中國證券網(wǎng)訊滬深兩市今日低開震蕩,開盤后滬指一度大跌逾5%,隨后企穩(wěn)。臨近午盤,股指期貨全面反彈,滬指跌幅收窄,午后有望翻紅。創(chuàng)業(yè)板指則一度跌破2500點(diǎn),跌幅超7%。截至早收盤,上證綜指報(bào)4052.47點(diǎn),跌0.01%;深證成指報(bào)13464.19點(diǎn),跌0.75%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2674.49點(diǎn),跌0.57%。
臨近午間,股指期貨發(fā)力反彈,其中,主力合約IC1507漲逾5%,IF1507漲逾5%,IH1507漲逾3%。
盤面上看,保險(xiǎn)、銀行、券商等權(quán)重股強(qiáng)撐大盤,民營醫(yī)院、手機(jī)支付、北京、石油等板塊漲幅靠前,北斗導(dǎo)航、食品安全、通用航空、三舊改造、地?zé)崮堋⑽鞑亍⒑9ぱb備等板塊跌幅領(lǐng)先。另外,早盤有只非ST股漲停,逾300只左右非ST股跌停。
分析認(rèn)為,多重利好刺激下的A股市場,雖然緩解了市場恐慌殺跌導(dǎo)致場外配資大面積爆倉的危險(xiǎn)局面,但按照今日早盤形式來看,市場信心需要進(jìn)一步恢復(fù)。大盤在經(jīng)歷連續(xù)下跌后,有望迎來報(bào)復(fù)性反彈,投資者逢低買入,不過依然要避開已被嚴(yán)重惡炒的股票。
另外,從技術(shù)面來看,大盤連續(xù)大幅殺跌,短期市場嚴(yán)重超賣,有反彈需求。今日盤中多頭又反抗跡象,不似前幾日多頭毫無反抗之力。MACD和KDJ指標(biāo)進(jìn)入超低位區(qū)間,已具備了反攻條件,反彈一觸即發(fā)。
【利好云集】
6月29日晚間,證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示,回調(diào)過快不利于股市平穩(wěn)健康發(fā)展,當(dāng)前證券公司融資融券業(yè)務(wù)運(yùn)行正常風(fēng)險(xiǎn)可控,場外配資的風(fēng)險(xiǎn)已有相當(dāng)程度釋放,希望參與主體增強(qiáng)信心,理性看待市場。
29日晚,人力資源社會保障部、財(cái)政部會同有關(guān)部門研究起草了《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》,正式向社會公開征求意見。意見反饋截止時(shí)間為2015年7月13日。
昨日市場傳出“各保險(xiǎn)公司接到保監(jiān)會通知,要求權(quán)益?zhèn)}位保持7成以上”的消息。對此傳聞,多家大型保險(xiǎn)公司內(nèi)部人士反饋稱,并未收到相關(guān)通知。但他們向記者坦言,在這兩個(gè)交易日內(nèi),確實(shí)有逢低抄底的實(shí)質(zhì)性自發(fā)舉動,買入的主要為銀行、消費(fèi)品等藍(lán)籌股,以及藍(lán)籌類ETF基金。
記者采訪多家信托公司后發(fā)現(xiàn),傘形信托尚未出現(xiàn)大規(guī)模平倉。一信托公司證券部負(fù)責(zé)人表示,大部分傘形信托一季度在3500點(diǎn)左右建倉,目前安全墊依然較高,近期遭到大面積清理的主要是在4500點(diǎn)左右建倉的場外配資,4000點(diǎn)建倉的大半已觸及預(yù)警線甚至平倉線。
近期A股劇烈震蕩,引發(fā)市場對于資金大幅離場的擔(dān)憂。從對京滬深部分基金公司了解到的情況看,公募當(dāng)下整體并未出現(xiàn)大比例凈贖回的情況,但一些前期漲幅較為明顯的產(chǎn)品在此波調(diào)整之初規(guī)模已出現(xiàn)一定比例縮水;部分基金公司已要求做好流動性控制,留足頭寸以防可能出現(xiàn)的資金撤離。
昨日滬市四大藍(lán)籌ETF一起出現(xiàn)大幅凈申購,合計(jì)資金流入規(guī)模高達(dá)100億元。ETF單日出現(xiàn)如此大的申購規(guī)模,實(shí)屬罕見,顯示應(yīng)已有神秘資金抄底股市。
盡管有周末央行降準(zhǔn)降息的“大招”在前,但A股市場卻似乎并不“買賬”。短短半個(gè)月時(shí)間,A股連續(xù)出現(xiàn)了恐慌性大跌。種種跡象顯示,在一連串暴跌的背后,中國證券市場正在經(jīng)歷疾風(fēng)驟雨式的去杠桿過程。
【后市研判】
柯林資產(chǎn)認(rèn)為目前4000點(diǎn)仍是多空爭奪焦點(diǎn)。柯林資產(chǎn)表示,基于市場前期上漲后醞釀的較大下跌風(fēng)險(xiǎn)未得到有效釋放,指數(shù)在6月15日新高后技術(shù)上三天出現(xiàn)明顯的下跌信號,目前市場調(diào)整仍未完成,風(fēng)險(xiǎn)依然很大,4000點(diǎn)爭奪尤其關(guān)鍵。
多家主流券商研究機(jī)構(gòu)本周發(fā)布最新策略報(bào)告,其主要觀點(diǎn)為:牛市核心邏輯不改,但近期市場或以震蕩盤整為主要特征,個(gè)股行情迎來分化,持續(xù)性利好政策的出臺將進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)偏好,建議關(guān)注成長確定性標(biāo)的。
本次中級調(diào)整基本可以認(rèn)定為針對去年7月4日2038點(diǎn)至今年6月12日5178點(diǎn)上升周期的較大級別調(diào)整,未來市場將面臨3800-4600點(diǎn)區(qū)間歷時(shí)3-6個(gè)月的中期箱體形態(tài)的調(diào)整整固期。
周末利好消息不斷,但市場并未認(rèn)為調(diào)整就此結(jié)束,反而在昨日午后再度殺跌。此輪暴跌從5178至4053點(diǎn),中間居然沒有明顯的抵抗。分析來看,本輪殺跌的力量主要來自四個(gè)方面。
雖然央行出臺降息、降準(zhǔn)等利好政策,但市場信心依然不足。昨日股指高開低走,再度出現(xiàn)逾千只個(gè)股跌停局面。證券時(shí)報(bào)記者采訪的多位公私募人士表示,市場調(diào)整基本到位,不需要過度恐慌。
市場經(jīng)過連續(xù)大幅度重挫,有可能出現(xiàn)一定程度的反彈,三個(gè)點(diǎn)位需要密切關(guān)注,即4099點(diǎn)(5月8日下落的一個(gè)低點(diǎn)支撐位)、4000點(diǎn)(整數(shù)關(guān)口)、3864點(diǎn)(3864點(diǎn)-3891點(diǎn)缺口)。周一滬指最低觸及3875點(diǎn),已切入3864點(diǎn)缺口,而此后的回升,顯示市場有可能出現(xiàn)弱反彈。
【市場觀察】
恐懼始于未知,未知止于公開。近期市場的大幅下跌給投資者和監(jiān)管者都上了刻骨銘心的一課。投資者如何為自己的情緒“降杠桿”,監(jiān)管層如何進(jìn)一步健全管理機(jī)制,及時(shí)明確預(yù)期,都是目前值得深思的問題。
現(xiàn)在研判后市走向,應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方面:一是貨幣政策寬松力度到底有多大,這不能只看降準(zhǔn)、降息,要看“寬信貸”能否真正落實(shí),資金面能否真正寬松,市場利率能否實(shí)際下降;二是看杠桿風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。這輪清理場外配資方向是對的,但由此對市場造成恐慌情緒,這也是前期對杠桿過于縱容的代價(jià)。而從根本上說,要提高產(chǎn)業(yè)競爭力,提高資源配置效率以及宏觀審慎監(jiān)管防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),最終仍需通過經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改革,金融體系的改革。
由于宏觀經(jīng)濟(jì)尚未企穩(wěn),不少分析師都將本輪行情與1996至2001年的牛市進(jìn)行類比。例如,興業(yè)證券首席策略分析師張憶東認(rèn)為,目前是此輪長期牛市的中期調(diào)整,標(biāo)志著此輪長期牛市開始進(jìn)入以震蕩盤整行情為特征的第二階段。中國上市公司研究院認(rèn)為,如果后市按照這一路徑運(yùn)行,與當(dāng)前的調(diào)整最有可比性的當(dāng)屬1997年5月的下跌行情。