固守六道防線 三招巧避風(fēng)險(xiǎn)
衡量股市投資的成敗得失,一般取決于兩個(gè)方面:一是逐利的能力,二是風(fēng)控的水平。只有妥善處理二者之間的關(guān)系,才能在復(fù)雜多變的股市里經(jīng)受住各種風(fēng)浪的考驗(yàn),站穩(wěn)腳跟,持續(xù)盈利。無論是初入股市的新股民,還是久經(jīng)考驗(yàn)的投資者,都須筑牢適合自身實(shí)際的風(fēng)控防線。
風(fēng)控“六道防線”
風(fēng)控的重點(diǎn)在于做好事先防范,關(guān)鍵在于筑牢風(fēng)控防線。普通投資者應(yīng)筑牢的風(fēng)控防線主要有以下六個(gè)方面:
不用壓力資金。所謂壓力資金,一般有兩種情況:一是指投入股市的資金是通過借貸特別是高利貸等方式籌集,須支付高額利息,有較大還貸壓力的資金;二是指投入股市的資金雖然是可以自由支配的資金,但有明確的用途和時(shí)限,如準(zhǔn)備支付房貸的按揭款,須定期交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金等。帶著壓力的操作往往會(huì)事與愿違,盈利的概率反而更低。筆者的體會(huì)是,投入股市的資金不能有任何壓力,必須是多余的閑錢,既沒有還貸壓力,又沒有時(shí)限要求。
切忌資金全部投入。即使是閑錢——既無還貸壓力,又無時(shí)限要求,也不能把全部閑錢投入股市。正確的做法是,嚴(yán)格控制閑錢投入股市的比例,具體可視各自實(shí)際確定合理的投資比例。通常情況下,風(fēng)控意識(shí)和能力較強(qiáng)的投資者,閑錢進(jìn)入股市的比例可適當(dāng)提高,一般確定為七成左右比較合適;風(fēng)控意識(shí)和能力較弱的投資者,閑錢進(jìn)入股市的比例應(yīng)隨之調(diào)低,一般可定為三成左右;鑒于二者之間的投資者,可“折中”閑錢進(jìn)入股市的比例,確定在五成左右較為妥當(dāng)。
不做杠桿交易。所謂杠桿交易,指的是利用較小的資金來進(jìn)行數(shù)倍于本金的投資,以期望獲得相對(duì)投資標(biāo)的物波動(dòng)的數(shù)倍收益率。實(shí)際上,杠桿交易在可能帶來巨額收益的同時(shí),也存在巨額虧損的風(fēng)險(xiǎn),所以風(fēng)險(xiǎn)很高。目前市場上可以從事杠桿交易的品種和方式很多,如股指期貨等。除了傳統(tǒng)的杠桿交易方式外,“雙融”(融資融券)交易的本質(zhì)實(shí)際上也是放大本金的交易,具有明顯的杠桿交易性質(zhì),投資者在使用此類具有杠桿交易性質(zhì)的產(chǎn)品時(shí)宜保持謹(jǐn)慎。
不做極端操作。在做好資金風(fēng)控的同時(shí),還須在操作層面具體落實(shí)各項(xiàng)風(fēng)控措施。一方面,要選好品種,不買或少買問題股,漲幅大的熱門股以及主力完全控盤的老莊股,通過精選品種做好源頭把關(guān),同時(shí)做好不同品種之間的相互搭配工作,切忌用“賭一把”的心態(tài)滿倉買入單一品種;另一方面,要定好策略,不做或少做一次性交易。通常情況下,應(yīng)將可用的資金分為若干部分,事先制定好操作計(jì)劃,交易的時(shí)候嚴(yán)格按計(jì)劃分批操作,確保做到漲可賣、跌可買。
不做賠本買賣。炒股的人主要是通過高拋低吸、低買高賣賺取差價(jià)而獲利。但在實(shí)際操作中,由于種種原因,不少投資者最終導(dǎo)致的結(jié)果恰恰相反——追漲殺跌、不盈反虧。究其原因,這些投資者并不是不想獲利,而是缺乏交易技法和操作原則,其中包括不做賠本買賣原則。
做到長短結(jié)合。由于股市的特性尤其是A股的特殊性所決定,單純采取長線或短線的做法都將不利于風(fēng)控。正確的策略是有長有短、長短結(jié)合。對(duì)于有短線操作能力的投資者來說,尤其應(yīng)靈活運(yùn)用長短結(jié)合操作法。在交易數(shù)量方面,原則上要進(jìn)行配對(duì)交易。對(duì)于缺乏短線操作經(jīng)驗(yàn)的投資者來說,原則上只做長線投資不做短線交易,即無論大盤和個(gè)股漲還是跌,在趨勢尚未改變前原則上不做交易——持股或持幣即可。
制勝“三條秘訣”
在風(fēng)控的同時(shí)追逐利潤最大化,需要獨(dú)到的選股眼光、精湛的操作技法和良好的投資心態(tài),涉及到參與者素質(zhì)的方方面面。在風(fēng)控的操作層面,制勝的秘訣主要有三個(gè):
一是冷靜分析、獨(dú)立思考。雖然“六道防線”為投資者風(fēng)控起到了一定程度的“把關(guān)作用”,但若在對(duì)指數(shù)走勢的把握上人云亦云、隨波逐流,依然很難達(dá)到風(fēng)控的預(yù)期目的。因此,面對(duì)指數(shù)漲跌,一定要做到冷靜分析、獨(dú)立思考。當(dāng)指數(shù)一漲、眾人看多、情緒高昂時(shí),須多一份冷靜,敢于高拋、獲利了結(jié),這是風(fēng)控的一大關(guān)鍵。風(fēng)控的另一關(guān)鍵是,該逐利時(shí)就逐利,從一定意義上講,單純、機(jī)械、消極的風(fēng)控不是好風(fēng)控,學(xué)會(huì)逐利才是最好的風(fēng)控。所以,當(dāng)指數(shù)一跌、眾人看空、情緒低落時(shí),一定要反向思維、充滿信心,敢于低吸。
二是既要急進(jìn)、又要穩(wěn)妥。在不同的市場運(yùn)行階段,要有不同的品種選擇方法。在牛市初期,講究的是急進(jìn),在重倉持股的同時(shí),多選擇盤小、量大、易漲的“袖珍股”交易,以此提高牛市操作的收益率。在市場運(yùn)行至行情的中后期時(shí),需要的是穩(wěn)妥。應(yīng)防御為主,在快進(jìn)快出基礎(chǔ)上,盡可能把操作重點(diǎn)放在盤大、量小、尚未上漲但極有可能補(bǔ)漲的“大盤股”上,以此突出風(fēng)控在此時(shí)的操作分量。
三是區(qū)別情況、靈活應(yīng)對(duì)。此環(huán)節(jié)的重點(diǎn)在于處理好三個(gè)關(guān)系:
利多和利空的關(guān)系——個(gè)股出利多時(shí)不等于就是進(jìn)場的好時(shí)機(jī),利空消息出來時(shí)也不意味著應(yīng)該離場。因此,抓住一些個(gè)股的利空機(jī)會(huì)、擇機(jī)低吸,善于利用個(gè)股的利好敢于高拋,是成功風(fēng)控的一大法寶。
量大和量小的關(guān)系——成交量固然是支持股價(jià)上漲的基礎(chǔ),但不同品種在不同階段須不同看待,在起漲階段,利用一些股票溫和放量、主力入駐機(jī)會(huì),快速跟進(jìn)往往會(huì)有好的收益。但在大漲之后,再去參與一些放大量的股票操作,就會(huì)有很大的風(fēng)險(xiǎn),所以宜謹(jǐn)慎。
強(qiáng)勢和弱勢的關(guān)系——任何事物都是相互轉(zhuǎn)化的,證券投資亦不例外。譬如,強(qiáng)勢股經(jīng)過一段時(shí)間的強(qiáng)勢表現(xiàn)往往會(huì)成為弱勢股,弱勢股也不可能永遠(yuǎn)是弱勢股,所以學(xué)會(huì)在強(qiáng)勢時(shí)賣出、弱勢時(shí)買入。
在股市中需要處理好的關(guān)系遠(yuǎn)不止上述幾點(diǎn),由于風(fēng)控是一門綜合性很強(qiáng)的藝術(shù),需要投資者在長期的交易實(shí)踐中不斷摸索、總結(jié)和積累。但可以肯定的是,風(fēng)控這根“弦”任何時(shí)候都要“繃”緊,只有確保做到在風(fēng)控的同時(shí)逐利,妥善處理逐利和風(fēng)控的關(guān)系,才能在股市長久立足。


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