中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)7月29日?qǐng)?bào)道，美國(guó)媒體認(rèn)為，人民幣在國(guó)際上的地位最終將超越美元，人民幣將成為全球“儲(chǔ)備貨幣”。
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人民幣將成全球“儲(chǔ)備貨幣”
《紐約時(shí)報(bào)》七月下旬發(fā)表英國(guó)保守黨議員夸西·科沃騰(Kwasi Kwarteng)的文章稱(chēng)，上個(gè)月，諾曼底登陸70周年紀(jì)念日吸引了大量關(guān)注，而在1944年7月發(fā)生的另外一件大事——以新罕布什爾州山區(qū)度假勝地的名字命名的布雷頓森林會(huì)議——可能在塑造現(xiàn)代社會(huì)的過(guò)程中發(fā)揮了更重大的作用。它不僅催生了我們今天所知的國(guó)際貨幣基金和世界銀行，而且還確立了美元在當(dāng)今國(guó)際貨幣體系中的中心地位。
為什么對(duì)我們?nèi)缃竦臓顩r來(lái)說(shuō)，這很重要呢？正如在兩次世界大戰(zhàn)期間，美國(guó)取代英國(guó)，成為世界上首屈一指的經(jīng)濟(jì)大國(guó)一樣，如今西方面臨的巨額債務(wù)和財(cái)政壓力，和中國(guó)等經(jīng)濟(jì)大國(guó)的崛起，也促使我們思考金融的未來(lái)。
在19世紀(jì)的大部分時(shí)間里，英鎊一直是全球的“儲(chǔ)備貨幣”，主導(dǎo)著貿(mào)易和金融體系。“像英鎊那樣穩(wěn)固”成為了一個(gè)廣為使用的比喻。英鎊以略低于每盎司4英鎊的固定兌換率與黃金掛鉤。
第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，英國(guó)放棄了金本位制。你無(wú)法再把英鎊兌換成黃金。金本位制于1925年再度啟用，但是正如約翰·梅納德·凱恩斯所說(shuō)，事實(shí)證明這是一個(gè)錯(cuò)誤之舉。
為了維持英國(guó)的出口競(jìng)爭(zhēng)力，該國(guó)的物價(jià)不得不強(qiáng)制降低10%，更重要的是，工資也是如此。由于美國(guó)農(nóng)業(yè)和工業(yè)出口量在上世紀(jì)20和30年代猛增，美元實(shí)際上已經(jīng)取代了英鎊。在上世紀(jì)20年代，為財(cái)政拮據(jù)的魏瑪共和國(guó)提供幫助的也是美國(guó)銀行家。而英國(guó)作為一個(gè)資本出口國(guó)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)頹勢(shì)畢露。
在布雷頓森林會(huì)議召開(kāi)的時(shí)候，美國(guó)持有全球黃金供應(yīng)量的大約60%。“想想諾克斯堡的黃金，”布雷頓森林會(huì)議上的美國(guó)首席談判代表哈里·德克斯特·懷特說(shuō)，“這就是為什么我們處在有利地位的原因。”他表示：“我們有足夠的資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)想要的任何貨幣。”
布雷頓森林會(huì)議規(guī)定了35美元兌換1盎司黃金的官價(jià)，還規(guī)定所有其他主要貨幣——英鎊、法郎、馬克、日元——即便不能直接兌換黃金，之后也要與美元掛鉤。這個(gè)體系一直延續(xù)到1971年。那時(shí)候，越南戰(zhàn)爭(zhēng)和林登·B·約翰遜的“大社會(huì)”(Great Society)計(jì)劃導(dǎo)致美國(guó)資金吃緊。隨著赤字和貿(mào)易逆差的不斷增長(zhǎng)，美國(guó)要維持每盎司黃金35美元的官價(jià)已經(jīng)步履維艱。因此，理查德·M·尼克松總統(tǒng)不顧美聯(lián)儲(chǔ)主席阿瑟·伯恩斯的反對(duì)，放棄了在布雷頓森林會(huì)議規(guī)定的美元兌黃金固定官價(jià)。
美國(guó)人自己也質(zhì)疑美元的安全性
國(guó)際財(cái)經(jīng)評(píng)論家說(shuō)，取消美元和黃金的掛鉤，是美國(guó)對(duì)其身為國(guó)際貨幣體系擔(dān)保人的職責(zé)的背棄。幾十年來(lái)，情況已變得更加糟糕。美國(guó)欠公眾的債務(wù)達(dá)到17.6萬(wàn)億美元，巨額貿(mào)易赤字已經(jīng)成為常態(tài)。然而，盡管中國(guó)和波斯灣國(guó)家等持有大量外匯儲(chǔ)備的國(guó)家對(duì)國(guó)際貨幣體系極為不滿，重新審視這個(gè)體系的機(jī)會(huì)卻從未出現(xiàn)。在美國(guó)面臨如此巨大的貿(mào)易逆差和預(yù)算赤字之際，就連美國(guó)人自己也質(zhì)疑美元的安全性。
中國(guó)擁有近4萬(wàn)億美元的儲(chǔ)備——這是其重商主義貿(mào)易政策帶來(lái)的累積——因此中國(guó)擁有充足的籌碼，可以要求在樹(shù)立貨幣新秩序的過(guò)程中擁有領(lǐng)導(dǎo)地位。但是，中國(guó)人在不久的將來(lái)爭(zhēng)取貨幣霸權(quán)的可能性微乎其微。過(guò)去的25年中，中國(guó)為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，一直在奉行積極的出口增長(zhǎng)政策。
中國(guó)會(huì)不會(huì)有朝一日也讓人民幣和黃金掛鉤，就像英國(guó)1821年時(shí)做的那樣呢？從中國(guó)的儲(chǔ)備來(lái)看，它有能力做到這一點(diǎn)，而且如果將來(lái)有事實(shí)證明，美元是一種價(jià)值不可靠的儲(chǔ)備的話，中國(guó)在政治上可能也有這么做的意愿。
中國(guó)或?qū)⑷嗣駧排c黃金掛鉤
金本位制的支持者認(rèn)為，在19世紀(jì)的其余時(shí)間里，是金本位制確保了英國(guó)在財(cái)政和貨幣領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。正如英國(guó)歷史學(xué)家A·J·P·泰勒所說(shuō)，19世紀(jì)的英國(guó)人認(rèn)為，“如果沒(méi)有平衡的預(yù)算和金幣，一個(gè)國(guó)家就無(wú)法興旺發(fā)達(dá)。”自凱恩斯以來(lái)，西方一直試圖否定這個(gè)觀念，并且紛紛倚重于赤字開(kāi)支和法定貨幣，而支持它們的，主要是“政府債務(wù)不會(huì)違約”的預(yù)期。
中國(guó)不像西方那樣負(fù)債累累，但它正在通過(guò)促進(jìn)消費(fèi)者需求的方式，設(shè)法“重新平衡”本國(guó)經(jīng)濟(jì)；而中國(guó)消費(fèi)者也希望享受西方世界享有的那種生活質(zhì)量。2010年以來(lái)，人民幣已升值14%，而且沒(méi)有明顯傷及中國(guó)的出口。
在擴(kuò)張制造基地并占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)后，中國(guó)可能發(fā)現(xiàn)整個(gè)世界已經(jīng)離不開(kāi)其產(chǎn)品。最終——比方說(shuō)，20年后——中國(guó)可能會(huì)將人民幣和黃金掛鉤，認(rèn)為這種恒定而永久的東西是比美元更優(yōu)越的價(jià)值儲(chǔ)藏手段。有了收支平衡的預(yù)算和金本位的貨幣，中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能會(huì)比現(xiàn)在還要強(qiáng)大。這樣的舉措將標(biāo)志著“中土之國(guó)”的真正回歸。在今天恐怕很難想象，但從很多方面看，這種設(shè)想作為一個(gè)國(guó)際貨幣管理體制，要比尼克松不經(jīng)意間在1971年建立的浮動(dòng)匯率制更穩(wěn)定，當(dāng)年正是這個(gè)制度徹底推翻了布雷頓森林體系。
