余額寶尚難撼動(dòng)銀行 第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)倍感壓力
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按:6月17日,阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)旗下的支付寶的“余額寶”業(yè)務(wù)正式亮相,一時(shí)間引發(fā)各方爭(zhēng)論。現(xiàn)在已有的爭(zhēng)論大凡分兩類:一類認(rèn)為“余額寶”是個(gè)厲害的金融創(chuàng)新,可能威脅到商業(yè)銀行的利益(“余額寶”賬戶對(duì)商業(yè)銀行活期賬戶的替代性);一類認(rèn)為“余額寶”現(xiàn)在購(gòu)買貨幣基金的嘗試,與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)存在著本質(zhì)的差別(“余額寶”賬戶與商業(yè)銀行活期賬戶的差異性)。
對(duì)此,有銀行人士表示,支付寶的資金規(guī)模也就相當(dāng)于銀行的一個(gè)分支行,對(duì)銀行的資金流向不會(huì)有很大的影響。所以,余額寶總的來說只是一個(gè)創(chuàng)新,若說對(duì)銀行的影響,無非就是對(duì)活期儲(chǔ)蓄和短期理財(cái)產(chǎn)生一定影響,但對(duì)銀行來說,這些影響也不過是“杯水車薪”。
投資者消費(fèi)習(xí)慣或?qū)⒏淖?仍難撼動(dòng)銀行利益
對(duì)于余額寶對(duì)銀行可能產(chǎn)生的影響,有銀行人士坦言,相比于目前較小的規(guī)模,電商對(duì)于銀行渠道的挑戰(zhàn)更多來自于消費(fèi)習(xí)慣的改變。因此,對(duì)于基金攜手和支付寶推出的直銷模式,有銀行人士表示擔(dān)憂,現(xiàn)在量肯定很少,但是對(duì)于投資者消費(fèi)習(xí)慣的改變,銀行的挑戰(zhàn)會(huì)更大。
天弘基金總經(jīng)理郭樹強(qiáng)表示,在增利寶以前,貨幣基金已經(jīng)鋪天蓋地,銀行在銷有很多,對(duì)于銀行的影響也沒有想象的那么大。因?yàn)椴煌ㄟ^增利寶,買普通的貨幣基金也到處都是。余額寶只是和網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物結(jié)合在一起的新形式,恐怕沒有想象的那么劇烈。
華西證券金融產(chǎn)品研究評(píng)價(jià)中心負(fù)責(zé)人劉明軍也表示,類似支付寶“余額寶”的相當(dāng)于直接買貨幣市場(chǎng)基金,還有淘寶網(wǎng)上開旗艦店賣基金,它們的基金產(chǎn)品主要是貨幣基金和債券型基金等固定收益類品種。雖然這些像“余額寶”的服務(wù)能吸收一定的存款量,但這與銀行存量相比是很小的一部分。在對(duì)銀行的影響方面,可能對(duì)銀行活期儲(chǔ)蓄和短期理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生影響,短期內(nèi)難以撼動(dòng)銀行利益。
還有基金分析人士認(rèn)為,余額寶動(dòng)不了銀行的奶酪,但會(huì)對(duì)基金公司有一定影響,對(duì)基金第三方銷售影響比較大。兩者同樣是渠道,支付寶的體量很大,會(huì)分流一定的銷量。但支付寶也不能高興太早,第三方支付最適合做T+0貨幣基金,其中銀聯(lián)商務(wù)憑借銀聯(lián)品牌和線下接入商家及渠道等絕對(duì)優(yōu)勢(shì),如果真肯做,那么支付寶很可能無法抗衡。
資金規(guī)模等于銀行一個(gè)分支行 威脅論危言聳聽
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,余額寶不是存款業(yè)務(wù),也不是什么“類存款”業(yè)務(wù),就是一個(gè)幫助個(gè)人用戶進(jìn)行基金支付的業(yè)務(wù),余額寶的收益也絕對(duì)不是利息,而是基金公司提供的投資收益。3%至4%的收益水平是國(guó)內(nèi)貨幣基金的普遍收益水平,余額寶支持的增利寶貨幣基金在這方面并沒有特別的超能力。
因此,余額寶總的來說只是一個(gè)創(chuàng)新,銀行威脅論有點(diǎn)危言聳聽。余額寶瞄準(zhǔn)的是零錢,用戶大資金還是會(huì)沉淀在銀行、股票市場(chǎng)或基金公司,余額寶的特點(diǎn)是戶數(shù)多,金額小,不會(huì)與銀行形成直接競(jìng)爭(zhēng)。而且只要客戶規(guī)模足夠大,而金額小,大規(guī)模贖回風(fēng)險(xiǎn)小,貨幣基金穩(wěn)定性高。而利用活期存款購(gòu)買貨幣基金,這在銀行早已可以實(shí)現(xiàn),對(duì)銀行來說不是什么新鮮事。
此外,貨幣基金和活期存款還是有所不同的,貨幣基金是不保本,存在虧損的可能,一旦遇到股災(zāi)等極端情況,一樣有跌破凈值的可能。但活期存款是只會(huì)增值不會(huì)虧損的理財(cái)方式,是萬無一失的。因此,現(xiàn)在說余額寶要革銀行的命,似乎有點(diǎn)玄乎。支付寶的資金規(guī)模也就相當(dāng)于銀行的一個(gè)分支行,對(duì)銀行的資金流向不會(huì)有很大的影響。
余額寶或首先威懾第三方投資管理機(jī)構(gòu)
不論是新推出的余額寶,還是早已上線的淘寶理財(cái),在央行相關(guān)政策的限制下,阿里巴巴集團(tuán)目前還沒辦法大張旗鼓地代替銀行吸收存款之后放貸,整合產(chǎn)品。所以搭建平臺(tái)才是阿里巴巴最熟悉也是最擅長(zhǎng)的拓展方式。
數(shù)據(jù)顯示,截止到今年一季度,天弘基金旗下基金總份額為123.86億份,凈值總規(guī)模為104.8億元。天弘基金首席市場(chǎng)官周曉明在接受記者采訪時(shí)表示,余額寶6月13日下午一點(diǎn)上線后,天弘基金的官網(wǎng)就因流量過多而宕機(jī)。而阿里巴巴做的,僅僅是在支付寶里加入了一個(gè)余額寶的小方框。
因此,從目前的狀況來看,首先有可能被改變的不是銀行,而是原本要和銀行搶業(yè)務(wù)的第三方投資管理機(jī)構(gòu)。作為除銀行以外離錢最近的機(jī)構(gòu),支付寶的優(yōu)勢(shì)首先讓第三方投資管理機(jī)構(gòu)體會(huì)到實(shí)實(shí)在在的“危機(jī)感”。


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