11月下旬由銀監(jiān)會牽頭的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會議上，央行條法司對“以開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)為名實施非法集資行為”作了較為清晰的界定。

P2P網(wǎng)貸如果存在3種行為即可被定義為非法集資，第一類為當(dāng)前相當(dāng)普遍的理財-資金池模式；第二類，不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險，這個不合格借款人主要指虛假項目或虛假借款人。第三類則是典型的龐氏騙局。按照此劃分標準來看，存在三種行為中的任何一種，都可以被定性為非法集資。

對于央行的警示，業(yè)內(nèi)專家并不覺得奇怪。這次并非是央行第一次提示風(fēng)險，P2P網(wǎng)站早有前科，出事是遲早的事。10月份以來，40家左右的網(wǎng)貸公司出現(xiàn)倒閉、擠兌、逾期提現(xiàn)、跑路等風(fēng)險事件。

目前來說還是有不少相關(guān)的操作，可能有違反相應(yīng)的一些紅線。比如說資金，一些第三方支付平臺提供類托管的清結(jié)算分離服務(wù)，很多平臺其實都在往這方面靠攏。

財經(jīng)評論員葉檀則認為，央行的此次警示的作用，最直接的目的在于提醒P2P網(wǎng)站“你只是一個中介平臺，千萬不要做不該做的事情”。

P2P的作為到底是什么？以前都是比較模糊的，所以在P2P領(lǐng)域出現(xiàn)了一系列的問題。現(xiàn)在央行做的這個事情，根本的是把P2P的平臺定位給定好，現(xiàn)在定位就是說，你不是金融的集資機構(gòu)，你也不是銀行，你做的是一個中介服務(wù)的工作，對于其他的，尤其是像自融自用這些行為是嚴厲禁止的。

可能大家都會關(guān)注，影響肯定會有，心理上的波動，包括媒體肯定也是非常重視的，業(yè)內(nèi)的關(guān)注都是非常大的。其實央行釋放的信號，更多是說明它在關(guān)注這個行業(yè)，或者說希望這個行業(yè)能夠進一步規(guī)范，一些P2P人士非常誠實的在經(jīng)營，經(jīng)營成本也是非常高的，線上做的時候，必須也在線下重復(fù)調(diào)查，就使得他的成本非常高。任何一個金融形式，它最重要的是準確的風(fēng)險定價，準確的信息控制，只有在這個技術(shù)上，我們才談得上金融，否則的話，它就是一個非法集資行為。

相比P2P的風(fēng)聲鶴唳，剛剛興起的P2B平臺則成了央行此次紅線劃分的最大贏家。不同于P2P可以向個人借款，P2B只對企業(yè)借款，像企易貸這種P2B平臺，企業(yè)用戶必須通過線下高于金融行業(yè)的風(fēng)控標準審核，以及動產(chǎn)不動產(chǎn)質(zhì)(抵)押監(jiān)管、質(zhì)(抵)押物處置等，才可以發(fā)布企業(yè)借款需求，所有的借款信息均真實有效，另外還有第三方托管，P2B平臺完全符合央行的規(guī)定。

在業(yè)內(nèi)人士看來，如果央行的提議變成現(xiàn)實，P2P行業(yè)將迎來洗牌。在此過程中，有兩種傾向需要引起注意：其一，一些平臺被迫停止擔(dān)保后，可能通過成立關(guān)聯(lián)擔(dān)保公司為自己擔(dān)保，但這與自行擔(dān)保并無本質(zhì)區(qū)別；其二，資金池、“自融”業(yè)務(wù)停止、資金托管后，仍然可以用通道方式，將資金轉(zhuǎn)入第三方賬戶，再以各種名目輸送到平臺發(fā)起企業(yè)手中。其三，由于P2B平臺的規(guī)范，風(fēng)控標準等均高于P2P，某些P2P平臺或轉(zhuǎn)型成為P2B，P2B平臺將迎來春天。