中國日報網(wǎng)11月20日電(信蓮)據(jù)美國《華爾街日報》11月20日報道,投資者正在減持韓元、新加坡元以及其他亞洲貨幣,押注日元兌美元大幅下跌將在亞洲外匯市場引發(fā)廣泛反響。
自日本央行10月31日意外推出新刺激政策以來,日元兌美元已累計下跌約7%。
投資者正在押注,韓國和泰國等地的央行將采取行動壓低本幣匯率,以維持競爭力。亞洲各地的企業(yè)和政府官員擔(dān)心,日元走軟將令日本出口商能夠搶奪市場份額。日元下跌還可能會促使日本企業(yè)投資于國內(nèi)而非海外。
日元下滑的最大受害者之一便是韓元,后者自10月31日以來已貶值大約5%。韓日企業(yè)在汽車、科技等行業(yè)存在競爭,而如果一國出口產(chǎn)品的價格變得更低,將使對方企業(yè)受到?jīng)_擊。
施羅德投資管理(Schroders Investment Management)亞洲固定收益主管Rajeev Demello說,日元走勢所造成的影響是巨大的;他們確實認為日元將給亞洲貨幣造成沖擊。該公司管理著約4,477億美元資產(chǎn)。
Demello已削減了其基金公司的韓國債券頭寸,并對新加坡持謹慎態(tài)度。
一些經(jīng)濟學(xué)家表示,亞洲貨幣形成了一個“日元區(qū)”,在這個貨幣群中,亞洲貨幣兌美元的起落和日元走勢相似,這主要是因為這些貨幣所屬的國家和日本之間存在著強大的貿(mào)易和投資聯(lián)系。據(jù)日本貿(mào)易振興機構(gòu)(Japan External Trade Organization)的數(shù)據(jù)顯示,今年上半年日本的對外直接投資有四分之一流入亞洲,總共為148億美元。
亞洲貨幣和日元之間的這種關(guān)聯(lián)性近來大大增強。例如,過去100天中韓元和日元之間的關(guān)聯(lián)度為0.91,而9月初時還處于接近零的水平。若關(guān)聯(lián)度值達到1則意味著這兩種貨幣完全同步,若為0則意味著這兩種貨幣之間無關(guān)聯(lián)。
日本央行(Bank of Japan)正在購買債券及其他資產(chǎn)以刺激本國經(jīng)濟、提高通脹。受央行印鈔影響,加上日元計價的資產(chǎn)收益率偏低,日元表現(xiàn)疲軟。日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)已經(jīng)表示,支持通過弱勢日元來刺激日本經(jīng)濟。本周數(shù)據(jù)顯示,日本經(jīng)濟已經(jīng)陷入衰退。
日本首相安倍晉三(Shinzo Abe)周二宣布提前大選,并公布了推遲上調(diào)消費稅的決定,受此影響日元周三進一步下跌,兌美元創(chuàng)下七年新低。紐約匯市周三前市后段,美元兌117.74日元,高于紐約匯市周二尾盤的116.85日元。
其他貨幣隨之下跌。韓元兌美元周三跌0.6%,跌至一年多來最低點。新臺幣觸及四年多來最低水平,新加坡元則跌至兩年多來低點。
各國決策者還顯示出愿意讓本幣追隨日元跌勢的跡象。
韓國央行行長李柱烈(Lee Ju-yeol)周二在討論會上評論日元走軟的疲軟影響時表示,該行將努力穩(wěn)定市場,以防市場單邊波動。他說,必須采取措施防止弱勢日元大幅波動。
聯(lián)博有限公司(AllianceBernstein LP)全球固定收益投資主管Scott DiMaggio表示,最近幾個月該公司一直看跌韓元。聯(lián)博有限公司管理著4,730億美元資金。
DiMaggio稱,日本央行采取動作后,韓國央行不得不應(yīng)對。如果日元貶值,韓國央行將盡一切努力防止韓元失去競爭力。
周三,臺灣當(dāng)局一名官員在談到日元快速下跌時對《華爾街日報》(Wall Street Journal)表示,正密切關(guān)注外匯市場動向,新臺幣匯率應(yīng)由市場因素決定。
新臺幣自10月31日以來已累計下跌1.5%,而且周三繼續(xù)下跌。
除匯市交易之外,分析師們稱日元走軟可能會通過外商直接投資沖擊亞洲貨幣,盡管這些資金流對于匯率短線波動的依賴度較低。
日元疲軟削弱了日本企業(yè)進行海外投資的積極性,因為單位日元的投資回報減少,即便是在那些勞動力和生產(chǎn)業(yè)務(wù)成本較低的國家。這導(dǎo)致日本企業(yè)越來越傾向于在本國投資。
泰國是日本海外直接投資的第三大目的地,而且當(dāng)?shù)亟?jīng)濟也依賴于規(guī)模不斷增加的日本外商直接投資。
澳新銀行(ANZ Bank)駐新加坡的亞洲外匯策略師Irene Cheung稱,鑒于泰國對日本投資的高度依賴,即便投資規(guī)模不發(fā)生變化,這對泰國經(jīng)濟增長而言也是不利的。
誠然,一些投資者認為推動亞洲貨幣走勢的主要因素仍是美元而非日元。今年以來,由于美國經(jīng)濟復(fù)蘇狀況好于其他主要經(jīng)濟體,美元兌主要貨幣一直呈上揚走勢。
安本資產(chǎn)管理集團(Aberdeen Asset Management)資產(chǎn)組合經(jīng)理Kenneth Akintewe表示,目前亞洲貨幣面臨的最大問題是美元的整體走勢以及波動性加劇。安本資產(chǎn)管理集團管理著規(guī)模5,500億美元資產(chǎn)。
不過,投資者眼下暫時對與日元密切相關(guān)的貨幣持謹慎看法。
法國巴黎投資(BNP Paribas Investment Partners)亞洲固定收益部門主管Adeline Ng建議減持新加坡元、新臺幣和韓元頭寸。
(編輯:涂恬)
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