capital)截至目前為止下跌了18%,而其他的對沖基金經理旗下基金下跌了更多。
投資者們也注意到這一點。根據HFR的數據顯示,今年第一季度,投資者從對沖基金共撤資超過150億美元。這是對沖基金自2009年以來撤資規模最大的一次。
由于對沖基金缺乏客觀的回報率,為美國市政工人提供養老金的紐約市雇員養老金項目(New York City Employees Retirement System)日前投票決定從對沖基金撤資15億美元。包括科恩和美國加州教師退休基金項目(California State Teachers' Retirement System)首席投資官克里斯賓?奧德伊(Crispin Odey)在內的投資了對沖基金的投資經理表示,傳統的費用結構(即收取資產的2%作為管理費并從收益中抽成20%)受到抨擊。
5月2日,艾爾蒙(Ailman )在電視采訪中說道:“2%和20%都不復存在了,我們必須明白,這個費用結構被打破了。美國加州教師退休基金支付的相關費用低于2%和20%。”
業內觀察人士稱,如果對沖基金的表現繼續黯淡,會出現更多的撤資,基金將會倒閉。
美國弗吉尼亞州里士滿市(Richmond Virginia)的對沖基金咨詢機構Agecroft Partners執行合伙人唐?斯坦布魯奇(Don Steinbrugge)說道:“對沖基金有很多種,投資機構經常犯的錯誤是,他們投資的是品牌基金項目。”斯坦布魯奇認為,這在某種意義上來說,對沖基金越大、越成功,回報越難以捉摸。
(編譯:黃金妹 編輯:王旭泉)