涉足公募基金業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司很可能將進(jìn)一步擴(kuò)容。 攝影 李里

本報(bào)記者 王雪姣

6月21日,一份由證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的文件,在保險(xiǎn)行業(yè)中激起了軒然大波。在近日的陸家嘴論壇(官方站)上,多位保險(xiǎn)行業(yè)大佬紛紛表示,正籌備將旗下基金事業(yè)部獨(dú)立,升級(jí)成專門(mén)的基金公司運(yùn)營(yíng)操作。

業(yè)內(nèi)人士表示,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)涉足傳統(tǒng)公募領(lǐng)域,在提升自己發(fā)展空間的同時(shí),也開(kāi)始給基金行業(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)壓力。

新政掃清資質(zhì)障礙

6月21日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)辦法》(下稱《辦法》)。這一《辦法》規(guī)定,申請(qǐng)投資設(shè)立基金管理公司的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),包括保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和其他保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。監(jiān)管部門(mén)表示,拓寬公募業(yè)務(wù)股東范圍,主要還是為了豐富機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍,促進(jìn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng),并最終推動(dòng)基金行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。

更早之前,證監(jiān)會(huì)發(fā)布并于6月1日實(shí)施的《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》規(guī)定,可以申請(qǐng)開(kāi)展公募基金管理業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)僅包括保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。

兩項(xiàng)新政落地后,意味著保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)入公募行業(yè)最后一道關(guān)卡也被打通,涉足公募基金業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司很可能將進(jìn)一步擴(kuò)容。即便沒(méi)有設(shè)置資產(chǎn)管理公司的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),若是符合新政條件,同樣可以設(shè)立基金公司開(kāi)展公募業(yè)務(wù)。

目前國(guó)內(nèi)已成立的公募基金公司數(shù)量達(dá)到了80家,已上報(bào)材料等待批文的基金公司還有7家。業(yè)內(nèi)人士表示,隨著基金公司設(shè)立對(duì)保險(xiǎn)公司的限制放開(kāi),加上正在籌備的新基金公司,到2013年末,國(guó)內(nèi)基金公司數(shù)量有可能逼近百家。

業(yè)內(nèi)大佬躍躍欲試

消息落地不久,國(guó)內(nèi)最大壽險(xiǎn)公司中國(guó)人壽就有消息稱正在積極籌建旗下基金業(yè)務(wù),目標(biāo)直指新政出臺(tái)后的首家保險(xiǎn)系基金公司。有媒體報(bào)道稱,國(guó)壽擬采取與國(guó)外公司合作的方式建立基金業(yè)務(wù),目前正積極尋找海外合作對(duì)象。

消息并非空穴來(lái)風(fēng)。國(guó)壽前總裁楊超曾在集團(tuán)2011年工作會(huì)議上明確表態(tài),國(guó)壽集團(tuán)將拓展銀行、證券、基金、信托等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域,構(gòu)建國(guó)際頂級(jí)金融保險(xiǎn)集團(tuán)。

業(yè)內(nèi)其他大佬也不甘落后。據(jù)泰康人壽資管部人士透露,基金相關(guān)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)都正在積極籌備當(dāng)中。在本屆陸家嘴論壇上,華泰保險(xiǎn)副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理趙明浩也表態(tài)說(shuō)近期新政策剛允許保險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立基金公司,華泰保險(xiǎn)旗下的公募基金公司正在準(zhǔn)備設(shè)立之中。

事實(shí)上,在大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)涉足公募領(lǐng)域倒計(jì)時(shí)開(kāi)始之前,相關(guān)工作就已經(jīng)緊鑼密鼓地展開(kāi)。從目前看,公募從業(yè)背景似乎已經(jīng)成為保險(xiǎn)資管高管的“主流”,如新華自稱總經(jīng)理李全來(lái)自博時(shí)基金,太保資管副總經(jīng)理余榮權(quán)來(lái)自國(guó)泰基金,合眾資產(chǎn)總經(jīng)理陳禮華來(lái)自長(zhǎng)盛基金等。此外,在人保資產(chǎn)管理有限公司的“誠(chéng)聘英才”一欄里,基金銷(xiāo)售經(jīng)理及公募產(chǎn)品TA業(yè)務(wù)崗也都赫然在列。

新政促使機(jī)遇挑戰(zhàn)共存

對(duì)于保險(xiǎn)資管業(yè)人士而言,公募業(yè)務(wù)無(wú)疑是一個(gè)正待挖掘的藍(lán)海。一位不愿具名的保險(xiǎn)行業(yè)分析師向記者表示,“從業(yè)務(wù)部門(mén)到獨(dú)立的公司,首先規(guī)格就有質(zhì)的提升,其次,獨(dú)立的公司在相同的業(yè)務(wù)面前具有更高的自由,業(yè)務(wù)范圍也可以拓寬。不過(guò),隨著參與門(mén)檻的降低,進(jìn)入公募領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量會(huì)大幅增長(zhǎng),原本就競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)會(huì)面臨更加劇烈的競(jìng)爭(zhēng),同樣,單獨(dú)的公司也要獨(dú)立承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。”

該分析師指出,部分保險(xiǎn)資管公司獲準(zhǔn)發(fā)行的部分保險(xiǎn)資管產(chǎn)品,可以看做是發(fā)行公募產(chǎn)品的試水,已經(jīng)為籌建中的工作積累部分經(jīng)驗(yàn)。盡管這類產(chǎn)品并非面向普通公眾銷(xiāo)售,但在形式上與公募基金有很高的相似度。

對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)激烈的公募行業(yè)而言,保險(xiǎn)資管規(guī)模至少幾百億,更有上萬(wàn)億者,相比整個(gè)基金市場(chǎng)不到3萬(wàn)億的規(guī)模,除了基金龍頭,少有能與之匹敵者。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,小基金公司在壓倒性的資金壓力之下,競(jìng)爭(zhēng)將更加直接,新一輪的優(yōu)勝劣汰和業(yè)內(nèi)人士波動(dòng)或?qū)⒍冀宕碎_(kāi)啟。