跨境ETF開(kāi)啟直投海外股市之門(mén)
原標(biāo)題 [跨境ETF開(kāi)啟直投海外股市之門(mén)]
上證指數(shù)近期跌破2000點(diǎn),重新回到十三年前,而今年境外股市表現(xiàn)出色,美國(guó)標(biāo)普500、道瓊斯指數(shù)已創(chuàng)出歷史新高,英國(guó)、德國(guó)等股市也逐漸攀升至歷史高位附近,日本股市表現(xiàn)更加搶眼。在分析A股與海外股市走勢(shì)差異原因的同時(shí),投資者開(kāi)始思考如何進(jìn)行海外投資、如何把握海外經(jīng)濟(jì)體“量化寬松”、“安培經(jīng)濟(jì)學(xué)”等帶來(lái)的歷史投資機(jī)遇,希望在下次機(jī)會(huì)來(lái)臨之際不只是充當(dāng)看客。
在成熟市場(chǎng),跨境ETF是直投海外股市最便捷工具之一。美國(guó)市場(chǎng)1996年推出跨境ETF,2012年末跨境ETF規(guī)模已達(dá)3280億美元,占所有股票類(lèi)ETF產(chǎn)品比例達(dá)34%,成為投資者直投海外股市的主流渠道。我國(guó)內(nèi)地跨境ETF去年起航,2012年10月22日首批跨境ETF——香港H股ETF(510900)、恒指ETF分別在滬深交易所上市,正式為A股投資者開(kāi)啟直投海外股市的大門(mén)。跨境ETF是在交易所上市交易、跟蹤境外市場(chǎng)指數(shù)的QDII指數(shù)基金,現(xiàn)階段通過(guò)跨境ETF投資海外股市是最便利、最具效率的方式之一。
首先,與直接海外開(kāi)戶(hù)投資個(gè)股相比,跨境ETF的優(yōu)點(diǎn):一是無(wú)外匯管制,資金進(jìn)出自由;二是跨境ETF直接以人民幣交易、人民幣核算凈值,匯率波動(dòng)盈虧直接體現(xiàn)在基金凈值上;三是交易習(xí)慣與國(guó)內(nèi)完全一致,不必?fù)?dān)心稅費(fèi)、交收等體制的差異;四是投資跨境ETF相當(dāng)于直接買(mǎi)賣(mài)一籃子境外股票,分享海外股市的整體成長(zhǎng),有效規(guī)避個(gè)股選擇風(fēng)險(xiǎn)。
其次,與投資一般QDII基金相比,跨境ETF的優(yōu)點(diǎn):一是投資更為便利、交易成本更低,投資普通QDII基金,只能采取申購(gòu)或贖回方式,申贖費(fèi)用較高,資金到賬時(shí)間較晚;而跨境ETF在交易所上市,投資者可以跟投資境內(nèi)股票一樣,方便地買(mǎi)賣(mài)基金份額,交易費(fèi)用比股票還低,資金進(jìn)出非常便利;二是跨境ETF運(yùn)作費(fèi)率遠(yuǎn)低于一般QDII基金,如H股ETF管理費(fèi)率僅0.6%、托管費(fèi)率0.2%,而一般QDII基金的管理費(fèi)率多在1.5%以上。
未來(lái)隨著標(biāo)普500、納斯達(dá)克100、道瓊斯、英國(guó)富時(shí)100、德國(guó)DAX等著名指數(shù)以跨境ETF方式逐步引入A股市場(chǎng),投資者將可非常方便地在全球范圍內(nèi)追尋牛市足跡,進(jìn)行跨境資產(chǎn)配置,分散風(fēng)險(xiǎn),提高收益。 (來(lái)源:上海證券報(bào))


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