中國日報網(wǎng)8月5日電(涂恬),在經(jīng)歷了多年的“苦苦糾纏”后,阿根廷最終仍然走上了債務(wù)違約的道路。
事實上,這已經(jīng)是阿根廷13年來經(jīng)歷的第二次債務(wù)違約。第一次是在2001年,當(dāng)時阿根廷國內(nèi)失業(yè)率超過20%,經(jīng)濟(jì)社會狀況極不穩(wěn)定,政府債務(wù)高達(dá)1千億美元,成了世界上最大的主權(quán)債務(wù)違約國家。今年7月31日,由于無法向債權(quán)人償還債務(wù),阿根廷再次發(fā)布了債務(wù)違約聲明。
其實,在“債臺高筑”、“無力償還”方面,全球許多國家多少都有著與阿根廷一樣的經(jīng)歷。根據(jù)評級機構(gòu)穆迪近日發(fā)布的名單,除了阿根廷之外,目前全球有10個國家也在經(jīng)歷著嚴(yán)重的債務(wù)問題,他們的評級大多在Caa 1甚至以下。此外,這些國家的分布也相當(dāng)廣泛,歐洲有希臘、烏克蘭,亞洲有巴基斯坦,美洲有厄瓜多爾、委內(nèi)瑞拉、伯利茲,可謂“遍布全球”。
不過,雖然都是“債臺高筑”,但這些國家面臨的困境卻并非完全相同。有一些國家,例如烏克蘭與埃及,都是因為政治動亂而“淪落至此”。另外一些國家,例如伯利茲與厄瓜多爾,雖然依舊債務(wù)纏身,但境況比起過去已經(jīng)大有改觀,甚至可以說取得了不小的進(jìn)步。
總的來說,當(dāng)一國背負(fù)的債務(wù)相對于其經(jīng)濟(jì)總量而言已顯得非常巨大之時,該國的信用評級就會遭到下調(diào)。而目前全球各國中最有可能面臨債務(wù)違約風(fēng)險的三個國家“身背”的債務(wù)總額均超過了其GDP的120%。根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)的預(yù)測,到今年年底,希臘背負(fù)的總債務(wù)極有可能達(dá)到本國GDP的175%,超過除日本外的全球任何一個國家。
但是,信用評級也并非衡量一國是否面臨困境的唯一標(biāo)準(zhǔn)。例如,IMF預(yù)測稱,截至2014年底,厄瓜多爾的政府債務(wù)大約就只會占其GDP的24.8%。大多數(shù)情況下,這些“瀕臨破產(chǎn)”的國家由于國內(nèi)金融行業(yè)規(guī)模過小以及債務(wù)重組協(xié)議的關(guān)系,壓根就沒辦法進(jìn)入國際債券市場。
對于信用評級較低的國家來說,想要在國際債券市場上融資簡直是“難上加難”。由于自身評級的緣故,投資者會將借給這些國家的錢視作是一種風(fēng)險很大的投資。而這導(dǎo)致的結(jié)果就是,借債的國家需要為貸款付出更高的利息。舉例來說,一筆十年期美國國債的年利息大約是2.5%,而牙買加發(fā)行的同等債券年利息就高達(dá)7.65%。在2012年年初,希臘政府發(fā)行的十年期國債利息曾觸及29%的高點,而沒過多久,希臘就遭遇了債務(wù)違約。
融資如此困難重重,使得這些希望借債的國家不得不“挖空心思”,通過別的手段來籌措資金。例如,阿根廷、牙買加、伯利茲等國會選擇使用其他國家的貨幣來結(jié)算本國發(fā)行的債券。最常用的三種貨幣通常是美元、日元以及歐元。采取這種方式的好處就是,投資者們花出去的錢不會受到發(fā)債國本身通脹的影響,因此他們的投資貶值的可能性也更低一些。
事實上,通脹的確是困擾這些“瀕臨破產(chǎn)”國家的一大難題。根據(jù)IMF的統(tǒng)計,目前委內(nèi)瑞拉國內(nèi)的通脹率已經(jīng)超過50%,至于阿根廷的實際通脹率,則極有可能比政府發(fā)布的數(shù)據(jù)要高許多。
接下來,就讓我們來看看目前全球最有可能面臨破產(chǎn)風(fēng)險的國家都有哪些吧!
厄瓜多爾
穆迪評級:Caa1
穆迪展望:穩(wěn)定
債務(wù)占GDP比例:24.8%
人均GDP:$10492
埃及
穆迪評級:Caa1
穆迪展望:負(fù)面
債務(wù)占GDP比例:91.3%
人均GDP:$6,696
巴基斯坦
穆迪評級:Caa1
穆迪展望:穩(wěn)定
債務(wù)占GDP比例:63.7%
人均GDP:$3,231
委內(nèi)瑞拉
穆迪評級:Caa1
穆迪展望:負(fù)面
債務(wù)占GDP比例:51.6%
人均GDP:$13,531
阿根廷
穆迪評級:Caa1
穆迪展望:穩(wěn)定
債務(wù)占GDP比例:52.9%
人均GDP:$18,917
伯利茲
穆迪評級:Caa2
穆迪展望:穩(wěn)定
債務(wù)占GDP比例: 80.4%
人均GDP:$8,915
古巴
穆迪評級:Caa2
穆迪展望:穩(wěn)定
債務(wù)占GDP比例:不詳
人均GDP:不詳
塞浦路斯
穆迪評級:Caa3
穆迪展望:積極
債務(wù)占GDP比例:121.5%
人均GDP:$24,171
希臘
穆迪評級:Caa3
穆迪展望:穩(wěn)定
債務(wù)占GDP比例:174.7%
人均GDP:$24,574
牙買加
穆迪評級:Caa3
穆迪展望:積極
債務(wù)占GDP比例:133.7%
人均GDP:$9,256
烏克蘭
穆迪評級:Caa3
穆迪展望:負(fù)面
債務(wù)占GDP比例:不詳
人均GDP:不詳
(編輯:信蓮)
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