中國日報網(wǎng)9月1日電(信蓮)據(jù)英國《金融時報》9月1日報道,英國的另類融資(alternative finance)提供商開始瞄準(zhǔn)亞洲,視之為下一個將顯著增長的地區(qū),盡管那里企業(yè)破產(chǎn)的數(shù)量和監(jiān)管缺位日益引起擔(dān)憂。
報道稱,7月,英國首相戴維?卡梅倫(David Cameron)率領(lǐng)一個貿(mào)易與外交政策代表團訪問了亞洲。個人對個人(P2P)貸款平臺RateSetter和小企業(yè)貸款機構(gòu)Iwoca也在陪同訪問的“金融科技”(fin-tech)企業(yè)之列。
部分參訪高管表示,那次訪問發(fā)現(xiàn)了亞洲另類融資業(yè)務(wù)的巨大發(fā)展機會,另類融資可以填補個人與小企業(yè)得不到有效銀行服務(wù)留下的空白。
RateSetter聯(lián)合創(chuàng)始人和首席執(zhí)行官雷迪安?路易斯(Rhydian Lewis)說:“這些國家的銀行基礎(chǔ)設(shè)施尚未建設(shè)完善,所以它們有很大機會跳過一代、進行跳越式發(fā)展,開發(fā)在線模式,發(fā)展新的融資形式。在亞洲,大量的借貸活動是在銀行體系之外完成的,發(fā)生在坊間和親屬之間——那已經(jīng)是P2P了。”
Iwoca首席執(zhí)行官克里斯托夫?里歇(Christoph Rieche)說,那次訪問凸顯了一個事實:亞洲國家的消費者信貸和小企業(yè)信貸正進入快速發(fā)展階段。
“我們的機遇,在于弄明白初期在亞洲如何定位,”他說。“手機的快速普及——以及隨之而來的數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)——意味著,這些市場追上來、對我們產(chǎn)生吸引力,不過是遲早的事。”
Zopa在10年前開創(chuàng)了P2P信貸模式。該公司首席執(zhí)行官賈爾斯?安德魯斯(Giles Andrews)暗示,他的集團未來可能向亞洲擴張。
“我們正在評估在英國發(fā)起新的貸款產(chǎn)品或在其他國家發(fā)起類似產(chǎn)品的可能性。我認(rèn)為,世界上令人感興趣的市場在往東或往西都很遠(yuǎn)的地方,”他說。
但談到在亞洲發(fā)起業(yè)務(wù)、乃至建立合作關(guān)系時,另類融資、尤其是P2P信貸領(lǐng)域缺乏監(jiān)管的問題,是一個很大的風(fēng)險。“那是‘野蠻東方’(Wild East),”路易斯說。“業(yè)務(wù)不受監(jiān)管,人們在虧錢,平臺在倒閉。”
2005年發(fā)源于英國的P2P,允許個人在網(wǎng)上直接向借款人出借資金,提供了一條與高街銀行(high street bank)相比成本更低、更快捷的借貸渠道。這些平臺也被稱為市場化投資平臺(marketplace investing),后來又?jǐn)U大了業(yè)務(wù)范圍,幫助促成對沖基金等機構(gòu)投資者向企業(yè)提供貸款的活動。
在英國,P2P行業(yè)正在經(jīng)歷被金融市場行為監(jiān)管局(Financial Conduct Authority)授權(quán)的過程,各平臺必須遵守旨在保護消費者的規(guī)范。相關(guān)規(guī)定包括隔離客戶資產(chǎn)、制定平臺倒閉處理方案,以及確保消費者能夠正確地判定某項投資對他們是否合適。
但是,英國建立了一個專門針對P2P的監(jiān)管框架,而其他地區(qū)卻沒有,這讓英國市場成了一個潛在的模板。
金融監(jiān)管咨詢機構(gòu)Bovill的風(fēng)險資本業(yè)務(wù)主管吉利恩?羅奇-桑德斯(Gillian Roche-Saunders)說,英國嚴(yán)苛的規(guī)則旨在避免客戶資金損失和欺詐等事件,中國市場上發(fā)生過不少此類事件。
盡管美國市場也受到監(jiān)管,但專家表示,美國只是用現(xiàn)行立法去覆蓋另類融資行業(yè),導(dǎo)致了規(guī)則的“笨拙不堪”。“英國在監(jiān)管上走在了前面,”Funding Circle聯(lián)合創(chuàng)始人詹姆斯?米金斯(James Meekings)說。“由于在監(jiān)管上很復(fù)雜,美國存在不少挑戰(zhàn);但英國則創(chuàng)建了一套全新的框架。”
據(jù)安德魯斯稱,其他地區(qū)愿意向英國學(xué)習(xí)。“中國被廣泛宣傳為全球最大的P2P市場。一年前,我獲邀向一群中國的監(jiān)管者作一次演講,他們真的很感興趣,想弄清楚英國監(jiān)管者是如何管理這個行業(yè)的。”
摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析師表示,在中國“P2P有著很大的發(fā)展?jié)摿Α保赋觯袊袌鯬2P機構(gòu)超過1500家。單是去年建立的平臺便多于900家。分析師們補充稱,小企業(yè)和個人的信貸需求無法滿足,為P2P的蓬勃發(fā)展創(chuàng)造了“天然的肥沃土壤”。
Liberum分析師科馬克?利奇(Cormac Leech)表示,中國P2P市場的年貸款額是“美國的五六倍”。集中精力在英美市場發(fā)展,就會錯過大趨勢。中國市場的需求更大。”
但摩根士丹利分析師稱,截至去年底,中國P2P平臺倒閉數(shù)量達到367家。
“盡管中國市場增長率非常高,”米金斯說,“但其中蘊含著顯而易見的風(fēng)險,比如信用問題和平臺不能產(chǎn)生足量的貸款等。”